本日の市況要約：米イラン和平交渉への期待とインフレ懸念の緩和がリスク資産を押し上げる。ナスダックの10日続伸、S&P 500は新高値に接近、ビットコインは76,000ドルの大台を突破。

米国のインフレ率は、全面的に予想を下回った。3月の生産者物価指数（PPI）は前年同月比4%上昇し、3年ぶりの高水準を記録した一方、前月比の上昇幅は0.5%に縮小した。短期的なインフレ懸念は和らいでいるものの、中長期的な懸念は依然として残っている。

トランプ氏は、米イラン間の第2回協議が今後2日以内にパキスタンで行われる可能性があると述べた。一方、イランは交渉の余地を作るため、ホルムズ海峡での通航を一時的に停止することを検討している。トランプ氏は、今後2日以内にイスラマバードで大きな進展がある可能性があるとし、「我々はそこへ行くことを望んでいる」と付け加えた。複数のメディアは、米イラン両国が第2回交渉について協議中であると報じているが、具体的な日程はまだ確定しておらず、今週後半か来週初めになる可能性がある。米当局者は、今後数日間の米イランおよび仲介者間の協議の進展状況に応じて、日程と場所の選定を進めている。トランプ氏は、イランが米国の要求を受け入れる準備ができていると判断すれば、早期の協議再開に意欲を示した。一方、報道によると、イランは米国との直接的な衝突を避け、新たな和平交渉の余地を作るため、ホルムズ海峡での船舶航行の一時停止を検討している。数日間の海上活動停止は、不測の事態によって脆弱な外交努力が損なわれるのを防ぐための、現実的かつ実行可能な選択肢と見なされている。

OpenAIの評価額は8,520億ドルに達しているが、信頼の危機に直面している。OpenAIは厳しい試練に直面している。同社の株式は流通市場で10%のディスカウント価格でも買い手がつかない状態にある一方、競合のAnthropicは20億ドルの買い注文を集めており、同社の法人向け売上高はわずか4カ月で90億ドルから300億ドルへと急増した。戦略的な迷走により投資家の忍耐は限界に達しており、かつてのAIスター企業は「集中力の欠如」という危機に巻き込まれている。

JPモルガンの第1四半期売上高は505億ドルと予想を上回った。トレーディング収益は過去最高を記録し、投資銀行部門は38%急増した。JPモルガン・チェースが発表した2026年第1四半期決算は、純利益が前年同期比13%増の165億ドル、1株当たり利益（EPS）は同17%増の5.94ドルとなった。調整後売上高は約10%増の505億ドルに達した。このうちトレーディング収益は前年同期比20%増の116億ドルと四半期ベースで過去最高を更新し、投資銀行部門の収益は38%増加した。

ウェルズ・ファーゴの第1四半期決算は、純金利マージンの縮小やプライベート・クレジットへのエクスポージャーに対する懸念から市場予想を下回り、株価は日中に7%超下落した。ウェルズ・ファーゴの第1四半期決算は、純金利収益と非金利収益がいずれも予想を下回り、純金利マージン（NIM）は2.47%に縮小した。最高財務責任者（CFO）は、第2四半期もマージンが圧迫され続ける可能性があると警告した。非銀行金融機関向け融資総額2,102億ドルのうち、約362億ドルがプライベート・クレジット企業向けであり、投資家の警戒を招いた。決算発表後、ウェルズ・ファーゴの株価は日中に7%超急落し、約1年ぶりの下落幅を記録した。

ラガルド氏：ユーロ圏経済は欧州中央銀行（ECB）のベースライン・シナリオを下回った。現時点で利上げの意向はない。欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁は、ユーロ圏は現在「ベースライン・シナリオと、インフレのピークを4.2%と予測する悪化シナリオの間」にあると述べた。また、ECBが金融引き締めに傾いているとの見方を否定し、同行の指針の中核は依然として「金融安定を前提とした物価安定」であると語った。

以下のチャートは、先週金曜日の市場で最も活発に取引された10銘柄をまとめたものである。膨大な出来高と高い流動性に支えられ、これらの銘柄は世界市場の動向を把握する上での重要な指標となっている。

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