아마존(AMZN), 실적 발표 후 13% 급등: JP모건, 365달러 목표가와 함께 사상 최고치 경신 전망

TradingKey - 아마존의 뛰어난 실적 발표가 주가 급등을 이끌었으며, JP모간은 매출총이익률 확대와 AI 수익화 등의 요인이 주가를 더욱 끌어올릴 것으로 전망하고 있다.

동부 시간 기준 7월 31일, 아마존( AMZN)의 최신 실적 발표는 이례적으로 강력했으며, 장전 거래에서 주가를 13% 급등시켜 260달러를 돌파하도록 이끌었다. 이로써 지난 2개월간의 손실을 만회하고 올해 5월 5일에 기록한 역대 최고가인 278달러에 근접했으며, 현재 최고가까지는 단 7%만을 남겨두고 있다. 아마존 주가가 이처럼 급등한 것은 실적 결과가 이전의 시장 우려, 구체적으로는 AWS 클라우드 매출 및 수익과 AI 사업의 상용화에 대한 우려를 불식시켰기 때문이다.

아마존 주가 차트, 출처: TradingView

실적 발표 전에 투자자들은 아마존의 클라우드 시장 점유율이 마이크로소프트( MSFT) 애저(Azure)와 구글 클라우드에 의해 잠식당하고 있다는 점을 우려해 왔다. 하지만 AWS는 매우 강력한 성적표를 내놓았다. 이번 분기 AWS 매출은 전년 동기 대비 18.8% 증가한 305억 달러를 기록하며 월가 예상치인 297억 달러를 웃돌았다. 또한 AWS의 분기 영업이익은 112억 달러에 달해 36.7%라는 매우 높은 영업이익률을 유지했으며, 회사 전체 이익의 60% 이상을 기여했다.

또한, 엔비디아( NVDA)의 고가 GPU와 공급 부족 상황 속에서 아마존은 가성비가 높은 트레이니움 2와 인퍼런시아 반도체를 출시했으며, 이는 앤트로픽과 리코 같은 주요 고객사에 빠르게 도입되며 AWS의 매출총이익률을 크게 높였다. 또한 아마존과 앤트로픽의 긴밀한 파트너십을 통해 기업들은 AWS에서 최고 수준의 AI 모델을 직접 구동할 수 있게 되었으며, 이는 AWS 생태계 내 평균 고객 기여도의 대폭적인 증가를 이끌고 있다.

JP모간은 아마존의 주가가 계속해서 상승하며 신기록을 세울 것으로 전망할 뿐만 아니라, 목표주가를 330달러에서 365달러로 상향 조정했다. 이는 현재 수준에서 약 40%의 상승 여력이 있음을 의미한다. JP모간 애널리스트 팀은 데이터 센터 건설을 위한 자본지출(CapEx)이 여전히 높은 수준이지만, 강력한 영업 현금흐름이 연구개발(R&D)과 설비 확장을 뒷받침하기에 충분하여 전반적인 재무 건전성이 매우 견고하다고 보고 있다. 더욱 중요한 것은 아마존 자체 AI 반도체에 대한 수요가 폭발하고 있으며, 앤트로픽과 같은 AI 대기업과의 긴밀한 파트너십이 클라우드 계약 잔고의 빠른 확장을 이끌 것으로 기대된다는 점이다.