AMD 주가 전망: 실적 발표를 앞두고 7% 넘게 급락, 추가 10% 하락 위험

TradingKey - AMD, 실적 발표 앞두고 대규모 헤징 매도세에 주가 7% 이상 급락… 기술적으로 추가 10% 하락 위험 직면

동부시간 11월 2일, 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)는 7.52% 급락하며 500달러 선 밑으로 떨어져 466.84달러로 마감했습니다. 야간 거래에서 AMD 주가가 상승하며 낙폭을 줄였으나, 미국 중간선거 국면을 감안할 때 AMD 주가는 하방 압력을 계속 받게 될 가능성이 더 높습니다.

AMD의 실적 발표를 앞둔 주가 급락은 주로 글로벌 빅테크 기업들이 촉발한 설비투자(CapEx) 및 투자수익률(ROI)에 대한 불안감이 확산했기 때문입니다. 알파벳과 아마존의 높은 연간 CapEx는 잉여현금흐름(FCF)에 심각한 압박을 가했으며, 이로 인해 월가에서는 AI 인프라의 투자수익률(ROI)에 의문을 제기하게 되었습니다.

또한, 다국적 기관투자가들이 11월 3일 미국 중간선거 투표일을 앞두고 리스크 노출을 줄이는 데 집중하면서 고베타 반도체 대장주들의 밸류에이션이 일제히 하향 조정되었습니다. 지난 5일간 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 10% 이상 하락했고, 같은 기간 알파벳은 13% 이상, 엔비디아는 8% 이상 하락했습니다.

만약 AMD의 4분기 실적 가이던스가 PC 시장의 둔화를 확인해주거나, 헬리오스(Helios) 아키텍처 서버 및 인스틴트(Instinct) MI450 AI 반도체의 양산 일정이 지연되고 매출총이익률 가이던스가 56% 밑으로 떨어진다면, 주가는 추가로 10% 이상 하락해 올해 하반기 조정 저점인 420달러 선에서 지지를 모색할 수 있습니다.

AMD 주가 차트, 출처: TradingView

만약 AMD의 실적이 시장 예상치를 상회할 경우, 주가는 상대적으로 견조한 모습을 보이거나 팔란티어처럼 차익 실현에 직면할 수 있으나, 미국 중간선거 불확실성이 해소됨에 따라 서서히 개선될 수 있습니다. 오늘(11월 3일)은 미국 중간선거 투표일로, 선거 전 헤징 자금은 투표 결과가 명확해지면 "불확실성 해소"에 힘입어 안도 리얼리를 펼치며 이들 기술주의 반등을 이끄는 경우가 많습니다.