コンセンサス・クラウド・ソリューションズ、法人向け売上高9%増を受け2026年EPS見通しを引き上げ

コンセンサス・クラウド・ソリューションズ（Consensus Cloud Solutions Inc.、NASDAQ: CCSI）は、2026年第3四半期（未監査速報値）の売上高成長率が3.7%となったと発表した。法人事業の継続的な拡大が、計画的な縮小を進めるSoHo事業の減収を補って余りあった。同社は通期の調整後EPS（1株当たり利益）予想を引き上げ、売上高および調整後EBITDAの見通しについては、当初ガイダンスの中央値超から上限にかけてのレンジに絞り込んだ。

当四半期の連結売上高は9,100万ドルに達した。調整後EBITDAは前年同期比で130万ドル（2.7%）増加し、調整後EPSは同0.12ドル（8.7%）増加した。同社は、EPSの増加要因として主に純支払利息の減少と実効税率の低下を挙げている。

フリーキャッシュフローは前年同期比13.2%減（580万ドル減）の3,860万ドルとなった。同社によると、この減少は主に、2025年第3四半期にはなかった利息および税金の支払時期が当四半期に重なったことを反映したものである。なお、同社は2026年通期で約1億600万ドルのフリーキャッシュフローを創出する見通しを順調に維持している。

法人事業の成長がSoHo事業の減少を相殺

法人事業の売上高は前年同期比9.1%増の6,140万ドルと過去最高を記録し、2四半期連続で9%を超える成長となった。法人顧客数は7.9%増の6万9,000アカウントに拡大し、有料アカウントの純増数は13.7%増の9,000件となった。1アカウント当たりの月間平均売上高（ARPU）は0.4%微増の301ドルとなった。

売上継続率（NRR）は前年同期の101.9%から104.5%に上昇した。中核事業における解約率の安定と、上位市場向けアカウントにおける平均売上高の上昇がこの指標を支えたと同社は述べている。

同社は、ヘルスケア、ヘルスケアIT、公共部門を基盤拡大分野として挙げた。ヘルスケア戦略・ソリューション・グループは「eFax Harmony」の開発を支援しており、退役軍人省（VA）向けの「ECFax」導入は完了に近づいており、2026年には900万ドル超の売上貢献が見込まれている。安全なクラウド型ファクスは、同社のヘルスケアソリューション展開の基盤であり続けている。

SoHo事業の売上高は会社側の想定通り、前年同期比6%減の2,960万ドルとなった。同社は、同事業を引き続きキャッシュ創出源として管理しており、より高成長な法人事業の資金源と位置付けていると説明した。また、eFaxプラットフォームと的を絞ったデジタルマーケティングが、Eコマース顧客の獲得を下支えしていることにも言及した。

業績予想と資本配分

2026年通期について、同社は売上高を3億6,000万ドル〜3億6,400万ドル、調整後EBITDAを1億8,800万ドル〜1億9,200万ドル、調整後EPSを6.00ドル〜6.10ドルと見込んでいる。同社は調整後EPS予想のレンジを引き上げ、売上高および調整後EBITDAの見通しを当初ガイダンスの中央値超から上限までの範囲に絞り込んだと発表した。

第4四半期の業績予想は、売上高が8,890万ドル〜9,290万ドル、調整後EBITDAが4,470万ドル〜4,770万ドル、調整後EPSが1.48ドル〜1.58ドルを見込んでいる。このEPS予想は、約1,910万株の発行済株式数および11%〜13%の実効税率を前提としている。

第3四半期末時点の現金および現金同等物は第2四半期末から760万ドル増の1億650万ドル、負債総額は約5億5,200万ドルとなった。総有利子負債／EBITDA倍率は2.92倍、純有利子負債／EBITDA倍率は2.35倍だった。

同社は当四半期中に約2,100万ドルを投じて約55万1,000株の自社株買いを実施した。取締役会は自社株買いの承認枠を従来の1億ドルから2億ドルに拡大し、残枠は9,800万ドルとなった。設備投資額は700万ドルだった。

経営陣の見通しには、景気の不確実性、顧客の獲得および維持、利用水準、決済の不成立、債務返済義務、サイバーセキュリティおよびシステム障害、規制、海外事業、競争、技術革新、主要人材の確保および維持能力などのリスク要因が依然として伴う。