인텔(INTC) 2분기 실적 예상치 대폭 상회: 데이터센터 사업 59% 성장, CPU 다시 AI 시대의 주역으로 부상

핵심 지표를 살펴보면 인텔의 2분기 매출은 161억 3,000만 달러에 달해 시장 예상치를 약 17억 달러 웃돌았으며, 상회 폭은 약 12%에 달했다. 이는 전년 동기 대비 약 25% 성장한 수치로, 1분기의 약 7% 성장률보다 훨씬 빠를 뿐만 아니라 2011년 3분기 이후 가장 빠른 분기 매출 성장세를 기록했다.

출처: 인텔

수익성 또한 기분 좋은 서프라이즈를 선사했다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.42달러를 기록해 시장 컨센서스인 0.21달러의 두 배에 달했으며, 조정 매출총이익률은 약 42%로 회복되어 전년 동기 대비 크게 개선되고 애널리스트들의 전망치도 웃돌았다.

경영진은 예상치를 웃돈 실적의 배경으로 시장 수요와 운영 실행력의 동반 개선을 꼽았다. 데이브 진스너 최고재무책임자(CFO)는 지속적인 공장 수율 최적화와 생산 주기 단축이 제품 출하 능력을 크게 향상시켰으며, AI 관련 컴퓨팅 수요의 지속적인 확장이 사업 성장의 핵심 동력으로 작용했다고 밝혔다.

립부 탄 CEO 역시 AI가 글로벌 컴퓨팅 수요를 전례 없는 수준으로 끌어올리고 있으며, 회사가 이러한 장기적인 추세의 수혜를 입고 있다고 강조했다.

이번 실적 발표 전체에서 가장 눈에 띄는 하이라이트가 하나 있다면, 그것은 단연 데이터센터 사업이었다.

2분기 데이터센터 및 AI(DCAI) 부문은 전년 동기 대비 59% 증가한 약 63억 달러의 매출을 기록했다. 이는 전 분기의 22% 성장률에서 더욱 가속화된 것이며, 회사 전체 매출 성장률의 두 배가 넘는 성장 속도다.

이러한 변화는 AI 인프라 구축이 서버용 CPU 수요를 계속해서 견인하고 있음을 보여준다. 시장은 그동안 AI 투자 기대를 주로 GPU에 집중해 왔으나, 더 많은 기업이 AI 추론 단계로 전환하고 에이전틱 AI(Agentic AI)와 같은 애플리케이션이 빠르게 자리를 잡으면서 대규모 데이터센터 건설이 CPU 조달 수요 역시 자극하고 있다. CPU 조달은 인텔이 가장 강력한 경쟁 우위를 점하고 있는 매우 전통적인 분야다.

립부 탄 CEO는 콘퍼런스 콜에서 현재 데이터센터 고객의 수요가 이미 회사의 공급 능력을 넘어섰다고 인정하며 "CPU 사업이 빠르게 성장하고 있다"고 언급했고, 심지어 공급 부족 현상까지 나타나고 있다고 전했다.

데이브 진스너 CFO는 또한 고객사들과 다수의 장기 서버용 CPU 공급 계약을 체결했으며, 이러한 장기 계약을 통해 향후 몇 년간의 수요를 확보하는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔다.

서버용 CPU 수요의 지속적인 감소에 대한 이전의 시장 우려와 달리, 이번 최신 데이터는 AI 투자가 이 시장에 다시 활력을 불어넣고 있음을 입증한다.

인텔은 3분기 매출이 158억 달러에서 168억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 이는 기존 시장의 평균 전망치였던 약 151억 달러와 비교된다.

출처: 인텔

가이던스의 하한선을 기준으로 계산하더라도 시장 예상치보다 거의 5% 높으며, 상한선에 도달할 경우 11% 이상 높아지게 된다. 범위의 중간값인 163억 달러를 기준으로 계산하면, 인텔은 3분기 매출이 2분기 수준을 약간 웃돌 것으로 예상하고 있다.

성숙한 반도체 기업에 있어 이러한 사업 전망은 경영진이 현재의 수요를 단기적인 급증이 아니라 하반기까지 이어질 것으로 예상하고 있음을 나타낸다.

물론 인텔은 여전히 10억 달러의 가이던스 범위를 유지하고 있으며, 이는 경영진이 업계 수요의 지속적인 변동성을 간과하지 않고 있음을 나타낸다. 기업의 IT 예산, 클라우드 컴퓨팅 자본 지출, 재고 변동, 글로벌 거시경제 환경 등의 요인이 모두 최종 실적에 영향을 미칠 수 있다.

하지만 현재의 업계 상황 속에서 전반적으로 시장 예상치보다 높은 매출 범위를 제시할 수 있다는 것 자체만으로도 수요 둔화에 대한 투자자들의 기존 우려를 완화하기에 충분하다.

이번 실적 발표로 시장 신뢰가 크게 개선되었으나, 인텔에게 있어 더 큰 과제는 아직 끝나지 않았다.

최근 몇 년간 인텔은 첨단 제조 부문의 경쟁 우위를 재확립하고 글로벌 파운드리 시장으로 확장하고자 '인텔 파운드리' 전략을 지속적으로 추진해 왔다. 그러나 이 전략은 첨단 노드 R&D부터 팹 건설, 장비 조달, 고객 인증에 이르기까지 지속적이고 막대한 자본 지출이 필요하며, 이는 모두 투자 회수 기간이 길어짐을 의미한다.

실적 발표에 따르면 인텔은 자본 지출을 한층 더 늘리기로 결정했으며, 2027년 투자 규모는 올해보다 훨씬 더 클 것으로 예상된다. 경영진은 차세대 14A 노드의 R&D 진행 상황이 동일한 단계의 이전 기술들보다 우수하며, 협력에 관심을 표명하는 고객도 점점 더 늘어나고 있다고 밝혔다.

현재 인텔의 파운드리 사업은 테슬라( TSLA ) 등의 고객사로부터 주문을 확보해 차세대 14A 공정을 적용하여 테슬라의 '테라팹(Terafab)' AI 반도체 프로젝트용 제품을 생산할 예정이나, 더 광범위한 주요 고객사 명단은 아직 공개하지 않았다.

립부 탄 인텔 CEO는 2028년까지 14A 제조 기술을 적용한 반도체 양산에 전력을 다하고 있으며, 해당 기술에 대한 고객들의 관심이 높아지고 있어 14A가 강력한 경쟁력을 갖춘 제조 공정이 될 것으로 기대된다고 밝혔다.

이번 실적 발표는 AI 열풍이 GPU에만 국한되지 않고 서버용 CPU 수요 역시 회복시키고 있음을 입증했으며, 이는 인텔이 시장의 관심을 다시 불러모을 수 있는 기회를 제공하고 있다.

이 콘텐츠는 AI를 활용하여 번역되었으며, 명확성을 확보할 수 있도록 검토 과정을 거쳤습니다. 정보 제공 용도로만 제공됩니다.