인텔(INTC) 주가 전망: 2분기 실적 발표 후 100달러 하회, 주가는 최근 저점을 하향 돌파할 것인가?

TradingKey - 동부 시간 7월 24일, 인텔( INTC)는 2026년 2분기 실적을 발표한 후, 장중 주가가 5% 이상 하락하며 100달러 마디 가격을 하향 이탈했다.

인텔의 실적과 가이던스는 예상치를 크게 웃돌았고 시간 외 거래에서 주가가 한때 두 자릿수 급등하기도 했으나, 이후 시장의 관심은 '자본 지출의 대폭적인 상향 조정'으로 이동했다. 이에 따라 주가 상승폭은 크게 축소된 뒤 하락세로 돌아섰다.

실적 보고서에 따르면, 인텔의 2분기 매출은 전년 동기 대비 25% 증가한 161억 달러를 기록해 2011년 이후 가장 높은 단일 분기 성장률을 나타냈으며, 시장 컨센서스인 144억 달러를 약 12% 상회했다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.42달러로 집계되어 애널리스트 평균 전망치인 0.21달러의 두 배를 기록했다.

이 가운데 데이터센터 및 AI(DCAI) 부문이 이번 실적 발표의 하이라이트였는데, 단일 분기 매출이 전년 동기 대비 59% 증가한 63억 달러에 달하며 인텔 서버 사업의 역대 단일 분기 최고 기록을 경신했다.

한편, 인텔은 3분기 매출 가이던스를 이전 시장 전망치보다 높은 약 158억~168억 달러로 예상했다. 그러나 공격적인 설비 증설 계획이 시장의 우려를 자극했다. 실적 발표 콘퍼런스 콜에서 인텔은 2026년 자본 지출 전망치를 기존 180억 달러에서 200억 달러 이상으로 상향 조정한다고 발표했으며, 2027년 자본 지출 규모가 2026년 수준을 '현저히 상회할 것'이라고 분명히 밝혔다.

사실 이미 7월 23일부터 시장은 AI 지출 증가와 관련된 주식들을 매도하기 시작했다. 당일 구글( GOOGL)은 7% 이상 하락한 반면, 테슬라( TSLA)는 14% 이상 폭락했다. 두 빅테크 기업 모두 견조한 실적을 발표했음에도 불구하고 이들의 자본 지출이 시장의 의구심에 직면하면서, 투자자들은 천문학적인 AI 지출이 지속적으로 수익을 창출할 수 있을지 의문을 제기하기 시작한 것으로 알려졌다.

[인텔 2시간 주가 차트, 출처: TradingView]

인텔의 주가 차트를 보면, 6월 말 사상 최고치(142.35달러)를 기록한 이후 주가는 고점 대비 줄곧 폭락하며 7월 17일 장중 일시적 저점인 89.59달러를 터치했으며, 이는 해당 기간 동안 약 28% 하락한 수치다.

현재 주가는 모든 이동평균선을 하향 이탈하여 전형적인 역배열 상태를 보이고 있으며, 이는 기술적으로 과매도 신호에 해당한다. 다만 이것이 추세 전환을 의미하는 것은 아니며, 이동평균선이 방향을 틀어 평평해지지 않는 한 어떠한 반등도 유지되기 어려울 것이다.

피보나치 되돌림 관점에서 하락 여력을 살펴보면 최근 저점(89.59달러)이 현재 가장 중요한 지지선이다. 이 지지선이 실질적으로 무너질 경우 하락세는 가속화 단계에 접어들어, 10%의 추가 하락 가능성이 있는 피보나치 1.272 수준(84.91달러)이나 심지어 16%의 추가 하락 가능성이 있는 피보나치 1.618 수준(78.94달러)까지 하방 잠재력이 열리게 된다.

상승 여력 측면에서는 현재 주가 반등의 1차 목표가 여전히 5일선과 10일 이동평균선이 수렴하는 구간(96~98달러)이다. 만약 100달러 선과 피보나치 0.236 수준(102.05달러)을 상향 돌파하지 못한다면, 상승 모멘텀이 여전히 약하다는 점이 입증되어 하락 세력이 계속해서 시장을 주도하게 될 것이다.