Bitcoin 4개월 연속 하락세 근접: 2018년 이후 처음 보는 현상

미국 정부의 또 다른 셧다운과 그로 인한 CLARITY 법안의 진행 교착 상태로 인해 거시 경제적 불확실성이 다시 고조되면서 Bitcoin 과 더 넓은 암호화폐 시장이 큰ripple을 입었습니다. 올해 첫 2주 동안 나타났던 상승세는 대부분 사라졌습니다. 

이러한 가격 조정에 더해 Bitcoin 역사상 불미스러운 기록을 세울 위기에 처해 있습니다. 2018년 이후 처음으로 Bitcoin 4개월 연속 하락세를 기록할 가능성이 높아지고 있습니다. 월말이 다가옴에 따라 트레이더들은 BTC가 87,800달러 선을 주시하고 있으며, 이 수준 아래로 마감될 경우 하락세가 확정될 것으로 예상됩니다. 

보기 드문 역사적 패턴이 나타나고 있다 

Bitcoin 강세장 조정 또는 하락은 드문 현상이 아닙니다. 실제로 역사를 살펴보면, 작년 10월 고점 대비 약 30% 하락한 현재의 조정은 과거 강세장 조정 범위 내에 있습니다. 실제로 2021년 강세장처럼 더 가파른 조정이 있었던 적도 있으며, 이후 상승 추세가 재개되었습니다. 

하지만 주목할 만한 점은 Bitcoin 4개월 연속 하락세를 기록한 경우가 매우 드물다는 것입니다. 특히, 2018년에 이러한 현상이 발생했을 때 Bitcoin Bitcoin 4개월 연속 하락세를 마감하지 못하고 이후 두 달 동안 더 하락하며 약 20%의 추가 하락을 경험했습니다. 2015년에도 비슷한 상황이 발생하여 4개월 연속 하락 후 최종적으로 거의 60%에 가까운 손실을 기록했습니다. 

핵심은 역사가 반드시 반복된다는 것이 아니라, 이러한 변곡점 부근에서 위험 비대칭성이 커진다는 것입니다. 4개월 연속 하락 캔들이 나타나고, 그 뒤를 이어 더욱 가파른 하락 모멘텀, 낮은 거래량, 온체인 매도 압력과 같은 확인 신호가 나타난다면 궁극적으로 상승 전망에 의문이 제기될 것입니다. 

오늘날과 2018년의 차이점은 무엇일까요?

역사가 반드시 똑같이 반복되지 않는 이유는dent이 중요하기 때문입니다. 자산으로서 Bitcoin 의 역동성과 본질은 2018년과 완전히 다르고, 2015년과 비교하면 더욱 그렇습니다. 시가총액 규모가 훨씬 커져서 가격에 영향을 미치는 데 더 많은 자본이 필요하게 된 것 외에도, 시장 참여자의 구성이 의미 있게 변화했습니다. 

10년 넘게 Bitcoin 주로 개인 투자자들에 의해 선행매매되었습니다. 하지만 현물 Bitcoin ETF의 등장, 기관 투자자급 파생상품 시장의 확대, 유동성 및 수탁 인프라의 성숙으로 이러한 구도는 완전히 바뀌었습니다. 블랙록, 피델리티 등 대형 투자 회사들의 참여는 비트코인을 전통적인 자본 시장에 더욱 깊숙이 자리 잡게 했습니다. 

동시에, Bitcoin 공공 자금 운용 회사들이 시장에 뛰어들면서 Bitcoin공급 역학에 새로운 구조적 요소가 추가되었습니다. 현재 이들 회사는 전체 공급량의 5.42%를 보유하고 있습니다. 

종합적으로 볼 때, 기관 투자자의 참여 증가와 규제된 투자 경로의 등장으로 Bitcoin 대한 관점이 근본적으로 바뀌었습니다. 더 이상 개인 투자자 주도의 생태계가 아니며, 이러한 변화는 과거 많은 가격 패턴의 근간을 이루었던 가정들을 뒤집어 놓았습니다. 

월말을 앞두고 트레이더들이 주목하는 사항은 무엇일까요?

월말이 다가오면서 암호화폐 시장의 심리는 공포와 극도의 공포 사이를 오르락내리락하고 있습니다. 이러한 비관적인 분위기는 거시경제 불확실성이 큰 비중을 차지하는 한편, 다른 자산군, 특히 원자재 시장의 급격한 상승세에 기인합니다. 

현재로서는 $87,800가 중요한 저항선입니다. 이 선 아래로 종가가 마감되면 BTC는 월간 네 번째 하락 캔들을 기록하게 됩니다. 부정적인 전망에도 불구하고, 낮은 거래량과 함께 하락 변동성이 지속된다면 이는 확신보다는 피로감에 의한 움직임일 가능성이 높습니다.