호르무즈 해협 다시 폐쇄, 글로벌 에너지 공급은 언제쯤 다시 빛을 보게 될 것인가?

미국과 이란의 휴전 발표 이후 글로벌 에너지 시장은 즉각적으로 반응했으며, 브렌트유가 하루 만에 16% 급락하며 배럴당 100달러 선이 무너지는 등 국제 유가가 폭락했다. 이에 따라 주요 글로벌 증시와 원자재 선물 시장은 일제히 단기 랠리를 나타냈다.

그러나 분석가들은 후속 보고서를 통해 이번 가격 하락이 실질적인 에너지 공급 회복이라기보다 이전에 쌓였던 지정학적 리스크 프리미엄이 빠르게 해소된 것에 가깝다고 분석했다. 호르무즈 해협이 일시적으로 재개방되더라도 이전의 봉쇄 조치들이 이미 글로벌 석유 공급 체계에 심대한 타격을 입혔으며, 글로벌 원유 재고는 여전히 부족하고 운송망도 아직 완전히 복구되지 않은 상태다.

휴전이 유지되고 걸프만 지역에 묶여 있던 수백 척의 유조선들이 점진적으로 통행 허가를 받더라도, 분석가들은 이것만으로는 석유, 천연가스, 화학 제품 및 기타 주요 원자재의 출하량을 분쟁 이전 수준으로 회복하기에 충분하지 않을 것이라고 대체로 보고 있다.

전문가들은 걸프 지역의 에너지 생산 능력이 완전히 회복되기까지 수개월에서 수년이 걸릴 수 있다고 밝혔다.

카타르 소식통에 따르면, 이란의 공격으로 주요 액화천연가스(LNG) 생산 기지가 심각한 피해를 입어 생산 능력이 17% 감소했다. 관계자들은 복구 작업 완료까지 3년에서 5년이 소요될 것으로 예상하고 있다.

국제 석유 컨설팅 업체인 Wood Mackenzie는 카타르가 다음 달부터 손상되지 않은 나머지 LNG 생산 설비의 가동을 재개하더라도, 해당 물량이 8월 말 이전에는 시장에 나오지 않을 것으로 예상했다. 다만 이 회사의 가스 분석가인 Tom Marzec-Manser는 QatarEnergy가 휴전 기간 중 조업 재개를 고려할지 여부는 여전히 불분명하다고 언급했다.

이와 동시에 유럽 항공유의 절반 이상을 공급하는 걸프 지역 정유 시설들이 피해를 입어 정상 가동까지 수개월이 걸릴 수 있다. 윌리 월시 국제항공운송협회(IATA) 사무총장은 최근 호르무즈 해협이 재개방되더라도 중동의 정유 능력 손실을 고려할 때 공급을 필요한 수준으로 회복하는 데 수개월이 소요될 것이라고 밝혔다.

일부 비관적인 시각에 따르면 걸프 지역의 석유 및 가스 수출이 전쟁 전 수준으로 결코 돌아가지 못할 수도 있다. 호르무즈 해협의 통행이 원활해지고 생산 및 정유 능력이 정상화되더라도, 많은 국가가 이번 위기를 계기로 에너지 전략을 재평가하게 될 것이다.

특히 아시아에서는 이번 위기로 인해 특정 지역에 대한 과도한 에너지 의존 리스크가 드러났으며, 이에 따라 국가들이 공급원 다변화를 모색할 가능성이 높다. 걸프 지역에 여전히 의존하는 국가들의 경우, 이란이 유조선에 장기적으로 통행료를 부과한다면 에너지 수입 비용이 크게 상승하여 미주 지역 등의 석유 및 가스 생산국으로 전환하는 계기가 될 것이다.

한편, 이란 갈등을 둘러싼 미국과 동맹국 간의 균열이 계속해서 벌어지면서 지역 정세의 복잡성이 더욱 심화되고 있다.

최근 NATO 고위 관계자들은 미국이 유럽 동맹국들에 호르무즈 해협 항행 지원에 대한 기존 약속을 이행하기 위한 구체적인 계획을 수일 내에 제출할 것을 요구했다고 밝혔다. 이러한 요구는 백악관, 펜타곤, 국무부의 여러 단계 회의에서 제기되었으며, 마르크 뤼터 NATO 사무총장이 트럼프 대통령을 만나기 위해 워싱턴을 방문한 시점과 맞물렸다.

현재 영국이 주도하는 40여 개국 이상의 국제 연합체는 중동 내 적대 행위가 종료된 후 호르무즈 해협의 재개방을 지원하기로 약속했다. 이 연합체에는 여러 유럽 국가와 일본, 캐나다가 포함되어 있다. 휴전 협정 발표 이후 10여 명 이상의 유럽 정상들도 공동 성명을 내고 "호르무즈 해협의 항행 자유 보장에 기여하겠다"고 약속했다.

다만 미국이 설정한 긴박한 일정이 현실적인지에 대해서는 의문이 남아 있다. 이스라엘과 이란 간의 교전이 지속되는 등 현재의 휴전 협정 자체가 매우 취약한 상태이며, 연합체 회원국들 역시 수일 내에 실행 가능한 계획이 도출될 수 있다고 믿는지 여부를 아직 명확히 밝히지 않았다.

최근 이란 갈등을 둘러싼 트럼프 행정부와 유럽 동맹국 간의 긴장이 계속 고조되고 있다. 일부 NATO 회원국은 미국이 이란 공격을 위해 자국 군사 기지를 사용하는 것을 거부했으며, 분쟁 중 해협 재개방을 지원해 달라는 트럼프 대통령의 요청에 대해서도 응답을 거부했다.

뤼터 사무총장과의 회담 후 트럼프 대통령은 소셜 미디어에 "우리가 NATO를 필요로 했을 때 그들은 그곳에 없었으며, 앞으로 필요할 때도 그곳에 없을 것"이라는 글을 올렸다. 그는 이전에 NATO 회원국들을 "겁쟁이들"이라고 지칭하며 이 동맹을 "종이 호랑이"라고 치부한 바 있다.

특히 마르코 루비오 미국 국무장관과 매튜 휘태커 주NATO 미국 대사는 회원국들이 미국에 자신들의 가치를 증명하기 위해 더 많은 일을 해야 한다고 이전에 언급하며, 워싱턴이 NATO와의 관계를 재평가할 것임을 시사했다.

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