엔비디아의 5조 달러 시가총액은 여전히 저평가되어 있는가? 월가의 거물 롭은 엔비디아에 대해 확고한 강세 전망을 유지하고 있다

롭은 뉴욕에 기반을 둔 이벤트 드리븐 및 가치 중심 투자 전문 헤지펀드인 서드 포인트(Third Point)의 설립자다. 1995년 설립 이후, 롭은 초기 자본금 300만 달러 규모였던 서드 포인트를 운용 자산 약 250억 달러에 달하는 대형 운용사로 성장시켰다.

월스트리트에서 예리한 투자 감각과 대담한 스타일로 명성이 높은 롭은 종종 "월가의 거물"로 불린다. 최근 '올 인(All In)' 팟캐스트 에피소드에서 롭은 엔비디아의 거대한 시가총액이 최고의 시절이 지났음을 시사한다는 견해에 반박했다.

그는 투자자들이 엔비디아의 수익성을 과소평가하고 있다고 언급하며, 월스트리트가 이전에 아마존( AMZN) 및 구글( GOOGL ). "미래에 우리가 과거를 돌아보며 엔비디아를 그런 식으로 바라본 것이 어리석었다는 점을 깨닫게 될 것이라고 생각한다"고 롭은 덧붙였다.

롭은 엔비디아의 거대한 규모가 투자자들, 특히 헤지펀드와 롱숏 매니저들에게 심리적 장벽이 되었다고 믿는다. 막대한 밸류에이션 때문에 그들은 본능적으로 이 주식이 "당연히" 공매도 대상이 되어야 한다고 가정한다는 것이다.

그는 투자자들이 이전에도 같은 함정에 빠진 적이 있다고 강조했다. "구글과 아마존 모두 안전한 공매도 대상이었다. 이런 일은 때때로 발생한다. 때로는 밸류에이션이 정체되다가 갑자기 돌파하기도 한다. 엔비디아에서도 결국 같은 일이 일어날 것이라고 믿는다."

실제로 엔비디아의 펀더멘털은 매우 강력하다. AI 칩 분야의 글로벌 리더로서 엔비디아는 OpenAI, 구글, 앤스로픽 및 기타 AI 개발사에 모델 학습 및 실행에 사용되는 반도체를 공급하며 AI 붐의 주요 승자가 되었다.

2023년 초부터 엔비디아 주가는 거의 14배 급등하며 월스트리트 AI 시대의 최대 수혜자 중 하나가 되었다. 데이터에 따르면 이 회사는 14개 회계 분기 연속으로 매출과 이익 모두 시장 예상치를 상회했다. 이러한 랠리는 젠슨 황 CEO를 세계 최고 부호 반열에 올려놓기도 했다.

특히 황 CEO는 지난 3월 엔비디아의 시가총액이 미래에 10조 달러에 도달하는 것이 "매우 가능성이 높으며", 어쩌면 "필연적"일 수도 있다고 언급했다.

그는 막대한 컴퓨팅 파워를 필요로 하는 'AI 네이티브 시대'에 진입하고 컴퓨터가 수익을 창출하는 '공장'으로 변모함에 따라 전 세계 GDP 성장이 가속화될 것이라고 믿는다. 컴퓨팅에 할당되는 비중이 과거보다 수십 배 높아질 것이며, 이러한 새로운 경제 환경 속에서 엔비디아의 규모가 크게 성장할 수 있을 것이라는 분석이다.

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