애플(AAPL) 주가 전망: BofA와 모건스탠리, 3분기 실적 월가 컨센서스 상회 전망, 주가 신고가 경신할 수 있을까?

TradingKey - 동부 시간 7월 24일, 애플( AAPL) 주가는 다시 한번 사상 최고치인 344.99달러에 근접했습니다. 애플은 7월 30일에 3분기 실적을 발표할 예정입니다. BofA는 이번 분기 실적이 월가의 컨센서스 추정치를 상회할 것으로 예상하고 있습니다.

BofA는 애플의 매출이 1,090억 달러, 주당순이익(EPS)이 1.89달러에 달해, 월가 컨센서스인 매출 1,080억 달러와 주당순이익 1.87달러를 모두 소폭 상회할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 애플의 전년 동기 대비 매출 성장률은 16%로 추정되며, 이는 회사가 제시한 매출 가이던스 범위인 14%~17%의 상단에 근접한 수준입니다.

BofA는 이번 성장이 주로 아이폰 판매에 의해 견인될 것이라고 언급하며, 이번 분기 아이폰 매출이 전년 동기 대비 20% 이상 증가하는 한편, 서비스 매출은 두 자릿수 성장세를 유지할 것으로 예상했습니다. 전체 매출총이익률은 애플의 가이던스 범위인 47.5%~48.5%의 정중앙인 48.2%로 추정됩니다. 이에 따라 애플에 대한 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하고 목표주가를 380달러로 제시했습니다.

모건스탠리 역시 애플의 실적이 시장 예상치를 소폭 상회할 것으로 예상하고 있습니다. 다만 다음 분기 가이던스에서 매출과 주당순이익(EPS)의 증가 가능성을 제시하더라도, 아이폰 출하량, 가격 인상, 비용 인플레이션 등으로 인해 마진율은 시장 예상치인 47.4%를 밑돌 수 있습니다. 그럼에도 모건스탠리는 향후 12개월 동안 애플에 대해 낙관적인 전망을 유지하며, 목표주가를 360달러에서 364달러로 상향 조정하고 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지했습니다.

카운터포인트리서치의 최신 업계 보고서에 따르면, 애플의 첫 번째 폴더블 아이폰 양산에 힘입어 2026년 글로벌 폴더블폰 패널 시장이 강력한 회복세를 보일 전망입니다. 연간 패널 출하량은 전년 대비 46% 급증할 것으로 예상되며, 업계 매출은 약 50% 성장할 것으로 전망되는 가운데 애플의 신제품이 이러한 성장의 핵심 동력이 될 것입니다.

최종 브랜드별 패널 조달 점유율 기준으로는 삼성, 애플, 화웨이로 구성된 새로운 삼파전 구도가 공식적으로 형성되었습니다. 삼성은 자체 Z 시리즈를 앞세워 31%의 점유율로 시장을 선도하고 있으며, 애플의 폴더블 패널 조달 점유율은 29%에 달해 화웨이의 24%를 제치고 세계 2위의 폴더블 패널 구매처로 올라섰습니다. 이는 과거 삼성과 화웨이의 양강 구도를 완전히 재편한 것입니다.

애플 2시간 봉 주가 차트, 출처: TradingView

애플의 주가 차트를 보면, 6월 중하순에 급격한 하락을 겪은 후 6월 25일에 단기 저점(273.77달러)을 기록했으며, 이후 교과서적인 V자형 반등이 이어졌습니다. 바닥권에서 강력한 랠리를 펼치며 7월 21일에는 장중 최고가인 334.99달러에 도달해 최대 22.4%의 누적 상승률을 기록했습니다. 이러한 가파른 급등세는 단 4주 만에 6월의 하락분을 모두 만회하며 강력한 상승 모멘텀을 입증했습니다.

7월 22일~23일 주가는 아래의 이동평균선 밀집 구간을 재테스트하기 위해 조정받았으나, 조정폭은 매우 제한적이었으며 피보나치 0.236 수준(320.54달러) 밑으로 떨어지지 않은 채 이후 매수 지지를 받아 다시 상승세로 돌아섰습니다.

현재 모든 이동평균선이 우상향하고 있으며, 정배열 상태가 잘 유지되고 있습니다. 단기 이평선인 MA5, MA10, MA20 라인은 326~328달러 범위에서 강력한 조정 지지선 역할을 하고 있습니다.

피보나치 되돌림 수준을 살펴보면, 주가가 직전 고점인 334.99달러의 1차 저항선을 돌파할 경우 현재 수준에서 약 3%의 추가 상승 여력을 의미하는 344.65달러를 테스트할 준비가 되어 있습니다. 이 반등세는 심리적 350~354달러 범위까지 연장될 수 있습니다.

만약 신고가 경신 시도가 실패하고 '쌍고점(double top)' 패턴을 형성한다면, 피보나치 0.236 수준(320.54달러)까지 조정을 유발해 지지선을 모색할 수 있습니다. 이 지지선마저 무너진다면 주가는 피보나치 0.382 수준(311.60달러)을 추가로 테스트하게 될 것입니다.