거래량 감소로 인한 상승 함정으로 Bitcoin 8만 달러 아래에 머물러 있습니다

Bitcoin 8만 달러를 돌파하는 데 어려움을 겪고 있는 이유는 강력한 현물 매수세가 뒷받침되지 않고 있기 때문입니다. 현재 가격은 7tron9천 달러 부근에서 간신히 버티고 있는데, 화면상으로는 안정적으로 보일 수 있지만 그 아래 시장의 거래량은 매우 적습니다.

핵심 경고는 간단합니다. 선물 거래가 거의 모든 움직임을 주도하고 있다는 것입니다. 상위 6개 프리미엄 거래소에서 파생상품 거래가 전체 거래량의 87.77%를 차지하고 있습니다. 이는 Bitcoin 과도한 레버리지 영역에 놓여 있음을 의미하며, 단 한 번의 급락으로 안정적인 가격 움직임이 순식간에 혼란에 빠질 수 있습니다.

명목상 총 거래량은 약 97억 3천만 달러에 달하지만, 실제 현물 수요는 거의 사라졌습니다. 상장되지 않은 Binance전체 유동성의 87.22%를 차지하고 있습니다. 데리빗 역시 비상장 거래소이며, 기관 투자자들의 대규모 포지션을 시사하는tron헤지 거래 흐름은 보이지 않습니다. 이러한 상황은 개인 투자자들이 부채, 마진, 그리고 희망에 의존하여 Bitcoin 코인을 유지하고 있는 것처럼 보입니다.

파생상품 거래자들이 Bitcoin 7만 9천 달러 부근에 묶어두고 있는 가운데, 실제 현물 수요는 줄어들고 있다

4월 30일, 크립토퀀트의 리서치 책임자인 훌리오 모레노는 주간 보고서에서 79,000달러를 향한 상승세는 파생상품에 의해 주도되었으며 현물 수요는 감소하고 있다고 경고했습니다.

에 기반한 것이 아님을 의미합니다 cash . 이와 유사한 분열 현상 2022년 폭락 이전에도 나타났습니다.

크립토퀀트의 강세 전망 점수(Bull Score) 또한 50에서 40으로 하락하여 중립 수준을 밑돌고 약세 영역으로 돌아섰습니다. 이러한 하락은 선물 시장 주도의 가격 움직임이 전반적인 시장 전망을 약화시킨 데 따른 것입니다. 

4월 한 달 내내 명목상 수요는 마이너스를 기록했기 때문에, 가격 상승은 실질적인 매수세의 견고한 뒷받침을 받지 못했습니다. 이것이 바로 강세장 함정의 문제점입니다. 가격은 오를 수 있지만, 그 아래 지지선이tron하지 않다는 것입니다.

일봉 차트에 또 다른 경고 신호가 나타났습니다. Bitcoin 상승 채널을 돌파한 후 슈팅 스타 캔들이 형성되었습니다. 이 패턴은 매수세가 가격을 끌어올린 후, 장 마감 직전에 매도세가 가격을 다시 끌어내릴 때 자주 나타납니다.

현재 가격은 이전 저항 영역이었던 지지선 부근에 머물러 있지만, 그 지지선은 그다지 견고하지 않습니다. 실제 거래량은 15,780 BTC로 20일 평균 거래량인 13,870 BTC를 상회했지만, 결국 매도 압력이 우세했습니다.

단기적인 하락 압력이 시장 전반에 걸쳐 커지고 있습니다. 가격 모멘텀은 3.5% 하락했고, 순매수 압력은 28.6% 감소했으며, 거래량은 13.3% 줄었습니다. 매도세가 강화된 반면 거래량은 약화되었습니다. 이는 투자자들의 참여도가 낮아졌음을 시사하며, Bitcoin 변동성이 큰 영역에 갇히게 되어 횡보 위험이 커지고 있습니다.

옵션 거래자들은 하락 위험에 더욱 주의를 기울이고 있습니다. 25델타 스큐는 6.75% 상승했고, 옵션 미결제약정은 9.98% 감소했습니다. 변동성 스프레드는 173.4% 급등했는데, 이는 시장이 실제 거래에서 이미 나타난 위험보다 훨씬 높은 예상 위험을 가격에 반영했음을 의미합니다.

비트코인 ETF 수요가 약화됨에 따라 단기 Bitcoin 보유자들이 대부분의 거래소 유입을 주도하고 있습니다

월가 비트 보이지 않고 있습니다 BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin ETF인 MVRV는 차익 실현 가능성을 시사합니다. ETF 상품에서 7억 8,340만 달러의 순유출이 발생했고, 거래량은 13.45% 감소했습니다. 이는 기관 투자자들의 수요 감소를 나타내며, 횡보세 또는 추가 하락 가능성을 높이고 있습니다.

온체인 활동은 엇갈린 양상을 보였습니다. 일일 활성 주소는 6.4% 증가하여 더 많은 지갑이 활성화되었지만, 주체 조정 전송량은 7.4% 감소하여 대규모 거래 활동이 둔화되었음을 의미합니다.

LTH/STH SOPR 비율은 4월 24일과 25일에 0.99 부근에서 최저점을 기록했는데, 이는 장기 보유자와 단기 보유자가 그 시점에서 거의 손익분기점에 도달했음을 의미합니다. 이후 이 비율은 1.097까지 상승하여 장기 보유자가 단기 보유자보다 더 높은 수익률로 코인을 사용하고 있음을 보여줍니다.

매도 압력은 주로 신규 매수자로부터 발생하고 있습니다. 거래소 유입 데이터에 따르면 거래소로 전송된 코인의 97.2%는 단기 보유자 주소에서 온 것으로 나타났습니다. 1~1,000 BTC 규모의 중소형 보유자, 흔히 '피쉬(fish)'와 '샤크(shark)'라고 불리는 투자자들이 전체 유입량의 약 58%를 차지했습니다.

소규모 보유자, 즉 '새우'와 '게'로 알려진 투자자들이 전체의 18.5%를 차지했습니다. 4월 24일에는 한 번에 35,649 BTC가 유입되었지만, 5월 3일에는 3,895 BTC로 감소했습니다.

단기 보유자들의 평균 손실률은 2.17%에 그쳤으며, 그 손실폭은 줄어들고 있는 반면 장기 보유자들은 27%의 수익률을 유지하고 있습니다. 신규 매수자들도 차익 실현에 나서면서 시장 심리는 몇 주 만에 처음으로 "낙관/회복" 단계로 돌아섰습니다.

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