블룸버그 분석가는 변동성이 2026년까지 '점진적으로 증가할 것'이라고 경고했습니다

투자자들이 FOMO(두려움에 의한 매수) 심리에 휩쓸려 매도 압력이 최고조에 달하면서 암호화폐를 비롯한 위험 자산 시장의 변동성이 확산되고 있습니다. 마이크 맥글론은 2026년 기본 시나리오를 발표했는데, 이 시나리오에서는 수년간 시장 전반에 걸쳐 과도한 변동성이 지속된 후 변동성이 "상향식"으로 확산될 것으로 예상했습니다.

전 세계 디지털 자산 시가총액이 지난 24시간 동안 3% 추가 하락하여 2조 6100억 달러를 기록했습니다. 24시간 거래량은 소폭 감소하여 약 1860억 달러 수준에 머물렀습니다. 투자자들이 매도에 나서면서 공포/탐욕 지수는 "극도의 공포" 단계를 나타내고 있습니다. Bitcoin 가격은 7만 5000달러 아래로 떨어졌다가 소폭 반등했습니다.

Bitcoin 5만 달러 돌파 시험대에 오르나? 

블룸버그의 수석 분석가는 금속 가격이 암호화폐와 함께 2025년에 정점을 찍을 것이며, 여기에는 금도 포함된다고 언급했습니다. 그는 Bitcoin 의 첫 번째 주요 지지선이 5만 달러 부근에 있으며, 하락 위험은 1만 달러까지 이어질 수 있다고 설명했습니다. 비트코인 가격은 지난 7일 동안 12% 하락했습니다. Bitcoin 코인은 평균 77,478달러에 거래되고 있습니다.

맥글론은 이더리움도 비슷한 상황에 직면해 있다고 말했습니다 이더리움 가격은 지난 7일 동안 21% 이상 하락했으며, 현재 평균 가격은 2,276달러입니다.

그는 주요 자산들이 사이클 고점을 경신하는 것을 막기 위해 S&P 500 지수가 7,000선 이상을 유지해야 한다고 강조했습니다. 맥글론은 구리의 경우 파운드당 6달러, 은의 경우 온스당 100달러를 임계점으로 제시했습니다. 또한 서부 텍사스산 원유(WTI)의 경우 배럴당 65달러를 언급했습니다.

그는 또한 천연가스 가격이 MBTU당 5달러라고 가정하고 미국 30년 만기 국채 수익률을 5%로 예상했습니다. 그는 이러한 시나리오에서 Bitcoin 10만 달러에 도달하면 최고치를 찍게 될 것이라고 덧붙였습니다.

맥글론은 주식 시장의 변동성이 너무 낮다고 말했습니다. 그는 S&P 500의 180일 변동성이 약 11%에 머물러 있다고 지적하며, 향후 10년 평균치인 17% 부근까지 상승할 것으로 예상했습니다. 또한, 그는 국채 선물도 급등할 가능성이 있다고 언급하며, 100주 볼린저 밴드가 2008년 이후 가장 좁은 수준이라고 분석했습니다.

그는 이러한 상황이 거래자들에게 유리하다고 설명했습니다. 2026년은 2008년이나 2000년에서 2001년 사이와 유사할 수 있다고 말했습니다. 그는 이러한 움직임을 더 광범위한 디플레이션 추세의 일부로 해석했습니다.

맥글론은 디플레이션 위험을 10점으로 평가했다

맥글론은 모든 주요 경기 순환 주기에서 인플레이션 이후 디플레이션이 발생해왔다고 말했습니다. 그는 중국과 일본이 수십 년 동안 인플레이션 이후의 디플레이션을 경험해왔다고 언급하며, 이러한 현상이 전 세계적으로 확산될 것으로 예상했습니다. 또한 미국 주식 시장의 일부 하락은 불가피하다고 말했습니다. 그는 디플레이션 위험을 10점 만점에 10점으로 평가하며, 문제는 시기라고 지적했습니다. 그는 2026년이 바로 그 시점이라고 예측했습니다.

주말 시장 움직임은 이러한 메시지를 더욱 강화했습니다. Bitcoin 거래량이 적은 가운데 7만 6천 달러 아래로 떨어졌습니다. 이는 2025년 최고점 대비 약 40% 하락한 수치입니다. 가격은 "해방의 날" 관세 부과 이후 마지막으로 기록했던 수준으로 되돌아갔습니다.

이번 매도세는 이전의 하락세와는 다른 양상을 보였습니다. 공황 상태도 없었고, 연쇄적인 매도 사태도 발생하지 않았습니다. 명확한 시스템적 충격도 없었고요. 대신 수요가 감소하고 유동성이 줄어들면서 매수자들이 관망세를 유지하기로 결정한 것입니다.

Bitcoin 전통적인 촉매제에 제대로 반응하지 못했습니다. 지정학적 긴장 속에서도 상승하지 않았고, 달러 약세의 수혜를 입지도 않았으며, 주식 시장 반등에도 동조하지 않았습니다. 금과 은 가격이 급등락하는 동안에도 암호화폐 시장은 거의 움직이지 않았습니다.

귀금속 가격도 반전되었습니다. 금과 은은 올해 초 시장을 선도했지만, 이후 주식과 함께 하락했습니다. 1월에 가장 좋은 성과를 보였던 자산들은 지난주 후반 급격한 시장 반전 이후 큰 압력을 받았습니다.

금 가격은 월요일에 최대 8.1% 하락했습니다. 가격은 한때 온스당 4,500달러 아래로 떨어졌습니다. 금 가격은 1월에 5,600달러 근처에서 거래되었습니다. 은 가격도 최대 15% 하락했습니다. 이는 금요일에 기록적인 26% 폭락에 이은 것입니다.

아시아 증시는 4월 초 이후 최악의 이틀 연속 하락세를 기록했습니다. 유럽과 미국의 선물 지수도 추가 하락을 예고했습니다. 기술주가 하락세를 주도했으며, 기업 가치에 대한 우려와 인공지능(AI)에 대한 과도한 투자가 투자 심리에 부담을 주었습니다. MSCI 아시아 기술주 지수는 11월 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다.

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