미국 증시 혼조세, 필라델피아 반도체 지수 4% 급락: 마이크론(MU) 시가총액 1조 달러 증발, 반도체 섹터에 대한 시장 기대치 과도, 단기 거래 기대치 과잉 국면 진입

TradingKey - 동부시간 7월 15일, 미 증시 3대 주요 지수가 엇갈린 행보를 보였다. 다우 지수만 홀로 상승한 반면, S&P 500 지수와 나스닥 종합지수는 하락했고, 필라델피아 반도체 지수는 30개 구성 종목이 모두 하락하며 4% 이상 급락했다.

보도 시점 기준 다우존스 산업평균지수는 0.17% 상승한 52,745.56포인트, 나스닥 종합지수는 0.84% 하락한 26,048.62포인트, S&P 500 지수는 0.23% 하락한 7,554.93포인트를 기록했다.

출처: FutuBull

업종별로 보면 반도체 및 메모리 관련주가 어제의 하락세를 이어갔다. 샌디스크( SNDK)는 10.80% 하락했고, SK하이닉스( SKHY)는 8.21% 하락했으며, 마이크론 테크놀로지( MU)는 6.00% 하락하며 시가총액 1조 달러 선 아래로 떨어졌고, 코닝( GLW)는 9.90% 하락했으며, 마벨 테크놀로지( MRVL)는 8.12% 하락했다.

한편, 매그니피센트 7(Mag 7) 종목들은 상승세로 돌아섰다. 애플( AAPL)은 1.31% 상승하며 신고가 행진을 이어갔고, 마이크로소프트( MSFT)는 1.08% 상승했으며, 아마존( AMZN)은 0.4% 상승했고, 구글( GOOGL)은 0.36% 상승했다. 또한 유나이티드헬스(UNH)는 예상치를 웃돈 분기 순이익에 힘입어 주가가 상승하며 다우 지수의 상승을 뒷받침했다. 자료에 따르면 이 회사의 2분기 매출은 전년 동기 대비 0.3% 증가한 1,120억 달러를 기록해 시장 예상치를 11억 4,000만 달러 상회했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 6.38달러로 예상치를 1.46달러 상회했다.

시장 분석가들은 반도체 업종의 희비가 엇갈린 촉매제가 오늘 발표된 TSMC의 실적 보고서였다고 보고 있다. TSMC의 2분기 실적 자체는 예상치를 상회했으나, 연간 자본지출(설비투자) 가이던스를 기존 520억~560억 달러에서 600억~640억 달러로 대폭 상향 조정했다. 이는 반도체 업계의 생산능력(CAPA) 확장 속도와 자본 회수 주기에 대한 시장의 우려를 자극하며 업종 전반을 끌어내렸다.

매그니피센트 7(Mag 7)이 다시 자금의 관심을 끌게 된 이유는 투자자들이 고평가 종목에서 저평가 종목으로 순환매를 하고 있기 때문이다. 자금이 기대치가 높은 반도체 업종에서 밸류에이션이 상대적으로 합리적인 클라우드 컴퓨팅 대기업으로 이동하고 있으며, 이를 통해 '뉴스에 파는' 리스크를 헤지하고 있다.

팩트셋(FactSet) 데이터에 따르면, 현재 시장은 '반도체 및 반도체 장비' 업종의 2분기 순이익이 전년 동기 대비 131% 증가하고, 매출은 75% 성장할 것으로 예상하고 있다. 반도체 산업을 제외하면 정보기술(IT) 섹터의 예상 순이익 성장률은 63.3%에서 25.8%로 떨어진다. 기술 섹터 전체의 실적 성장 중 상당 부분이 반도체에 의존하고 있는 셈이다.

최근 실적을 발표한 ASML( ASML)이 대표적인 사례이며, 오늘 실적을 발표한 TSMC( TSM) 역시 전형적인 사례다.

두 기업 모두 자체적으로는 견실한 실적을 기록했음에도 불구하고 각 업종의 하락세를 되돌리지는 못했다. 이는 단기 거래 구조가 '기대감이 선반영된' 단계에 진입했음을 보여준다.