TradingKey 데일리 마켓 브리핑: AI 반도체주 반등, 마이크론 및 AMD 상승, 엔비디아 실적과 7월 PCE에 시장 관심 집중

엔비디아의 실적 발표가 AI 트레이드의 최대 시험대로 떠올랐다. 엔비디아는 미국 동부시간 기준 수요일 장 마감 후 최신 분기 실적을 발표할 예정이며, 시장은 데이터센터 매출, AI 반도체 주문, 루빈(Rubin) 플랫폼의 진행 상황, 총마진 변동, 주요 클라우드 하이퍼스케일러들의 설비투자(CAPEX)가 수요를 지속적으로 뒷받침하는지 여부에 크게 주목하고 있다. 지난 몇 주 동안 AI 반도체주의 변동성이 뚜렷했던 만큼, 엔비디아의 실적은 자체 주가뿐만 아니라 AI 인프라 투자 주기 및 반도체 밸류에이션에 대한 시장 심리 형성에도 영향을 미칠 전망이다. 만약 실적과 가이던스가 시장 예상치를 한층 뛰어넘지 못할 경우, AI 하드웨어 관련주들은 다시 차익 실현 압력에 직면할 수 있다.

인플레이션 둔화 궤적을 확인하려는 시장의 관심 속에 미국 7월 PCE 데이터 발표가 다가오고 있다. 미국 상무부는 미국 동부시간 기준 수요일, 연방준비제도(Fed·연준)가 가장 선호하는 인플레이션 지표인 7월 개인소비지출(PCE) 물가지수를 발표할 예정이다. 앞서 발표된 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 비교적 안정적인 수치를 나타내며 단기 금리 인상에 대한 우려를 줄였으나, 이전의 유가 상승, 무역 마찰, 지정학적 리스크 등이 여전히 인플레이션 전망에 불확실성을 가져올 수 있다. PCE 지표가 예상치를 밑돌 경우 기술주, 금, 비트코인 등이 계속 수혜를 입을 수 있으며, 반대로 예상치를 상회할 경우 미국 달러화와 국채 금리가 반등해 고밸류에이션 자산에 압박을 가할 수 있다.

미국 소비자의 심리지수가 7개월 만에 최저치로 떨어졌다. 컨퍼런스보드 데이터에 따르면, 8월 미국 소비자신뢰지수는 7월 수정치인 90.2에서 89.4로 하락하며 지난 1월 이후 가장 낮은 수준을 기록했다. 노동시장과 인플레이션 전망에 대한 소비자들의 평가가 악화되었으며, 이는 고유가, 관세 압박, 경제적 불확실성이 가계 심리를 지속적으로 압박하고 있음을 보여준다. 비록 당일 미국 증시가 기술주 중심의 반등에 힘입어 상승했으나, 소비자 심리 약화는 미국 경제 펀더멘털에 대한 잠재적 우려가 여전히 남아있음을 시사한다.

캐나다가 약 200억 달러 규모의 미국산 제품에 대해 보복 관세를 발표했다. 캐나다는 이전 미국의 캐나다산 제품에 대한 관세 부과에 대한 보복조치로 9월 8일부터 철강, 알루미늄, 가구, 의류, 치즈, 전자제품, 기계류 등의 품목을 대상으로 약 200억 달러 규모의 미국산 수입품에 맞보복 관세를 부과할 것이라고 밝혔다. 미-캐나다 무역 갈등의 고조는 북미 제조업, 자동차 부품, 소비재, 산업용 원자재 전반의 비용을 인상시켜 기업의 이익률에 새로운 압박을 가할 수 있다.

유가가 하락하며 인플레이션 우려가 완화되었으나, 이란 관련 리스크는 여전히 지속되고 있다. 미국의 대이란 경제 압박이 즉각적인 원유 공급 차질로 이어지지 않은 데다, 호르무즈 해협의 안전 통항 조치에 대한 시장의 기대감이 더해지며 브렌트유와 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 뚜렷한 하락세를 보였다. 단기적으로 유가 하락은 인플레이션 기대를 낮추고 장기 국채 금리에 대한 압박을 완화하는 데 도움이 된다. 다만 이란의 공급, 호르무즈 해협 통과, 중동 해상 운송 안보를 둘러싼 불확실성이 남아 있는 한 에너지 시장의 리스크 프리미엄이 완전히 사라지기는 어려울 것으로 보인다.

아래 표는 최근 시장에서 가장 활발하게 거래된 상위 10개 종목을 정리한 것이다. 막대한 거래량과 뛰어난 유동성에 힘입어 이들 자산은 글로벌 시장 동향을 추적하는 핵심 지표로 자리 잡았다.

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