스페이스X 주가 전망: 머스크 "5년 내 AI가 기업가치의 99% 차지할 수도", SPCX 주가는 얼마나 더 오를 수 있을까?

TradingKey - 일론 머스크는 최근 스페이스X(SPCX) 사내 전체 회의에서 향후 5년 이내에 AI 사업이 스페이스X 기업 가치의 약 99%를 차지할 수 있으며, 이 시점에 스페이스X의 전체 기업 가치는 "천문학적인 숫자"에 도달할 것이라고 밝혔다. 이는 머스크의 구상에서 스페이스X가 더 이상 로켓 발사와 스타링크 사업 성장에만 의존하는 우주항공 회사에 머무르지 않고, AI가 새로운 핵심 성장 동력이 될 것으로 기대된다는 점을 의미한다.

이러한 변화는 이미 재무 실적에서 나타나기 시작했다. 스페이스X의 2분기 매출은 전년 동기 대비 92% 증가한 78억 1400만 달러를 기록했으며, 이 중 AI 사업 매출은 전분기 대비 213%, 전년 동기 대비 247% 증가한 약 26억 달러를 차지했다. 또한 머스크는 빠르면 올해 9월 AI 매출이 스페이스X의 다른 모든 사업을 넘어서고, 4분기에는 격차를 더 벌릴 것으로 예상하고 있다. 이 목표가 달성되면 AI는 처음으로 스페이스X의 최대 매출원이 된다.

시장에서 특히 주목해야 할 점은 머스크의 목표가 단순히 AI를 스페이스X의 부가 사업으로 만드는 데 그치지 않고, 회사의 비즈니스 모델을 재정의하는 데 있다는 것이다.

전통적으로 스페이스X는 주로 로켓 발사, 우주선, 스타링크를 기반으로 매출 기반을 구축했지만, 오늘날에는 AI 모델, 컴퓨팅 파워, 클라우드 서비스, 위성 통신, 나아가 미래 우주 인프라까지 점차 연결하고 있다.

스페이스X는 AI 코딩 툴 커서(Cursor)를 약 600억 달러에 인수한다고 발표했으며, 2분기 실적 발표를 통해 총 약 141억 달러 규모의 클라우드 서비스 계약을 공개했다. 한편, 스페이스X는 AI 컴퓨팅 용량을 지속적으로 확장하고 있으며, 궤도 AI 컴퓨팅을 더욱 발전시킬 계획이다.

머스크는 현재 회사의 AI 컴퓨팅 용량이 약 1.4기가와트이며, 올해 말까지 2기가와트를 넘어선 뒤 2027년 말까지 약 10기가와트로 확장할 계획이라고 밝혔다. 그의 추정에 따르면 10기가와트의 컴퓨팅 용량이 가동되고 와트당 연간 30달러에서 50달러로 계산할 경우, 관련 사업은 향후 연간 3000억 달러에서 5000억 달러의 매출을 올릴 수 있다.

스페이스X의 AI 야망은 지상 데이터 센터에만 머무르지 않는다. 머스크는 향후 AI 학습은 여전히 주로 지구상에서 이루어지겠지만, 추론 작업은 점차 우주로 이동할 수 있다고 제안했다.

물론 이 목표와 현실 사이에는 여전히 상당한 실행상의 격차가 존재한다. 10기가와트의 용량은 스페이스X가 반도체 조달, 전력 공급, 열 관리, 데이터 센터 건설 및 자본 지출 측면에서 대규모 확장을 추진해야 함을 의미한다. 스페이스X는 2분기에 AI 인프라 구축에 막대한 자금을 투입했으며, 이는 이전에 스페이스X의 실적 발표에 대해 시장이 신중한 반응을 보인 핵심 이유 중 하나였다.