マイクロチップの2027年度第2四半期売上高は42%増, 第3四半期の中間値は16億600万ドル

マイクロチップ・テクノロジー（NASDAQ: MCHP）が発表した2027年度第2四半期決算は、売上高が前年同期比42.2%増、前四半期比9.2%増の16億2,200万ドルとなった。利益率の大幅な改善を背景に、Non-GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は177.1%急増した。一方、同社が示した第3四半期の売上高ガイダンスは中央値で16億600万ドルとなっており、第2四半期の実績水準を小幅に下回る見通しを示した。

Non-GAAPベースの売上総利益率は66.5%に達し、前年同期比で980ベーシスポイント（bp）、前四半期比で267bpそれぞれ上昇した。Non-GAAP営業利益率は39.5%となり、前年同期比で1,516bp、前四半期比で437bp上昇した。Non-GAAPの希薄化後EPSは0.97ドルとなり、前年同期の0.35ドルおよび前四半期の0.76ドルから増加した。

調整後フリーキャッシュフローは3億7,710万ドルで、純売上高の23.3%に相当した。直近12カ月間の調整後EBITDAは21億6,200万ドルで、同期間の売上高の38.6%を占めた。直近12カ月調整後EBITDAに対する純負債の比率は、前四半期の2.85倍から2026年9月時点で2.36倍へと低下した。

データセンター向けポートフォリオ、売上高10億ドルを目標に設定

マイクロチップは、マイクロコントローラ、アナログ製品、コネクティビティ・ネットワーキング、コンピューティング、人工知能（AI）および機械学習にわたるトータルシステムソリューションの提供と、長期的な技術トレンドに自律的成長（オーガニック成長）の注力点を置いている。

同社は、データセンター向けポートフォリオ全体の売上高が2026暦年に前年比69.3%増の10億ドルに達すると見込んでいる。同ポートフォリオは、PCIeスイッチおよびリタイマー、ストレージ・メモリコントローラ、イーサネット製品、電源管理部品、組み込み制御製品、セキュリティソリューション、タイミング・同期デバイスなど多岐にわたる。

マイクロチップはまた、シングルペア・イーサネット（SPE）を有望な成長分野と位置付け、車載、航空宇宙、ロボティクス、産業車両、ビル管理システムなどの用途における獲得可能な有効市場（SAM）を40億ドル規模と試算している。同社によると、この市場機会には数十億個に上る従来型ネットワークノードの刷新が含まれるという。

第3四半期の業績見通し

2027年度第3四半期について、マイクロチップのガイダンス中央値ではGAAPベースの売上高を16億550万ドルと見込んでいる。この水準において、同社はNon-GAAPベースの売上総利益率を64.5%、営業利益率を37.75%、希薄化後EPSを0.91ドルと予想している。営業費用は売上高の26.75%になる見通しだ。

この見通しは、第2四半期の実績（売上高16億2,150万ドル、Non-GAAP売上総利益率66.5%、Non-GAAP営業利益率39.5%）と比較される。マイクロチップの長期的な財務モデルは、業界の成長に新たな成長の柱による貢献を加えた拡大を目指すとともに、業界サイクルを通じて売上総利益率65%、営業利益率40%、売上高に対する営業費用比率25%の達成を目標としている。

株主還元とリスク要因

マイクロチップは当四半期中に普通株配当を通じて2億4,760万ドルを株主に還元し、2027年度第3四半期の配当として1株当たり0.455ドルを発表した。2019年度から2027年度第2四半期にかけて、同社は約147億ドルの調整後フリーキャッシュフローを創出し、73億ドルの負債を返済したほか、約56億ドルの配当を実施し、約24億ドルの自社株買いを行った。

同社は、業績見通しが世界的な経済情勢、インフレ、金利、関税、地政学的緊張の変化に左右されるリスクに引き続き晒されていると警告した。その他のリスク要因としては、顧客の需要や発注パターンの変動、在庫および製造能力の管理、価格圧力、外部の半導体受託製造企業（ウエハファウンドリ）への依存、為替変動、買収関連事項、税制改正、ならびに顧客、サプライヤー、輸送網に影響を及ぼす潜在的な混乱などが挙げられている。