비트코인 70,000선 붕괴. 가상자산 관련주 급락, 스트래티지 100달러 선 테스트 가능성.

TradingKey - 마이크로스트래티지와 비트코인이 하락 소용돌이에 빠졌습니다. 단기적인 하락세 진정의 열쇠는 곧 발표될 미국의 ADP 및 비농업 고용 지표에 달려 있습니다.

미 동부 시간 기준 6월 2일 개장 전 거래에서 암호화폐 관련주가 일제히 하락한 가운데, 마이크로스트래티지( MSTR)는 3% 이상 하락했으며, 서클( CRCL)과 코인베이스( COIN)는 2% 넘게 하락했습니다. 로빈후드( HOOD ), 블록( XYZ) 및 MARA 홀딩스( MARA)는 모두 1% 이상 하락했습니다.

이번 급락의 기폭제는 미국과 이란 사이의 지정학적 긴장으로 촉발된 위험 회피 심리 외에도, 암호화폐 커뮤니티에 충격을 준 마이크로스트래티지 자체의 행보에 있었습니다. 어제 이 회사가 처음으로 비트코인을 매도했다는 소식이 전해지면서 주가가 6% 급락했을 뿐만 아니라 비트코인의 하락을 가속화했습니다. 지난 24시간 동안 비트코인은 4% 이상 폭락하며 약 4시간 전 7만 달러 선이 무너졌고, 현재 6만 9,420달러에 거래되고 있습니다.

비트코인 가격 차트, 출처: TradingView

비트코인의 주요 지지선 붕괴는 암호화폐 시장의 패닉이 미국 증시로 확산되는 결과를 낳았고, 암호화폐 관련주의 매도세를 촉발했습니다. 위 가격 변동에서 볼 수 있듯이 마이크로스트래티지의 하락 폭이 가장 컸는데, 이는 자산의 절대 다수가 비트코인으로 구성되어 있기 때문입니다. 나아가 시장은 회사의 지속적인 매도를 우려하고 있습니다. 가장 우려되는 점은 마이크로스트래티지와 비트코인이 하향 데스 스파이럴에 진입하고 있다는 것입니다. 비트코인이 하락하면 MSTR의 보유 자산에 미실현 손실이 발생하고, 레버리지 효과로 인해 MSTR의 주가가 폭락하며, 이는 시장 신뢰 상실로 이어져 비트코인의 하락을 더욱 심화시킵니다.

하지만 이 소용돌이가 정말 루나 사태처럼 완전한 붕괴로 이어질까요? 현재 마이크로스트래티지에는 바닥 없는 심연으로 추락하는 것을 막아줄 두 가지 '완충 장치'가 있습니다. 장기 부채(우선주)에 대한 단기 청산 위험이 없다는 점과 기존 소프트웨어 사업이 제공하는 현금 흐름 방어력입니다. 그럼에도 불구하고 마이크로스트래티지가 더 하락할 여지는 여전히 남아 있습니다.

기술적 분석 관점에서 비트코인은 7만 달러 선이 무너진 후 진공 구간에 진입했으며, 다음 지지선은 6만 달러입니다. 비트코인이 해당 저점까지 떨어진다면 마이크로스트래티지 역시 현재 지지선인 140달러를 지키지 못하고 100달러 선으로 곧장 향할 수 있습니다. 다만, 외부 요인이 현재 마이크로스트래티지와 비트코인 사이의 데스 스파이럴을 끊어낼 수 있으며, 가장 즉각적인 요인은 곧 발표될 미국의 경제 지표입니다.

마이크로스트래티지 주가 차트, 출처: TradingView

이번 주 수요일 미국은 ADP 고용 지표를 발표하며, 목요일에는 노동통계국에서 5월 비농업 고용 보고서를 발표할 예정입니다. 만약 이 데이터들이 연방준비제도의 금리 인하 기대감을 높인다면, 마이크로스트래티지와 비트코인은 하락을 멈출 뿐만 아니라 급격한 반등을 보일 수 있습니다. 반대로 두 자산의 가격은 다음 주요 심리적 지지선까지 추가 하락할 수 있습니다.