브로드컴(AVGO) 주가 전망: 300억 달러 규모의 애플 파트너십이 주가 급등 견인, 7월 500달러까지 상승 예상

수요일 주가 상승의 핵심 동력은 애플과 브로드컴 간의 확대된 반도체 공급 파트너십이었다. 보도에 따르면 애플은 2031년까지 이어지는 장기 계약에 따라 브로드컴으로부터 300억 달러 이상의 반도체를 구매할 계획이며, 이는 주로 애플 기기의 무선 연결에 사용되는 FBAR 필터와 같은 무선 주파수(RF) 반도체를 포함한다. 브로드컴은 또한 15억 달러를 투자해 포트콜린스 시설을 확장하고 미국 내에서 150억 개 이상의 반도체 생산을 촉진할 계획이다.

브로드컴에 있어 이번 파트너십은 장기적인 매출 가시성을 크게 향상시킨다. 애플은 글로벌 소비자 가전 부문에서 가장 중요한 고객 중 하나이며, 브로드컴이 애플로부터 다년간의 주문을 확보할 수 있었던 것은 맞춤형 반도체 분야에서 여전히 강력한 기술적 해자를 보유하고 있음을 보여준다. 이러한 장기 계약은 소비자 가전 주기가 브로드컴 매출에 미치는 영향을 완화하는 데 도움이 되는 한편, 시장의 관심을 비(Non)-AI 사업의 안정성으로 다시 돌려놓는다.

중장기적으로 반도체 사업은 브로드컴의 주가 성장을 뒷받침하는 핵심 동력으로 남아 있습니다. 특히 브로드컴의 반도체 사업은 단일 유형의 반도체에만 의존하지 않고 맞춤형 AI 반도체, 네트워크 스위칭 칩, 광통신 연결성, 무선 RF 칩, 스토리지 연결 솔루션 등 다양한 부문에 걸쳐 있습니다. 이를 통해 브로드컴은 AI 인프라 구축 과정에서 하부 연결성 및 맞춤형 반도체 공급업체로 자리매김하고 있습니다.

AI 데이터센터 구축에서 시장에 가장 친숙한 투자 논거는 엔비디아의 GPU입니다. 다만, 대형 클라우드 서비스 제공업체들이 AI 클러스터를 지속적으로 확장함에 따라 GPU, 서버, 데이터센터 간의 고속 연결성 역시 점점 더 중요해지고 있습니다. AI 서버가 늘어날수록 고속 데이터 전송, 저지연 네트워킹, 고대역폭 상호연결에 대한 수요도 증가하며, 이는 정확히 브로드컴이 강점을 가진 분야입니다. 브로드컴은 이더넷 스위칭 칩, 네트워크 컨트롤러, PCIe 스위치, 광통신 연결성, 맞춤형 ASIC 분야에서 오랜 기간 전문성을 쌓아왔으며, 이에 따라 AI 클러스터 규모 확장에 따른 네트워킹 및 연결성 수요의 수혜를 입을 수 있습니다.

한편, 브로드컴의 맞춤형 AI 반도체 사업 역시 시장의 밸류에이션 잠재력을 넓히고 있습니다. 범용 GPU와 달리 맞춤형 ASIC는 대개 대형 클라우드 서비스 제공업체나 인터넷 플랫폼이 특정 AI 학습, 추론 또는 내부 워크로드를 처리할 수 있도록 설계됩니다. 이러한 반도체는 개발 주기가 길고 고객 집중도가 높다는 특성이 있으나, 일단 주요 고객의 공급망에 진입하면 주문 안정성과 매출 규모가 매우 상당할 수 있습니다. 애플, 구글, 메타, 오픈AI 생태계 및 대형 클라우드 제공업체들에 있어 AI 컴퓨팅 비용 절감, 에너지 효율 개선, 단일 GPU 공급업체에 대한 의존도 낮추기는 장기적인 흐름이며, 이는 브로드컴의 맞춤형 반도체 사업에 풍부한 성장 공간을 제공합니다.

실적 데이터 측면에서 브로드컴의 최근 2분기 매출은 전년 동기 대비 48% 증가한 221억 8,700만 달러에 달했으며, 이 중 AI 반도체 매출은 전년 동기 대비 143% 급증한 108억 달러를 기록했습니다. 경영진은 3분기 AI 반도체 매출이 전년 동기 대비 200% 이상 성장해 160억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 AI 사업이 더 이상 장기적인 전망에만 머물지 않고 실제 매출로 빠르게 전환되고 있음을 보여줍니다. 전통적인 경기 순환형 반도체 종목과 비교해 브로드컴의 강점은 AI 주문의 높은 가시성에 있으며, 소프트웨어 사업과 장기 고객 계약 역시 수익 안정성을 일정 부분 뒷받침합니다.

종합하면, AI 데이터센터에 대한 투자 주기가 크게 식지 않는 한, 브로드컴의 반도체 사업은 향후 주가의 상승 모멘텀을 계속해서 뒷받침할 것입니다.

브로드컴 주간 주가 차트, 출처: 트레이딩뷰

브로드컴 주가의 주봉 차트를 살펴보면, 6월 한 달 동안 브로드컴 주가는 사상 최고치인 495달러에서 최저 356.43달러까지 밀려 15% 이상 하락하는 등 지속적인 조정을 겪었다. 다만 지난주 피보나치 0.236 되돌림 수준인 356달러까지 하락한 후 주가는 어느 정도 지지를 받았다. 이번 주 애플과의 협력 확대라는 호재에 힘입어 주가가 상승세로 마감하며 하락세가 진정되었음을 확인할 것으로 예상되며, 이는 상승 추세가 이어질 것임을 시사한다.

한편, 이동평균선 지표에서는 SMA60과 SMA144가 정배열을 유지하고 있어 상승 추세의 지속성이 강력함을 나타낸다.

현재 브로드컴 주가가 상방에서 주목해야 할 1차 저항선은 414달러 부근이다. 만약 주가가 이 수준을 확실하게 돌파한 뒤 안착할 수 있다면, 사상 최고치인 495달러를 향한 추가 상승 공간이 열릴 것이며, 나아가 사상 최고치를 다시 한번 경신하며 500달러 선을 테스트할 가능성도 있다.

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