CME 그룹은 금 가격 급락 이후 금 마진을 8%로, 은 마진을 15%로 인상했습니다

CME는 금과 은 선물 가격이 수십 년 만에 가장 큰 폭으로 하락한 후 코멕스 금·은 선물에 대한 증거금 요건을 강화했습니다. 이번 결정은 금속 전반에 걸쳐 레버리지 포지션을 날려버린 급격한 매도세 이후에 내려졌습니다.

금과 은 가격은 금요일에 거래자들이 포지션을 서둘러 청산하면서 급락했고, 마진콜이 빠르게 확산되었습니다. 이번 변경 사항은 월요일 종가부터 적용되며 금, 은, 백금, 팔라듐 선물에 적용됩니다.

CME의 발표는 거래자들에게 직설적입니다. 이 시장에서 금속을 거래하려면 초기 cash 더 많이 필요하다는 것입니다. 위험도가 높지 않은 투자자의 금 거래 증거금은trac금액의 6%에서 8%로 인상됩니다.

위험도가 높은 경우 마진은 6.6%에서 8.8%로 상승합니다. 은 마진은 더욱 크게 상승합니다. 위험도가 높지 않은 마진은 11%에서 15%로, 위험도가 높은 마진은 12.1%에서 16.5%로 상승합니다. 백금과 팔라듐 마진도 상승합니다.

마진 인상으로 극심한 변동성 이후 담보 요구액 증가

이번 증거금 인상은 CME가 시장 변동성을 정상적으로 검토하여 충분한 담보를 확보하기 위한 조치라고 설명한 데 따른 것입니다. 거래소는 가격이 급등하거나 급락할 때 증거금을 인상하는 경우가 많습니다.

이번에는 시기가 더욱 압박을 가중시키고 있습니다. 소규모 거래자들은 막대한 손실을 입은 지 불과 며칠 만에 더 많은 cash 필요한 상황에 직면하게 되었습니다.

이번 주 초 CME는 은, 백금, 팔라듐 선물 가격 상승에 따라 이미 마진을 인상한 바 있습니다. 금요일 발표된 업데이트는 이러한 마진 축소 조치를 더욱 확대하는 것입니다.

이러한 금속 선물 거래를 하는 모든 투자자는 이제 포지션을 유지하고 의무를 이행하기 위해 더 많은 담보를 제공해야 합니다. 많은 소규모 투자자에게는 이러한 추가 cash 확보하기 어려울 수 있습니다.

금요일 금과 은 가격은 워싱턴발 정치 뉴스에 시장이 반응하면서 급락했습니다dentdent 트럼프는 케빈 워시를 차기 연방준비제도 의장으로 지명했습니다.

이번 지명은 연준의 독립성에 대한 우려를 완화시키고 달러 가치를 상승시켰습니다. 달러tron는 해외 구매자들에게 금과 은을 더 비싸게 만들었고, 가격에 추가적인 압력을 가했습니다.

은 현물 가격은 28% 하락하여 온스당 83.45달러를 기록했습니다. 은 선물 가격은 31.4% 급락하여 온스당 78.53달러에 마감하며 1980년 3월 이후 최악의 하루를 보냈습니다. 금 현물 가격은 약 9% 하락하여 온스당 4,895.22달러를 기록했습니다. 금 선물 가격은 11.4% 하락하여 온스당 4,745.10달러에 마감했습니다.

밀러 타박의 주식 전략가인 맷 말리는 "상황이 심각해지고 있다"고 말했다. 그는 첫 언급 이후 대부분의 매도가 강제적인 것으로 보인다고 덧붙였다. 은은 단기 트레이더와 데이 트레이더들에게 인기 있는 거래 대상이 되었고, 이로 인해 레버리지가 누적되었다고 설명했다. 가격이 폭락하자 마진콜이 빠르게 이어졌다.

달러 강세와 차익 실현 매물로 금속 및 관련 자산 가격 급락

미국 증시 개장 시간 동안 투자자들이 장기 상승세 이후 차익 실현에 나서면서 매도 압력이 커졌습니다. 금과 은 가격은 2025년까지 급등세를 보였으며, 금은 연초 대비 66%, 은은 135% 상승했습니다. 이러한 빠른 상승세로 인해 투자자들이 대규모 포지션을trac했고, 가격이 하락세로 전환되자 매도세가 집중되었습니다.

달러 지수는 마지막 거래에서 약 0.8% 상승하며 하락 압력을 가했습니다. 금과 은이 달러를 대체하여 세계 기축 통화가 될 수 있다는 전망이 약화되면서 금속 가격도 지지력을 잃었습니다.

국가경제위원회 위원장인 케빈 해셋이 제롬 파월의 후임으로 가장 유력한 후보로 여겨졌다.

하지만 최근 며칠 동안 예측 시장은 워시 쪽으로 기울었습니다. 에버코어 ISI의 부회장인 크리슈나 구하는 시장이 워시를 매파로 보고 있다고 분석했습니다. 크리슈나는 워시를 처음 언급했을 때, 그의 선택이 달러화 안정에 도움이 되고 금속 가격에 부담을 주는 평가절하 거래에 대응할 수 있다고 말했습니다. 그는 또한 그러한 거래를 지나치게 확대하는 것에 대해 경고하며, 워시는 이념적인 매파가 아니라 실용주의자라고 덧붙였습니다.

올해 초 지정학적 요인이 금속 가격 상승에 영향을 미쳤습니다. J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management의 외환 전략가인 클라우디오 웨웰은 긴장 요인들이 복합적으로 작용하여 가격이 급등했다고 분석했습니다. 그는 니콜라스 마두로의 미국 체포와 그린란드 및 이란에 대한 미국의 군사력 사용 위협을 언급하며, 최근 연준 의장 임명에 대한 추측 또한 금속 가격에 영향을 미쳤다고 덧붙였습니다.

매도세는 선물 시장을 넘어 확산됐다. 코어 마이닝(Coeur Mining)은 17% 하락했고, 프로쉐어즈 울트라 실버 ETF(ProShares Ultra Silver ETF)는 62% 이상, 아이쉐어즈 실버 트러스트 ETF(iShares Silver Trust ETF)는 31% 하락했다. 두 펀드 모두 사상 최악의 하루를 기록했다.

매티올리 우즈의 투자 매니저인 케이티 스토브스는 이번 하락세가 시장 전반에 걸친 집중 위험에 대한 재평가로 보인다고 말했습니다. 그녀는 앞서 언급했듯이, 모든 투자자가 동일한 포지션을 취할 경우 집중된 거래는 빠르게 청산될 수 있다고 설명했습니다.

BRI 웰스 매니지먼트의 투자 책임자인 토니 메도우스는 금값이 5,000달러를 향해 너무 쉽게 치솟았다고 말했습니다. 그는 앞서 언급한 후 중앙은행의 매입이 가격을 지탱했지만 최근 몇 달 동안 그 속도가 둔화되었다고 덧붙였습니다.

토니는 외환보유고 다변화가 여전히 중요한 주제이며, 특히 트럼프의 무역 정책과 외교적 행보로 인해 일부 국가들이 미국 자산 보유에 대해 불안감을 느끼고 있다고 말했습니다. 그는 은 가격이 금 가격을 따라가는 경향이 있다고 덧붙였습니다.

가장 똑똑한 암호화폐 전문가들이 이미 저희 뉴스레터를 읽었습니다. 참여하고 싶으신가요? 함께하세요 .