ibex、第1四半期売上高16%増を受け2027年度見通しを上方修正

ibex（IBEX）は、第1四半期の売上高が主要事業部門全般での成長、既存顧客におけるシェア拡大、AIエージェント関連の事業拡大に支えられ、前年同期比16%増の1億7520万ドルと過去最高を記録したことを受け、2027年度の業績見通しを引き上げた。高マージンサービスと営業レバレッジの恩恵を受け、調整後EBITDAは売上高の伸びを上回る前年同期比29%増の2520万ドルとなった。

通期について、ibexは売上高を従来の予想レンジである7億〜7億1500万ドルから、12%〜14%の増収を見込む7億2000万〜7億3500万ドルへと上方修正した。調整後EBITDAは、従来の9000万〜9400万ドルから9600万〜9900万ドル（17%〜20%増）へと上方修正された。設備投資額については、従来の2500万〜3000万ドルに対し、約3000万ドルを見込んでいる。

増収とマージン拡大

2026年9月30日を末日とする四半期において、オーガニック売上高も16%増加し、7四半期連続で2桁のオーガニック成長を達成した。高マージンのデジタル顧客獲得事業およびヘルステック事業が牽引し、オンショア売上高は37%増加した一方、オフショア売上高は14%増加した。

特定された主要分野ではヘルステックが最も好調で、売上高は前年同期比40%増となった。旅行・運輸・物流は16%増、テクノロジーは10%増、小売・Eコマースは9%増となった。その他の分野に分類される売上高は31%増加した。また同社は、AIエージェントソリューションによる売上高の拡大が加速している点にも言及した。

GAAP基準の純利益は前年同期の1200万ドルから23%増の1480万ドルとなり、希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.82ドルから20%増の0.99ドルと過去最高を記録した。高マージンのサービスや地域における増収に加え、売上高に対する販売管理費（SG&A）比率の低下が収益性を下支えした。

これらの好要因は、法人所得税費用の増加により一部相殺された。第1四半期の税率は、主に課税管轄地域における売上構成の変化や、前年同期に計上されていた税務上の一時的な好材料の影響により、前年同期の11%から19%へと上昇した。

Non-GAAP基準では、調整後純利益が25%増の1640万ドル、調整後希薄化後EPSが21%増の1.10ドルとなった。売上総利益率の改善と販管費のレバレッジ効果を反映し、調整後EBITDAマージンは前年同期の12.9%から150ベーシスポイント拡大して14.4%となった。

顧客基盤の拡大とAI導入

ibexは既存顧客におけるシェア拡大を報告しており、上位5社、上位10社、上位25社の顧客からの売上高はそれぞれ14%、13%、18%増加した。顧客売上継続率は99%を超え、ネットプロモータースコア（NPS）は顧客向けで83、従業員向けで82を記録した。

顧客集中度は前年同期から低下した。売上高に占める上位5社の割合は37%から34%に低下し、上位10社の割合は55%から53%に低下した。筆頭顧客の売上寄与度は10%から9%に縮小した。年換算売上高が100万ドル以上の顧客数は78社となり、前年同期比で約22%増加した。

同社は2026年度第4四半期に9件の新規契約を獲得したのに続き、第1四半期にも4社の新規顧客を獲得した。また、直近の四半期末以降、AIエージェント案件で新たに4件、従来のビジネス・プロセス・アウトソーシング（BPO）サービスで3件の内諾（口頭合意）を獲得した。

ibexはSierraとのパートナーシップを通じてAIエージェント戦略を推進しており、ibexのカスタマーサービス業務、ビジネスに関する知見、システム統合力と、Sierraの対話型AIプラットフォームを融合させている。プレゼンテーション資料では、AIエージェントの導入は4〜6週間で完了可能であると示され、同社はすでに5つの特定分野にわたり10件以上の導入実績を有していると述べた。

キャッシュフローとバランスシート

営業キャッシュフローは前年同期の1570万ドルに対し、第1四半期として過去最高の1630万ドルに達した。Non-GAAP基準のフリーキャッシュフローも前年同期の800万ドルから過去最高の920万ドルに増加した。設備投資額は前年同期の760万ドル（売上比5.1%）から720万ドル（同4.1%）に減少した。

売掛金回収日数（DSO）は、前四半期末の69日および前年同期の71日から72日に長期化した。四半期末時点におけるibexの現金および現金同等物は3670万ドル、負債は170万ドル、ネットキャッシュは3500万ドルとなった。

当四半期中、同社は平均価格35.92ドルで約12万3000株を440万ドルで買い戻した。自社株買いの承認枠の残額は1350万ドルとなっている。

2027年度の通期見通しは、顧客の獲得および維持、稼働率と価格設定の維持、コスト管理、効果的な競争力を維持する同社の能力などのリスクに左右される。ibexが指摘したその他の不確実性には、景気動向や為替の変動、海外事業の運営管理、顧客による業務の内製化、従業員の定着、サイバーセキュリティおよびデータ保護に関する要件、税務上の問題、地政学的混乱、変化する顧客ニーズを満たすAIソリューションを開発・導入する能力などが含まれる。