연준 금리 인상 베팅 고조에 달러 인덱스 103 상회하며 19개월래 최고치 근접, USD/JPY 160엔 근접

TradingKey - 11월 12일 달러인덱스는 아시아 거래 시간 동안 최근의 상승세를 이어가며 장중 한때 103선을 돌파, 103.08 고점을 찍고 2025년 4월 이후 약 19개월 만에 최고치를 경신했다. 미국의 10월 인플레이션 지표가 시장 예상치를 웃돈 데다 최근 연방준비제도(Fed·연준) 당국자들이 매파적 신호를 잇달아 보내면서, 시장에서는 12월 금리 인상 기대를 한층 높였고 이는 달러화의 지속적인 강세를 뒷받침했다.

달러인덱스 일봉 차트, 출처: TradingView

보도 시점 현재 주요 비(非)달러 통화는 전반적으로 하락 압력을 받았다. 유로화는 미국 달러화 대비 약 0.08% 하락한 1.1080달러로 2025년 5월 이후 최저치를 경신했고, 영국 파운드화는 미국 달러화 대비 약 0.16% 떨어진 1.3259달러를 기록했다. 일본 엔화 대비 달러화(USDJPY)는 장중 두 달여 만의 최고치까지 치솟아 159.95에 달하며 주요 심리적 기준선인 160에 근접했다.

시장 예상치를 웃돈 미국의 인플레이션은 이번 달러화 상승세의 중요한 동력으로 작용했다. 미국 노동통계국이 발표한 자료에 따르면 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승해 시장 예상치(0.3%)를 상회했다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI 역시 전월 대비 0.3% 올라 예상치인 0.2%를 웃돌았다. 지속적인 인플레이션 압력으로 인해 투자자들은 연방준비제도(Fed·연준)의 향후 금리 경로를 재평가하고 있다.

한편 연방준비제도(Fed·연준) 당국자들은 최근 더 명확한 긴축 신호를 보냈다. 월러 연준 이사는 인플레이션이 다소 완화되더라도 12월 25bp 금리 인상을 계속 지지하며, 근원 인플레이션이 더 악화할 경우 한 번에 50bp 인상하는 방안도 고려해야 한다고 밝혔다. CME 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면, 시장이 반영한 연준의 12월 25bp 금리 인상 확률은 한 달 전의 70%에서 90.8%로 크게 상승했다.

월가의 일부 기관도 향후 금리 인상 전망을 상향 조정했다. 이 중 골드만삭스는 연방준비제도가 올해 12월과 내년 3월에 각각 금리를 인상할 것으로 예상했으며, 도이체방크는 12월과 내년 1월, 3월에 금리 인상이 단행될 수 있다고 내다봤다.

단기적으로는 103선 위에 확고히 안착할 수 있을지가 달러인덱스의 상승 모멘텀을 유지하기 위한 핵심 조건이 될 것이다. 향후 시장은 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 발언과 금요일 발표 예정인 10월 생산자물가지수(PPI) 지표, 그리고 이후 미국 경제 지표가 금리 인상 기대에 미칠 영향을 면밀히 주시할 전망이다. 연방준비제도가 매파적 신호를 지속적으로 보낼 경우 달러화는 강세를 유지할 수 있으며, 반대로 시장이 금리 인상 기대를 낮출 경우 달러인덱스는 조정 압력에 직면할 수 있다.