미국 상원의원들, 애플의 중국산 메모리 칩 구매 저지; 마이크론 주가에 호재인가?

TradingKey - 의원들이 애플의 중국산 메모리 반도체 조달 계획을 저지했으며, 이는 마이크론 테크놀로지의 이익을 보호하는 데 도움이 되고 주가에 잠재적인 긍정적 촉매제 역할을 한다.

7월 30일 코인텔레그래프 보도에 따르면, 미국 상원의원들은 애플( AAPL)에 창신메모리테크놀로지(CXMT)와 양쯔메모리테크놀로지(YMTC)를 포함한 중국 기업들이 생산하는 메모리 반도체 조달 계획을 포기할 것을 촉구했다. 현재 두 중국 메모리 반도체 제조업체는 모두 미국 국방부의 블랙리스트에 올라 있다.

7월 24일 월스트리트저널 보도에 따르면, 급등하는 글로벌 메모리 반도체 가격에 대응하기 위해 팀 쿡 애플 CEO는 최근 트럼프 행정부에 CXMT 및 YMTC의 메모리 반도체 사용 승인을 요청하는 로비를 벌였다. 이러한 행보는 척 슈머와 짐 뱅크스를 포함한 초당파 상원의원들의 반대를 불러일으켰으며, 마이크론 테크놀로( MU) 경영진의 반발도 불러일으켰다.

애플은 오랫동안 마이크론의 2대 고객사 중 하나였으며, 나머지 한 곳은 씨게이트 테크놀로지( STX)이다. 마이크론의 공시 자료에 따르면, 애플의 연간 매출 기여도는 약 10%에서 12%이다. 마이크론의 연간 예상 매출 범위인 250억 달러에서 300억 달러를 기준으로 하면, 애플은 직접 또는 위탁 제조업체를 통해 마이크론으로부터 연간 총 25억 달러에서 35억 달러 규모의 메모리 반도체를 구매한다.

만약 애플이 승인을 받으면 마이크론은 막대한 주문을 직접적으로 잃게 되며, 이는 매출에 타격을 줄 뿐만 아니라 가격 결정력 상실로 이어질 수도 있다. AI 서버 수요의 폭발적인 증가 속에서 글로벌 DRAM 및 낸드 플래시 메모리 가격이 급등하면서, 마이크론은 극도로 높은 총이익률을 누리고 수년 동안 보지 못했던 가격 결정력을 확보할 수 있게 되었다.

마이크론은 높은 투자 수익률과 반도체 가격 결정력을 보호하기 위해 애플의 중국산 메모리 사용에 반대하고 있으며, 동시에 지정학적 규칙을 활용해 기술력을 키워가는 중국 경쟁사들이 최상위 공급망에 진입하는 것을 차단함으로써 지배적 지위를 유지하려 하고 있다. 현재 애플의 계획을 저지하려는 미국 상원의원들의 개입은 본질적으로 중국 메모리 제조업체들이 애플의 보증을 등에 업고 가격 전쟁을 일으킬 위협을 차단하며, 이는 AI 메모리 슈퍼사이클에서 마이크론의 수익 성장 잠재력이 계속 실현되도록 보장해 향후 주가를 지지하는 요인이 된다.

현재 마이크로소프트, 메타( META), 알파벳( GOOG) 등 테크 대기업들이 막대한 자본 지출(CapEx)을 단행하면서 AI 투자 수익률(ROI) 회수가 더디다는 시장의 회의론이 고개를 들기 시작하자, 고평가된 반도체 및 AI 관련 주식에서 자금이 유출되기 시작했다. AI 메모리의 주요 수혜주인 마이크론 역시 거센 매도세를 겪으며 지난 한 달 동안 40% 이상 하락했다.

기사 작성 시점 기준 마이크론 테크놀로지의 주가는 730달러를 기록하고 있으며, 하락 추세는 유지되고 있다. 기술적 분석 관점에서 마이크론의 주가는 여전히 상당한 추가 하락 공간이 남아 있다. 피보나치 되돌림 및 패턴 구조를 기준할 때 마이크론의 다음 지지선은 약 670달러 수준으로, 이는 0.618 피보나치 수준이자 잠재적 지지선이자 올해 5월 조정 당시의 저점이다. 만약 이 지지선이 깨지면 주가는 500달러 선을 향해 나아갈 것이다.

마이크론 테크놀로지 주가 차트, 출처: 트레이딩뷰