コルセアの第3四半期売上高は6%増、調整後EBITDAは38%増

米コルセア・ゲーミング（Corsair Gaming）が発表した2026年第3四半期決算は、両報告セグメントの増収に支えられ、売上高および調整後利益がともに会社予想レンジを上回った。売上高は前年同期比6%増の3億6,700万ドル、調整後EBITDAは38%増の2,240万ドルに達した。一般会計基準（GAAP）ベースでは純損失が続いたものの、売上総利益の増加と営業レバレッジの改善を反映した結果となった。

9月30日締めの当四半期の売上高は、コルセアが提示していたガイダンス範囲（3億2,000万〜3億5,000万ドル）の上限を1,700万ドル上回った。調整後EBITDAは予想レンジ（1,800万〜2,100万ドル）の上限を140万ドル超過し、非GAAP基準の希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.13ドルと、会社側の予想レンジ（0.09〜0.12ドル）を上回った。

売上総利益は5%増の9,780万ドルとなった。2026年第1〜第3四半期累計（首尾9カ月間）の売上総利益は3億1,810万ドルに達し、前年同期比で13%増加した。

GAAPベースの純損益は240万ドルの赤字（希薄化後1株当たり0.02ドルの損失）となり、前年同期の1,040万ドルの赤字（同0.09ドルの損失）から縮小した。GAAPベースの営業損失は560万ドルから160万ドルへと縮小した。非GAAP基準の調整後営業利益は前年同期の1,350万ドルから1,750万ドルへと増加し、調整後営業利益率は3.9%から4.8%へと拡大した。

調整後純利益は前年同期の680万ドルから1,480万ドルへと2倍超に拡大し、調整後希薄化後EPSも前年同期の0.06ドルから上昇した。調整後EBITDAマージンは4.7%から6.1%へと上昇した。

コルセアの非GAAP業績指標には、無形資産の償却費、株式報酬費用、買収および統合関連費用、特定の訴訟費用、買収に伴う棚卸資産の会計上の影響などの項目は含まれていない。同社は、自社の非GAAP指標が他社による類似名称の指標とは直接比較できない可能性があると注意を促している。

両事業セグメントがともに成長

「ゲーミングコンポーネント＆システム」部門は引き続きコルセア最大の事業であり、第3四半期の売上高は前年同期比7%増の2億5,050万ドルを計上した。同セグメントの粗利益は8%増の5,280万ドル、粗利益率は前年同期の20.9%に対して21.1%となった。

「ゲーマー＆クリエイター周辺機器」セグメントの売上高は3%増の1億1,650万ドルとなった。粗利益は2%増の4,500万ドルで、粗利益率は38.7%だった。同セグメントはゲーミング周辺機器、コントローラー、ストリーマーおよびコンテンツ制作者向けのElgato製品を包括しており、コルセアは引き続きポートフォリオ内の高利益率部門と位置づけている。

当四半期中、同社は「SABRE v3 PRO」マウスや「SCUF NEMESIS PRO」コントローラーをはじめ、ゲーミングマウス、ヘッドセット、マイク、コントローラーの製品ラインアップを拡充した。またElgatoは、デスクから離れた場所で作業するクリエイター向けに設計されたワイヤレスモバイルマイク「Wave Go」を投入し、新たな製品カテゴリーに参入した。PCコンポーネント分野では、高性能システムやプロ向けAIワークロードに対応するスチール製PCケース「WARTHOG」を発表した。

コルセアはこれらの製品を、ゲーミング、コンテンツ制作、シミュレーショントレーニング、自作PC（PCビルディング）を網羅する広範なコネクテッドエコシステムの中に位置づけている。同社のポートフォリオにはCorsair、Elgato、SCUF Gaming、Fanatec、Origin PC、Corsair Proといった各ブランドが含まれ、「Stream Deck」や「iCUE」がプラットフォームの一部をつなぐソフトウェアおよびコントロールレイヤーとして機能している。

第4四半期および通期の業績見通し

2026年第4四半期について、コルセアは純売上高を4億2,000万〜4億5,000万ドル、調整後EBITDAを3,800万〜4,200万ドル、非GAAP基準の希薄化後EPSを0.26〜0.31ドルと予想している。

通期の業績見通しについては、売上高を14億5,600万〜14億8,600万ドルと見込んでいる。調整後EBITDAは1億2,700万〜1億3,100万ドル、非GAAP基準の希薄化後EPSは0.89〜0.94ドルの範囲を予想している。

9月30日までの過去12カ月間（TTM）の売上高は前年同期比2%増の14億7,300万ドルとなった。同期間の売上総利益は19%増の4億6,300万ドルに達した。2026年第2四半期に計上された1,430万ドルの関税還付益を除いた過去12カ月間の調整後EBITDAは、60%増の1億2,800万ドルに拡大した。

当四半期末時点のコルセアの現金同等物（使途制限付き現金を除く）は1億3,460万ドル、総負債は1億1,720万ドルとなり、実質的な手元資金であるネットキャッシュは1,740万ドルとなった。

経営陣の長期的な優先課題には、コルセアのハードウェアおよびソフトウェアによるコネクテッドエコシステムの拡充や、シミュレーションレーシング、モバイルクリエイター向けツール、AIワークステーションといった新たな成長分野の開拓が含まれる。なお決算説明会では、AI特化型ワークステーションによる業績貢献の時期や規模については依然として不確実性が伴うことが示された。

今後の見通しは、半導体の供給制約、メモリーの粗利益率、関税や通商政策の変更に加え、新型プロセッサー、グラフィックスハードウェア、新作ゲームタイトルの投入、家庭用ゲーム機（コンソールゲーム）関連の需要動向などにも左右される。さらにコルセアは、インフレ、景気後退リスク、消費者信頼感、地政学的な混乱、ならびに製造・物流拠点における操業中断の可能性などを、実際の業績が予想と乖離する要因として挙げた。