イノジェン、2026年第3四半期は減収　減損計上で赤字拡大

イノジェン（NASDAQ: INGN）が発表した第3四半期決算は、米国事業の成長回復を海外売上高の減少が打ち消したことで減収となり、さらに1,060万ドルの減損損失を計上したことが響いてGAAPベースの純損失が大幅に拡大した。

2026年9月30日を末日とする3カ月間の売上高は、前年同期比2.4%減の7,720万ドルとなった。為替変動の影響を除いた一定為替レートベースでは3.2%減となり、為替の動きが報告ベースの業績を一定程度下支えしたことを示している。

米国の売上高は3.8%増の4,220万ドルとなり、総売上高の54.7%を占めた。この増収は、2025年の各四半期および2026年第1・第2四半期に記録された前年同期比での減少傾向からの転換となった。しかし、海外売上高はプレゼンテーション資料に示された過去の四半期で2桁成長を記録していたものの、当四半期は9.0%減の3,490万ドルにとどまり、四半期売上高に占める割合は45.3%となった。

減損損失がGAAP業績の重荷に

GAAPベースの売上総利益は前年同期の3,620万ドルから3,400万ドルに減少し、売上総利益率は45.7%から44.1%へ低下した。また、イノジェンは1,560万ドルのGAAPベース営業損失を計上し、前年同期の540万ドルの損失から悪化した。今回の業績には1,060万ドルの減損損失が含まれている。

継続事業からのGAAPベース純損失は、前年同期の360万ドル（1株当たり0.13ドル）から1,480万ドル（希薄化後1株当たり0.56ドル）に拡大した。

減損損失、株式報酬費用、無形資産償却費、事業再編関連費用、ならびに株主対応および委任状争奪防衛費用を除外した調整後売上総利益は3,410万ドル、調整後売上総利益率は44.2%となった。2025年第3四半期はそれぞれ3,630万ドル、45.9%だった。

調整後営業損失は120万ドル（売上高比1.6%）となり、前年同期の63万1,000ドル（売上高比0.8%）から拡大した。継続事業からの調整後純損失は41万8,000ドル（希薄化後1株当たり0.02ドル）を計上し、前年同期の調整後純利益120万ドル（1株当たり0.04ドル）から赤字転落となった。

営業費用の動きはまちまちだった。GAAPベースの販売・マーケティング費用は前年同期の2,060万ドルから1,890万ドルに減少し、一般管理費は1,610万ドルから1,470万ドルに減少した。一方、研究開発費は480万ドルから540万ドルに増加した。

9カ月累計で赤字が拡大

2026年首9カ月間（第1〜第3四半期累計）において、プレゼンテーション資料で報告された売上総利益と利益率に基づくと、イノジェンの売上高は約2億3,310万ドル、GAAPベースの売上総利益は1億480万ドルとなった。GAAPベースの売上総利益率は45.0%となり、2025年同期の45.1%から小幅に低下した。

9カ月累計のGAAPベース営業損失は前年同期の1,850万ドルから2,850万ドルに拡大し、継続事業からの純損失は前年同期の1,320万ドル（1株当たり0.50ドル）から2,540万ドル（希薄化後1株当たり0.94ドル）に増加した。

調整後ベースでは、営業損失は前年同期の690万ドルから600万ドルへ縮小した。しかし、継続事業からの調整後純損失は前年同期の160万ドル（1株当たり0.06ドル）から290万ドル（同0.11ドル）へと拡大した。

イノジェンの非GAAP指標は、経営陣が中核的な事業業績を示すものではないと判断した項目を除外している。同社は、これらの指標がGAAPベースの業績を代替するものではなく補完するものであり、他社が使用する類似名称の指標とは比較できない場合があると注意を促した。なお、プレゼンテーション資料では今後の業績予想（ガイダンス）は提示されなかった。