AvePointの第3四半期ARRは27%増、営業利益率は縮小

AvePointは2026年第3四半期において、サブスクリプション事業の継続的な成長を発表した。年間経常収益（ARR）は前年同期比27%増の4億9510万ドル、四半期売上高は同19%増の1億3110万ドルとなった。事業規模が拡大した一方で、Non-GAAPベースの営業利益および営業利益率は低下したものの、データ管理ソフトウェアを手がける同社は、通期の売上高、ARR、Non-GAAP営業利益予想の中央値を小幅に上方修正した。

当四半期の売上高は前年同期の1億970万ドルから増加し、為替変動の影響を除いた為替一定ベースでは20%増となった。為替調整後のARRの伸び率は25%だった。

Non-GAAPベースの営業利益は前年同期の2410万ドルから2200万ドルに減少し、営業利益率は22.0%から16.8%へと縮小した。AvePointによると、当四半期の売上高は業績予想の中央値を190万ドル上回り、その内訳は為替によるプラス効果が80万ドル、第3四半期の好調な業績によるものが110万ドルだった。Non-GAAP営業利益も為替影響を反映し、業績予想の中央値を50万ドル上回った。

過去12カ月間（TTM）ベースの総売上高は4億8750万ドルに達し、うち経常収益（リカーリングレベニュー）が4億2590万ドルを占めた。GAAPベースの営業利益は4890万ドル（利益率10%）、Non-GAAPベースの営業利益は8560万ドル（利益率18%）となった。フリーキャッシュフローは9660万ドルでマージンは20%、営業キャッシュフローマージンは21%だった。売上高成長率とフリーキャッシュフローマージンの合計であるAvePointの「Rule of 40（40%ルール）」の指標は44%に達した。

大口顧客の増加がARR拡大を後押し

9月30日時点で、ARRが10万ドルを超える顧客数は前年同期比28%増の976社となった。AvePointは当四半期中にこの規模の大口顧客を65社純増させており、四半期ベースとしては過去最大の増加数を記録した。

為替調整後の売上総維持率（グロスリテンション率）は前年同期の88%から90%へと改善し、同社の目標水準である90%以上に達した。調整後売上純維持率（ネットリテンション率）は前年同期の110%に対し111%となったものの、AvePointが目標とする115%は下回った。

AvePointのプラットフォームは、クラウド環境全体におけるデータの耐障害性（レジリエンス）、ガバナンス、モダナイゼーションに対応している。同社はまた、「AvePoint Trust Platform」を通じて、AIエージェント、モデル、ツールへのサービス拡充を進めている。同製品は現在プライベートプレビュー中であり、2027年第1四半期に一般提供（GA）が開始される見通しだ。計画されている機能には、AI資産のインベントリ管理、機密データの漏洩検出、ライフサイクルガバナンス、トークン消費量およびコストの監視などが含まれる。ただし、機能や連携機能は今後変更される可能性があるとAvePointは注意を促した。

通期業績見通しを小幅に上方修正

AvePointは現在、2026年のARRを5億2480万ドル〜5億2880万ドルと予想しており、名目ベースでの成長率は25.9%〜26.9%、為替調整後では25.4%〜26.4%となる見込みだ。改定後の中央値である5億2680万ドルは、従来の中央値5億2510万ドルを上回っている。同社の説明資料によると、この変動要因のうち100万ドルがガイダンス改定によるもので、残りは為替影響によるものとしている。

通期売上高は5億1130万ドル〜5億1330万ドルと見込まれ、名目ベースで21.9%〜22.4%増、為替一定ベースで20.9%〜21.4%増となる。中央値の5億1230万ドルは、従来の中央値である5億1050万ドルを上回っており、第3四半期の業績および為替動向を反映している。

通期のNon-GAAP営業利益は8750万ドル〜8850万ドル（営業利益率は17.1%〜17.2%）を見込んでいる。新たに設定された中央値の8800万ドルは従来の8740万ドルから引き上げられたが、この変更は為替影響によるものとされている。

第4四半期について、AvePointは売上高を1億3840万ドル〜1億4040万ドル、名目成長率を20.7%〜22.4%と予想している。Non-GAAP営業利益は2470万ドル〜2570万ドル、営業利益率は17.9%〜18.3%となる見込みだ。

長期的な目標として、AvePointは2029年までにARRを10億ドルに到達させるとともに、売上総利益率80%、Non-GAAP営業利益率27.5%の達成を目指している。戦略的優先事項としては、プラットフォームの導入拡大、チャネルエコシステムの拡充、展開地域の拡大、補完的な投資およびM&Aの推進などを挙げている。

当四半期末時点の現金および現金同等物の残高は4億1070万ドルとなった。2026年最初の9カ月間に自社株買いへ1億4130万ドルを投じ、発行済株式数を500万株削減して2億1000万株とした。また、リボルビング信用供与枠の借入限度額を従来の3000万ドルから1億ドルに拡大した。

この業績見通しは、競争環境や規制の変更、テクノロジーセクターおよび市場の低迷、為替変動、ならびにAvePointが事業計画を実行し新たな機会を開拓できるかどうかに左右される可能性がある。また同社は、株式報酬費用、買収に伴う無形資産の償却、金利および為替レートを巡る不確実性を理由に、多大な労力を費やすことなく将来のNon-GAAP業績予想をGAAPベースの数値に調整することはできないと付言した。