eGainの第1四半期売上高は7%減、AI顧客ARRは増加

eGain（NASDAQ: EGAN）が発表した2027年度第1四半期決算は、AI対応プラットフォームを利用する顧客による成長が従来型事業の継続的な縮小を一部相殺し、売上高と利益がともにガイダンスの上限を上回った。総売上高は前年同期比7%減の2,190万ドルとなった一方、AI顧客向け売上高は同7%増の1,440万ドルに達し、当四半期の総売上高の66%を占めた。

売上構成の変化に加え、災害復旧（ディザスタリカバリ）の展開に伴う追加費用が発生したことで収益性は低下した。Non-GAAPベースの売上総利益率は前年同期の76%から74%へ縮小し、Non-GAAPのSaaS粗利益率も81%から78%へ低下した。

GAAPベースの純利益は160万ドル（基本的および希薄化後1株当たり利益0.06ドル）となり、前年同期の280万ドル（同0.10ドル）から減少した。Non-GAAPベースの純利益は前年同期の470万ドル（同0.17ドル）から240万ドル（同0.09ドル）に減少した。調整後EBITDAは前年同期の500万ドルから270万ドルへ減少し、調整後EBITDAマージンは21%から12%へ縮小した。

従来型売上が減少するなかAI事業が拡大

AI顧客による年間経常収益（ARR）は前年同期比11%増の5,450万ドルとなり、SaaS ARR全体に占める割合は前年同期の65%から74%に拡大した。しかし、従来型事業の縮小が続いたため、SaaS ARR全体は4%減の7,340万ドルとなった。

同社はAI顧客ARRについて、AI製品に直接紐づく売上だけでなく、AI対応プラットフォームを利用する顧客からのすべてのSaaS ARRと定義している。そのため、この指標は顧客との取引関係全体を反映している。

顧客維持率の指標も悪化した。過去12カ月間のドルベースでのAI顧客ネットリテンションレート（売上継続率）は前年同期の117%から104%に低下した。全顧客ベースの売上継続率は102%から92%に低下した。

残存履行義務（RPO）は前年同期比18%減の7,100万ドルとなり、短期RPOは11%減の5,200万ドルとなった。eGainはこの減少について、複数年の大型契約更新のタイミングや、従来型事業の継続的な縮小によるものとしている。

営業キャッシュフローは180万ドルとなった。同社は、大口の政府系顧客からの年間支払金が前年は第1四半期に受領されたのに対し、2026年度は第4四半期に受領されたことが、期間比較でのキャッシュフローに影響を与えたと説明した。

当四半期末時点における現金および現金同等物は7,130万ドルで、無借金経営を維持している。当四半期中には約64万4,000株を360万ドルで自社株買いした。経営陣は、資本配分の優先事項として、引き続きAI成長への投資、財務的柔軟性の維持、機動的な自社株買いを挙げている。

2027年度通期見通しを据え置き

第2四半期について、eGainは総売上高を2,100万〜2,150万ドル、うちAI顧客向け売上高を1,450万〜1,480万ドルと見込んでいる。GAAPベースの業績予想は50万ドルの純損失から20万ドルの純利益（1株当たり0.02ドルの損失から0.01ドルの利益に相当）の範囲を見込んでいる。

第2四半期のNon-GAAP純利益は20万〜90万ドル（1株当たり0.01〜0.03ドル）、調整後EBITDAはゼロ〜50万ドルと予測されている。

同社は、2027年度通期の売上高見通しを8,450万〜8,600万ドル、うちAI顧客向け売上高を5,950万〜6,050万ドルと改めて表明した。2027年6月30日時点でのAI顧客ARRについては、前年比約20%の成長を引き続き目標としている。

通期のGAAP純損失は300万〜200万ドル（1株当たり0.11〜0.08ドルの損失）を見込んでいる。Non-GAAP純利益は100万〜200万ドル（同0.04〜0.07ドル）、調整後EBITDAは65万〜140万ドルと予測している。経営陣は、この収益性見通しについて、当該年度の残り3四半期における営業・マーケティング投資の増加を反映したものだと述べた。

より長期的な展望として、eGainは従来型売上からの移行が2029年度まで続き、2030年度までに事業の縮小が概ね完了するとの見通しを示した。2030年度の目標には、AI顧客ARRで1億〜1億2,000万ドル、総売上高で1億1,000万〜1億2,000万ドル、AI顧客向け売上高で1億500万〜1億1,500万ドルを掲げている。同社は、その時点までにAI顧客がSaaS ARRのほぼすべて、および総売上高の約95%を占めるようになると予想しており、Non-GAAPのSaaS粗利益率は約80%、調整後EBITDAマージンは黒字を見込んでいる。

今後の見通しには、生成AIの開発ペース、AI対応製品への需要、顧客需要の変動、長期にわたる販売サイクル、契約更新の時期、売上高の大部分を比較的少数の顧客に依存していることなどのリスクが伴う。また、eGainは潜在的な不確実要素として、競争環境、為替変動リスク、海外事業展開、規制変更、および顧客エンゲージメントを新規案件や契約拡大へと転換する能力などを挙げている。