2026년 옵티머스 양산과 FSD가 테슬라에 새로운 활력을 불어넣을 것인가?

TradingKey - 옵티머스 로봇의 대량 생산은 테슬라(TSLA)가 자동차 제조업체에서 AI 및 로봇 공학 거물로 전환하기 위한 핵심으로 평가받고 있습니다. 2026년 출시 예정인 3세대(Gen3)는 저렴한 비용(목표가 2만 달러)과 FSD 기술 재활용이라는 기술적 이점을 바탕으로 테슬라의 1조 달러 시가총액 비전을 뒷받침하고 자동차 사업 외의 성장 병목 현상을 해결할 것으로 기대되지만, 기술 및 생산 실행 측면에서 상당한 도전 과제에도 직면해 있습니다.

테슬라가 직면한 현재의 도전 과제

최근 분기를 살펴보면 테슬라가 처한 곤경은 점점 더 엄중해지고 있습니다. 2025년 일론 머스크의 지속적인 정치 참여, 전기차 보조금 폐지, 중국 자동차 제조업체들과의 경쟁 심화 등의 영향으로 테슬라의 핵심 사업은 여전히 부진하며 시장 점유율도 계속해서 압박을 받고 있습니다.

공개된 재무 보고서에 따르면 전기차 사업의 영향으로 테슬라의 연간 매출은 전년 대비 3% 감소하며 기업 역사상 최초의 연간 매출 감소를 기록했습니다.

단기적으로 테슬라의 전기차 사업 부진이 반전될 기미는 보이지 않습니다. 또한 일론 머스크 테슬라 CEO가 다음 분기부터 모델 S/X 시리즈의 단계적 단종을 발표함에 따라, 전기차 사업은 향후 몇 분기 동안 침체기를 유지할 가능성이 높습니다.

기록적인 에너지 저장 장치 구축이 단기적인 자동차 산업 침체를 방어할 '강력한 지원군'으로 시장에서 평가받고 있지만, 장기적인 관점에서 에너지 저장 사업은 주기적일 수 있으며 단기적인 지원만으로는 테슬라의 현재 곤경을 바꾸기 어려울 수 있습니다.

도전 과제에 대한 테슬라의 대응 조치

최근 실적 발표에서 일론 머스크 테슬라 CEO는 다음 분기부터 모델 S/X 시리즈를 단계적으로 단종하고, 자동차 부문의 단기 병목 현상을 해결하기 위해 생산 라인을 옵티머스 제조로 점진적으로 전환할 것이라고 발표했습니다. 이는 테슬라가 새로운 성장 동력을 확보하기 위한 경로로도 여겨집니다.

비록 계획 초기 단계임에도 불구하고 연간 100만 대의 옵티머스 로봇 생산이라는 최종 목표는 테슬라에 구원책을 제공한 것으로 보입니다. 주가로 판단하건대 시장은 머스크의 '꿈 팔기'를 분명히 수용했으며, 이로 인해 테슬라는 일시적으로 곤경에서 벗어날 수 있었습니다.

둘째, 테슬라는 2026년 1월 오스틴에서 제한적인 무인 자율주행 서비스를 시작할 예정이며, 2026년 상반기에는 텍사스주 댈러스와 휴스턴, 애리조나주 피닉스, 플로리다주 마이애미·올랜도·탬파, 네바다주 라스베이거스를 포함한 미국 내 여러 도시로 서비스 범위를 확대할 계획입니다.

인공지능 자율주행(FSD) 기능과 관련하여 회사는 이번 분기부터 일시불 구매 옵션을 단계적으로 폐지하고 주로 월간 구독 방식으로 전환하고 있습니다. 4분기 활성 FSD 구독자 수는 전년 대비 38% 증가한 110만 명을 기록했습니다. 이는 FSD를 통해 생성된 현금 흐름이 더 이상 테슬라의 인도량에 묶여 있지 않고 안정적인 월간 유입을 나타내며, 이는 회사의 현금 흐름 안정성에 중요한 의미를 갖습니다.

옵티머스 로봇의 대량 생산은 테슬라가 자동차 제조업체에서 AI 및 로봇 공학 거물로 전환하는 핵심 열쇠로 간주됩니다. 2026년 출시 예정인 3세대(Gen3)는 저렴한 비용(목표가 2만 달러)과 FSD 기술 재활용의 기술적 이점을 통해 테슬라의 1조 달러 시가총액 비전을 지원하고 자동차 사업 이외의 성장 병목 현상을 해결할 것으로 기대됩니다.

다만 그 실효성에 대해서는 향후 테슬라의 실적 보고서가 이상을 현실로 바꿀 수 있을지 계속해서 지켜봐야 합니다. 하지만 단기적인 주가 성과 측면에서 시장은 이미 테슬라의 옵티머스 로봇과 FSD 기능을 수용한 것으로 보입니다.