AMD 주가 전망: 3분기 실적 예상치 상회, 시간 외 거래서 주가 5% 이상 급등, 600달러 도달 가능성

AMD의 3분기 매출은 전년 동기 대비 45% 증가한 133억 7,700만 달러를 기록하며 약 130억 9,000만 달러였던 시장 전망치를 상회했다. 조정 주당순이익(EPS)은 2.09달러로 약 1.95달러였던 시장 컨센서스를 웃돌았다. 조정 매출총이익률은 56%를 기록했으며, 조정 영업이익은 전년 동기 대비 75% 증가한 39억 2,300만 달러에 달했다.

이번 분기 성장의 주된 동력은 데이터 센터 부문에서 나왔다. 에픽(EPYC) 서버용 CPU와 인스틴트(Instinct) MI450 시리즈 AI 가속기 수요에 힘입어 데이터 센터 매출은 전년 동기 대비 97% 증가한 85억 4,600만 달러로 역대 최고치를 기록하며 약 82억 달러였던 시장 전망치를 상회했다. 현재 데이터 센터 부문은 AMD 전체 매출의 60% 이상을 차지하고 있어 전체 실적에서 AI 및 서버 제품이 차지하는 영향력이 더욱 커졌다.

반면 클라이언트 및 게이밍 부문 매출은 전년 동기 대비 8% 감소한 37억 2,200만 달러를 기록했다. 이 부문 내 클라이언트 매출은 전년 동기 대비 7% 증가한 29억 4,900만 달러였으나, 게이밍 매출은 전년 동기 대비 40% 감소한 7억 7,300만 달러에 그쳤다. 한편 임베디드 부문 매출은 29% 증가한 11억 900만 달러를 기록했다.

4분기 가이던스 역시 시장 전망치를 상회했다. AMD는 4분기 매출이 오차범위 ±3% 수준의 약 170억 달러에 달할 것으로 예상했으며, 이는 전년 동기 대비 약 66%, 전분기 대비 약 27% 증가한 수치로 약 162억 3,000만 달러였던 기존 시장 전망치보다 높다. 조정 매출총이익률은 약 55%로 예상된다. 회사는 헬리오스(Helios) 랙 시스템과 차세대 "베니스(Venice)" 서버용 반도체의 생산량이 4분기에 본격 확대될 것이며, 헬리오스 시스템의 첫 번째 물량은 현재 메타(Meta)에서 테스트를 거치고 있다고 밝혔다.

경영진은 또한 2027년 AMD의 전체 매출 성장률이 시장 전망치인 약 77%를 상회해 80%를 넘을 것으로 예상했으며, 내년 매출의 약 80%가 데이터 센터용 반도체에서 나올 것으로 전망했다. 이러한 가이던스는 AMD의 향후 실적에서 데이터 센터 사업이 차지하는 비중을 한층 더 끌어올린다. 다만 고대역폭 메모리(HBM)의 공급 부족은 여전히 AI 반도체 생산 능력 확대의 제약 요인으로 남아 있으며, 회사는 내년 전체 PC 출하량이 두 자릿수 하락세를 보일 수 있다고 전망했다.

AMD 일별 주가 차트, 출처: 트레이딩뷰

AMD의 일별 주가 차트를 보면, 최근 주가는 500달러 선을 내어주고 144일 이동평균선 밑으로 떨어지며 단기 매도세가 시장을 주도했음을 보여주었다. 그러나 긍정적인 실적에 힘입어 시간 외 거래에서 500달러 선을 회복하고 144일 이동평균선 위로 다시 올라서며, 단기 매수 심리가 회복되고 있음을 시사했다.

현재 금일 시가가 전 거래일의 시간 외 모멘텀을 이어가고 금일 종가가 500달러와 144일 이동평균선 위를 견고하게 유지한다면, 주가는 단기 기술적 회복 반등을 시작할 수 있다. 상방으로 주시해야 할 1차 저항선은 520.40달러다. 주가가 이 수준을 돌파해 유지되면 520~560달러 범위의 이전 갭을 메우기 위해 상승할 수 있다. 560달러 위에서 추가 다지기에 성공하면 주가는 600달러 선을 테스트할 것으로 예상된다.

하방으로 주시해야 할 1차 지지선은 466달러 안팎이다. 이 수준을 지켜내지 못할 경우 주가는 425달러의 핵심 지지선을 추가 테스트할 수 있다. 이 수준마저 무너질 경우 주가의 중장기 상승 추세가 유지된 채 보다 장기적인 횡보 국면으로 전환될 수 있다.

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