중국은 글로벌 투자자들을 유치하기 위해 시장 접근성을 확대하겠다고 약속하고 있다

중국은 외국인들이 국내 니켈 및 리튬 선물에 직접 투자할 수 있도록 허용한다고 밝혔습니다. 이러한 변화는 세계 상품 시장에서 영향력을 확대하려는 베이징의 전략의 일환입니다.

현재 이러한 원자재 가격은 여전히 런던, 뉴욕, 싱가포르 같은 곳에서 결정됩니다. 중국은 다른 어떤 나라보다 많이 구매하지만 가격 결정권은 없습니다. 중국이 바로 이 부분을 개선하려고 하는 것입니다.

중국 증권감독관리위원회는 14개 선물 및 옵션 상품에 대해 해외 투자가 허용될 것이라고 밝혔다. 언제부터 시행될지는 밝히지 않았지만, 각 거래소에 준비를 시작하라고 지시했다.

니켈trac은 상하이 선물거래소에서 거래되고, 탄산리튬은 광저우 선물거래소에서 거래됩니다. 두 광물 모두 거래량이 많으며 전기 자동차와 더 넓은 에너지 산업에 중요한 역할을 합니다.

상하이거래소, 글로벌 진출 확대를 위한 준비

상하이 증권거래소는 지난 5월 이미 국제화 계획을 발표했습니다. 이 계획의 핵심은 외국인 투자자들이 위안화 거래 시 외화로 담보를 제공할 수 있도록 하는 것이었습니다.

즉, 달러 나 유로를 위안화로 환전할 필요가 없습니다. 이는 오랫동안 주요 문제점 중 하나였습니다. 사람들은 추가적인 환율 위험을 감수하고 싶어하지 않았습니다.

성명 에서 "외국 자금의 선물 시장 진입을 허용하면 중국이 금속 가격을 더 정확하게 책정하는 데 도움이 될 것"이라고 밝혔습니다 . 또한 이는 금속 시장의 위험 관리를 개선하고 니켈 가격 발견 기능을 강화하는 데에도 기여할 수 있다고 덧붙였습니다. 하지만 여러분, 중요한 점은 중국이 이와 유사한 시도를 한 것이 이번이 처음이 아니라는 것입니다.

2018년 외국인 투자자들은 다롄 상품거래소에서 철광석 선물 거래에 참여할 수 있게 되었습니다. 이는 어느 정도 효과를 거두었습니다. 하지만 다른 조치들은 어땠을까요? 그다지 성공적이지 못했습니다. 2018년부터 상하이 국제에너지거래소에서는 위안화 표시 원유 선물trac거래가 가능해졌고, 2020년에는 구리 선물 계약도 추가되었습니다. 그러나 이러한 조치들 모두 국제 거래소의 지배력을 dent 시키지는 못했습니다. 대부분의 투자자들은 여전히 뉴욕이나 런던을 고수하고 있습니다.

지금도 베이징은 위안화의 국제 시장 통용을 확대하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 이번 선물 개장 조치는 이러한 노력의 일환입니다. 위안화 거래량이 많아질수록 위안화의 매력은 더욱 커지기 때문입니다. 하지만 아직 갈 길은 멀습니다.

부진한 투자 지표는 더 심각한 금융 시장의 균열을 드러낸다

한편, 중국의 2025년 해외 투자액은 안정적인 수준을 유지했습니다. 이는 미국의 새로운 관세 부과 우려로 인해 봄철 투자가 부진했던 이후의 결과입니다. 투자금의 대부분은 브라질로 유입되었으며, 운송 부문이 가장 큰 비중을 차지했고 금속 부문이 그 뒤를 이었습니다.

건설 부문에서는 사우디아라비아가 1위를 차지했습니다. 에너지 산업이 다시 한번 건설 거래를 주도했습니다.

상무부는 전체 해외 투자액이 사상 최고치에 근접했다고 밝혔습니다. 하지만 중국의 해외 투자 지출이 큰 정치적 파장을 일으켰던 2016년과는 달리, 2025년 전망치는 조용히 발표되었습니다.

미국 내 중국의 투자는 거의 전무한 수준으로 줄어들었습니다. 이제는 다른 문제들이 더 중요해졌는데, 특히 미국의 중국 의약품 의존도와 그 공급망에서 첨단 기술이 빠져나가는 문제가 그렇습니다. 트럼프 행정부는 이러한 문제에 대해 별로 신경 쓰지 않는 듯합니다.

중국 국내 상황을 살펴보면, 고정자산투자(FAI)는 2025년에 3.8% 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 48조 5200억 위안, 약 6조 8000억 달러에 해당하는 규모로, 수십 년 만에 처음으로 연간 감소세를 기록했습니다. 부동산 시장 붕괴와 지방 정부의 차입 한도 강화가 주요 성장 동력 중 하나로 꼽히고 있습니다.

신용평가기관 피치는 이러한 하락세가 정부를 포함한 모든 부문에 신용 위험을 초래했다고 밝혔습니다. 피치는 지난 4월 공공 부채 증가와 재정 건전성 악화를 이유로 중국의 국가 신용등급을 'A '에서 'A'로 하향 조정한 바 있습니다.

또한 여러 분야의 성장세가 "악화되고 있다"고 경고했습니다. 수요 부진, 가격 하락, 부동산 시장 붕괴가 전반적인 상황을 끌어내리고 있다는 것입니다.

2025년 4분기까지 중국 경제 성장률은 4.5%로 둔화되어 3년 만에 가장 낮은 수준을 기록할 것으로 예상된다.

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