마이크로소프트, 기술적 지표가 10% 넘는 추가 하락을 경고함에 따라 사상 최고치 대비 8% 후퇴

TradingKey - 마이크로소프트(MSFT) 주가가 사상 최고치 대비 8% 조정을 받았으나 매도세는 아직 끝나지 않았으며, 기술적 경고 신호는 10%가 넘는 가파른 추가 하락 가능성을 경고하고 있다.

미 동부시간 기준 마이크로소프트(MSFT) 주가는 장중 상승 후 반락해 0.36% 상승 마감했으며, 시간 외 거래에서도 약세를 이어가 0.3% 하락한 520.8달러에 거래됐다. 2026년 11월 4일 사상 최고치인 559.15달러를 기록한 이후 마이크로소프트(MSFT) 주가는 불과 몇 거래일 만에 큰 폭으로 조정을 받으며 장중 518~520달러 구간까지 하락했고, 사상 최고치 대비 최대 낙폭은 7~8%에 육박했다.

마이크로소프트의 장중 반락은 주로 두 가지 외부 악재에서 비롯됐다. 11월 10일 핵심 경쟁사인 앤스로픽이 기업 업무 환경을 겨냥한 AI 스프레드시트 도구인 '클로드 시츠(Claude Sheets)'를 공식 출시했으며, 시장에서는 이를 마이크로소프트의 핵심 수익원인 엑셀(Excel)을 직접 겨냥한 것으로 보았다. 이에 따라 마이크로소프트가 고객사의 자체 개발 및 클라우드 연산 능력 경쟁뿐만 아니라, 가장 확고한 생산성 소프트웨어(마이크로소프트 365)마저 AI 네이티브 애플리케이션에 시장 점유율을 직접 잠식당할 수 있다는 우려가 커지면서 이날 주가는 대량 거래를 수반하며 2.20% 급락했다.

같은 날 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 웃돌며 발표된 가운데, 연방준비제도(Fed) 당국자들은 12월 기준금리 인상 재개 가능성을 배제할 수 없다는 매파적 발언을 쏟아내며 미국 국채 금리를 급등시켰다. 고금리 장기화 전망 속에 시가총액이 3조 9,000억 달러에 육박하고 주가수익비율(PER)이 약 27배에 달하는 마이크로소프트는 차익을 실현하고 기술주 비중을 축소하려는 기관들의 주요 표적이 됐다.

마이크로소프트는 지난 분기 애저(Azure) 클라우드 부문에서 뛰어난 매출을 기록하고 상업 부문 잔여이행의무(RPO)가 6,780억 달러에 달했음에도, 월가는 AI 인프라 구축을 위해 지속적으로 급증하는 자본적 지출(CAPEX)에 대해 여전히 우려하고 있다. 시장에서는 코파일럿(Copilot)의 수익화 속도가 막대한 감가상각비를 충당하기에 충분한지 엄격히 따져보고 있으며, 이로 인해 주가는 추가적인 하락 압력에 취약한 상태다.

현재 여러 일봉 기술적 지표에 따르면 마이크로소프트의 단기 상승 모멘텀은 크게 약화되었으며, 구조적 이탈 신호마저 나타나고 있다. 50일 이동평균선(약 534.98달러)과 200일 이동평균선(약 531.50달러)을 잇달아 밑돌면서 기존 지지선은 강력한 상단 저항선으로 바뀌었고, 단기적으로 10월 말 조정 저점과 맞물린 500달러의 심리적 지지선을 시험하게 될 가능성이 있다.

마이크로소프트 주가 차트, 출처: TradingView

만약 연방준비제도(Fed)가 고금리 기조를 유지하거나 기술주 전반의 디레버리징이 진행되어 일봉 캔들 몸통이 대량 거래를 수반하며 500달러선을 하향 이탈할 경우, 그 아래로는 460~480달러 구간까지 실질적인 매물대가 거의 없는 상황이다. 이에 따라 주가는 8월 3일 형성된 갭을 메우기 위해 가파르게 하락할 위험에 직면하게 되며, 극단적인 상황에서는 현재 수준 대비 약 11%가 넘는 추가 하락이 발생할 수 있다.