니케이, 사상 최고치 경신 후 하락 전환; 소프트뱅크 8% 이상 급등

[출처: TradingView]

소프트뱅크 그룹 주가가 시장 흐름에 역행해 8% 이상 급등하며 이날 니케이 지수 상승에 가장 큰 기여를 했다. 월요일 소프트뱅크 주가는 4.63% 오른 7,070엔으로 장을 마쳤다.

두 건의 잠재적 기업공개(IPO)에 대한 시장의 낙관론이 주가 상승세를 견인하고 있다. 소프트뱅크 포트폴리오 기업인 OpenAI는 기업가치가 1조 달러를 상회할 수 있는 IPO를 준비 중인 것으로 알려졌으며, 소프트뱅크 자회사 SB 에너지도 미국 IPO 신청 계획을 발표했다.

소프트뱅크는 현재 OpenAI의 최대 주주 중 하나로, 200억 달러를 추가 투입하기로 하면서 총 투자액이 거의 650억 달러에 달하게 됐다. 현재 계획에 따르면 소프트뱅크는 올해 10월까지 OpenAI 지분 약 13%를 보유하게 될 예정이다.

언론 보도에 따르면 미국과 이란은 호르무즈 해협의 항행 보안을 복구하는 데 진전을 보였으나, 제재 완화 문구를 둘러싼 이견은 지속되고 있다. 이에 따라 브렌트유는 전 거래일 5% 넘게 폭락하며 일본과 같은 에너지 수입국의 인플레이션 압력을 완화했다.

유가 하락이 일본에 미치는 영향은 주로 세 가지 분야에서 두드러진다. 첫째, 무역과 물가다. 일본은 중동 원유 의존도가 매우 높기 때문에 수입 비용 하락은 기업의 가격 압박을 직접적으로 완화하고 교역 조건을 개선한다. 둘째, 재정 부담이다. 정부는 최근 3조 엔을 초과하는 추가경정예산을 편성했으며, 유가 하락은 휘발유 보조금 지출을 줄여 적자 국채 발행 규모를 축소할 가능성이 있다. 셋째, 통화 정책이다. 에너지 비용 하락은 인플레이션 압력을 더 관리하기 쉽게 만들어, 일본은행이 공격적인 금리 인상을 피하고 더 많은 정책적 유연성을 확보할 수 있게 한다.

외환시장에서 엔/달러 환율은 전일 대비 0.17% 하락한 158.93엔에 거래되었습니다. 일본은행(BOJ)은 4월 회의에서 정책금리를 0.75%로 동결하기로 6대 3으로 의결했으나, 일부 위원들은 이미 1.0%로의 인상을 주장했습니다. S&P 글로벌은 일본은행이 7월에 금리를 1.0%로 인상하고, 2027년까지 1.5%까지 추가 인상할 가능성이 있다고 전망합니다. 미·일 금리차는 약 500bp 수준을 유지하고 있으며, 유가 하락으로 수입 비용은 감소했습니다.

일본 국채(JGB) 시장에서 10년물 금리는 어제 급락한 이후 오늘 오전 1.5bp 상승한 2.705%를 기록했습니다. 어제의 수익률 하락은 주로 유가 급락으로 인플레이션 우려가 완화되면서 일본은행이 단기적으로 금리를 인상해야 할 시급성이 줄어든 데 따른 것입니다.

그러나 오늘 수익률은 투자자들이 어제의 하락 이후 채권 포지션에서 차익 실현에 나서면서 반등했습니다. 한편, 미국과 이란 간 협상의 세부 내용에 대한 회의론이 지속되면서 장기 채권에 대한 일부 매도세가 촉발되었습니다. 미쓰비시 UFJ 자산운용의 한 애널리스트는 장기 금리가 지속적으로 3%를 상회할 경우 실물 경제에 부담이 될 것이라고 언급했습니다. 핌코(Pimco)는 수익률 곡선 평탄화(플래트닝)에 베팅하며 30년물 일본 국채에 대한 매수 포지션을 구축했습니다.

미국과 런던 시장은 월요일 공휴일로 휴장했습니다. 우에다 가즈오 일본은행 총재는 수요일 일본은행이 주최하는 컨퍼런스에서 연설할 예정이며, 시장 참가자들은 6월 금리 결정에 관한 힌트를 주목하고 있습니다.

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