BILLの第1四半期売上高は13%増、中核事業の成長がGAAPベースの利益を牽引

BILLホールディングス（NYSE: BILL）は、取引手数料収入の増加と統合型財務業務プラットフォーム全体の成長により総売上高が前年同期比13%増となり、好調な会計年度第1四半期決算を発表した。「エンベデッド・ソリューションズ＆その他」の顧客減少に伴いソリューションを利用する企業総数は減少したものの、GAAPベースの営業損益は黒字に転換した。

2026年9月30日を末日とする四半期の総売上高は、前年同期の3億1,450万ドルから3億5,380万ドルに増加した。サブスクリプションおよび取引手数料で構成されるコア売上高は14%増の3億1,640万ドルとなり、総売上高の約89%を占めた。フロート収入は1%減の3,740万ドルとなった。

成長を主にけん引したのは取引手数料で、2億590万ドルから2億3,910万ドルに増加した。サブスクリプション売上高は7,080万ドルから7,730万ドルに増加した。

BILLのGAAPベースの営業利益は5,120万ドルとなり、前年同期の2,070万ドルの営業損失から黒字転換した。GAAPベースの純利益は前年同期の300万ドルの純損失に対し、6,030万ドルとなった。Non-GAAPベースの営業利益は前年同期の6,820万ドルから倍増して1億3,690万ドルに達し、Non-GAAPベースの純利益は7,020万ドルから1億1,910万ドルに増加した。

GAAPベースの売上総利益率は75.5%から76.9%に拡大し、Non-GAAPベースの売上総利益率は79.7%から81.1%に達した。同社は販売・マーケティング、研究開発、一般管理の各部門において営業費用が減少したと報告した。Non-GAAP業績からは、株式報酬費用、償却費、事業再編費用などの項目が除外されている。

統合型プラットフォームがコア事業の成長をけん引

「BILL AP/AR」や「BILL Spend & Expense」を含むBILLの統合型プラットフォームからのコア売上高は、15%増の2億9,290万ドルとなった。BILL AP/ARのコア売上高は1億7,860万ドルから2億40万ドルに増加し、Spend & Expenseの売上高は7,600万ドルから9,250万ドルに拡大した。「エンベデッド・ソリューションズ＆その他」の売上高は、前年同期の2,210万ドルに対し2,350万ドルとなった。

統合型プラットフォームを利用する企業数は21万6,000社から23万3,400社に増加した。しかし、その増加分は「エンベデッド・ソリューションズ＆その他」の顧客数が28万2,500社から24万1,900社へと減少したことで相殺され、BILLのソリューションを利用する企業総数は前年同期比5%減の47万5,300社となった。なお、複数のソリューションを利用している企業は製品ごとに個別にカウントされている。

総顧客数が減少したにもかかわらず、プラットフォームのアクティビティは拡大を続けた。総取扱高（TPV）は14%増の1,018億ドルとなり、内訳はBILL AP/ARが850億ドル、Spend & Expenseが69億ドル、エンベデッド・ソリューションズ＆その他が99億ドルであった。処理された取引件数は14%増の3,810万件となり、Spend & Expenseにおける2,230万件の取引などがけん引した。

BILLによると、同社のプラットフォームは約50万社の企業に利用されており、ネットワーク会員数は920万人に達した。第1四半期の実績に基づき、同社は年換算での総取扱高（TPV）ランレートを4,070億ドルと報告した。

戦略と会計処理の変更

BILLは今後の主要な成長要因として、新規顧客の獲得、既存顧客での利用拡大、ネットワークの拡大、プラットフォームの開発、および海外展開を挙げた。同社のプラットフォームは、中堅・中小企業向けに買掛金管理、売掛金管理、支出・経費管理、資金管理を統合している。

2026年7月1日付で、BILLは「Spend & Expense」カード製品を利用する企業に支払われるリワードに関する会計処理を変更した。これらのリワードは、販売・マーケティング費用ではなく、サブスクリプションおよび取引手数料内のインターチェンジ収入の控除項目として計上されるようになった。説明資料に提示された過去の期間の数値は、比較可能性を保つために遡及修正されている。

プレゼンテーション資料では詳細な業績予想の数値は示されなかった。BILLは、将来予測に関する見通しについて、マクロ経済環境、金利および為替の動向、政治や規制の動向、関税その他の貿易障壁に左右される可能性があると警告した。また同社は、決済処理エラーや不正行為、Divvyカードおよび請求書ファイナンスに伴う信用リスク、競争、カードネットワークの規則やインターチェンジ手数料率の変更、AI搭載製品の開発と普及を取り巻く不確実性などを主要リスクとして挙げた。