Diodesの2026年第3四半期売上高が過去最高、第4四半期も成長見込み

ダイオーズ・インコーポレーテッド（Diodes Incorporated）は、車載、産業機器、AIデータセンター向け需要が幅広い成長を支え、Non-GAAP売上総利益率が急拡大したことから、第3四半期の売上高が過去最高を記録したと発表した。同半導体メーカーは、典型的な季節要因があるものの、第4四半期も前期比でさらなる増収を見込んでいる。

9月30日に終了した四半期の売上高は前年同期比35.8%増、前期比19.5%増の5億3,260万ドルとなり、7四半期連続で前年同期比2桁成長を達成した。Non-GAAP売上総利益は、前年同期の1億2,050万ドル、第2四半期の1億4,760万ドルに対し、2023年以降の四半期ベースで最高水準となる1億9,290万ドルに達した。

Non-GAAP売上総利益率は、前年同期の30.7%、前四半期の33.1%から36.2%へと上昇した。ダイオーズは今後の利益率拡大について、利益率の高い車載、産業機器、データセンター市場からの寄与拡大、新製品、製造施設全体の稼働率向上によって支えられるとの見通しを示した。

GAAPベースの純利益は4,370万ドル（希薄化後1株当たり利益0.95ドル）となり、前年同期の1,430万ドル（同0.31ドル）から増加した。Non-GAAP調整後純利益は前年同期の1,720万ドルから5,450万ドルに増加し、Non-GAAP希薄化後1株当たり利益は前年同期の0.37ドルから219%増の1.18ドルとなった。

Non-GAAPの算出からは、買収に伴う無形資産および棚卸資産の償却費、未実現投資損失、買収関連費用、子会社売却益が除外されている。GAAPおよびNon-GAAPの業績にはいずれも、税引後で約740万ドルの非現金株式報酬費用が含まれている。

車載、産業機器、コンピューティング向け売上が成長を牽引

車載向け売上高は四半期ベースで過去最高を記録し、前年同期比60%増となって売上高全体の22%を占めた。売上高の24%を占める産業機器向け売上高は、前年同期比50%増、前期比26%増となった。

コンピューティング向け売上高はAIデータセンター需要に牽引されて前年同期比33%増となり、四半期売上高の27%を占めた。ダイオーズはまた、コンピューティング向け売上高に加え、ペリコム（Pericom）のコネクティビティおよびタイミング製品ラインの売上高も過去最高を記録したと発表した。コンシューマー向け製品は売上高の17%、通信向けは10%を占めた。

販売チャネル別では、販売代理店向けが売上高の67%を占め、直接顧客向けが33%を占めた。地域別では、アジア太平洋地域が売上高の79%を占めて最も多く、欧州が11%、米州が10%で続いた。

ダイオーズは当四半期中にエレベート・セミコンダクター（ElevATE Semiconductor）の買収を完了した。同社は、買収した事業が最初の12カ月間で約5,000万ドルの売上貢献をもたらすと見込んでいる。

キャッシュ創出とバランスシート

営業キャッシュフローは前年同期の7,910万ドル、第2四半期の6,850万ドルから9,720万ドル（売上高の18.2%に相当）に増加した。Non-GAAP EBITDAは8,970万ドル（売上高の16.8%）となり、前年同期の4,660万ドルから増加した。

9月30日時点で、ダイオーズが保有する現金、拘束性預金および短期投資は5億7,800万ドルとなり、2025年末時点の3億8,200万ドルから増加した。総負債は4億500万ドルで、これには表面利率0%の転換社債3億6,500万ドルが含まれている。棚卸資産は5億3,500万ドル、資本合計は20億2,000万ドルとなった。

第4四半期の見通し

2026年第4四半期について、ダイオーズは売上高を約5億5,000万ドル（プラスマイナス3%）と見込んでいる。中央値では前年同期比40.4%増、前期比3.2%増となり、同社はこの水準について、通常の季節的傾向を大幅に上回るものになると述べている。

経営陣はNon-GAAP売上総利益率を37%（プラスマイナス1パーセントポイント）と予想しており、これは2025年第4四半期から590ベーシスポイントの上昇となる。Non-GAAP調整後1株当たり利益は1.35ドル（プラスマイナス0.10ドル）と、前年同期を約300%上回る見込みである。

ダイオーズは2028年までに、売上高20億ドル、売上総利益7億ドル以上、売上総利益率35%超、Non-GAAP 1株当たり利益4ドル超という目標を引き続き掲げている。同社の戦略的重点事項には、システムレベルのソリューションの拡充、主要顧客との取引拡大、利益率の高い車載・産業機器・データセンター向け用途への注力、そして半導体プロセス、製品、先端パッケージングへの投資が含まれる。

この見通しは、半導体需要や製品ミックスの変化、製造コストと設備稼働率、買収の統合状況、為替動向、世界的な景気動向、貿易規制や関税、サイバーセキュリティリスクなどの影響を受ける可能性がある。ダイオーズはまた、車載や産業機器などの市場で期待される成長を達成できない可能性や、買収による期待された効果を実現できない可能性があると警告した。