A10ネットワークス、第3四半期売上高が過去最高を記録し2026年の見通しを引き上げ

A10ネットワークス（NYSE: ATEN）は、第3四半期の売上高が前年同期の7,470万ドルから約23%増となる過去最高の9,150万ドルに達したことを受け、2026年通期の成長見通しを引き上げた。同ネットワーク・セキュリティ企業は、通期の売上高成長率を従来の12%〜14%のレンジから16%に見込む一方、Non-GAAP EPS（1株当たり利益）の成長率予測も従来の14%〜16%から20%〜22%へ引き上げた。

当四半期は収益性も強化された。Non-GAAP営業利益は2025年第3四半期の1,850万ドルから過去最高の2,550万ドルへと増加し、Non-GAAP営業利益率は24.7%から27.8%へと上昇した。調整後EBITDAは2,190万ドルから2,950万ドルに増加し、マージンは32.2%となった。Non-GAAP希薄化後EPSは、前年同期の0.23ドルに対し0.31ドルとなった。

GAAPベースでは、第3四半期の営業利益が1,300万ドルから1,830万ドルに増加し、純利益は1,220万ドルから1,720万ドルへと拡大した。GAAP EPSは前年同期の0.17ドルから0.23ドルに上昇した。GAAP売上総利益率は80.1%から78.7%に低下し、Non-GAAP売上総利益率は80.7%から80.0%へと小幅に低下した。

2026年第1〜第3四半期累計（9カ月間）の売上高は、前年同期の2億1,020万ドルから約17%増の2億4,670万ドルとなった。調整後EBITDAは前年同期の6,110万ドルに対し7,640万ドルに達し、提示された四半期データに基づくNon-GAAP EPSは0.64ドルから0.80ドルに増加した。A10の当四半期末時点における現金および有価証券の残高は3億6,040万ドルとなった。

サービスプロバイダー需要が当四半期を牽引

第3四半期のサービスプロバイダー向け売上高は、前年同期の2,690万ドルから5,330万ドルに増加した一方、企業（エンタープライズ）向け売上高は前年同期の4,780万ドルから3,820万ドルに減少した。最初の9カ月間では、売上高の58%をサービスプロバイダーが、42%を企業顧客が占めた。またA10は、最大手の顧客を除外しても、四半期売上高は2桁の成長率を記録したと述べた。

第3四半期の地域別売上高構成比は、米州が64%、アジア太平洋・日本（APJ）が21%、欧州・中東・アフリカ（EMEA）が15%を占めた。年初来累計では、それぞれのシェアは66%、20%、14%であった。

経営陣は、通信事業者、銀行、公益企業などのフォーチュン500選出企業に向けた人工知能（AI）ワークロードをはじめ、次世代インフラおよびアプリケーションを支える同社の役割を強調した。A10のポートフォリオは、AIアプリケーションの配信と接続性、インフラ保護、暗号化トラフィックの可視化、ならびにAIセキュリティとガバナンスを中心に位置付けられている。製品群には、トラフィック管理、分散ワークロードの最適化、DDoS対策、WebおよびAPI保護などが含まれる。

2029年目標でオーガニック成長への意欲を示す

A10はオーガニック成長による2029年の売上高目標を5億ドルに設定した。これは2026年の業績予想から年平均約14%の年平均成長率（CAGR）を意味する。また、2029年のNon-GAAP EPS目標を2.00ドルとしており、これは2026年業績予想の中間値から年平均約22%のCAGRに相当する。

この見通しは事業遂行や需要に関するリスクを伴う。同社は、顧客による注文のキャンセルや遅延の可能性、主要エンド顧客による購買の中止や延期、サプライチェーンの混乱、世界的な通商ルールの変化、マクロ経済や政治情勢の悪化、製品や地域構成の変動をリスク要因として挙げている。またA10は、競合リスク、製品開発の進捗、提供製品の採用状況、販売および販売チャネルの業績、ならびに経費管理と収益性維持の必要性についても、実際の実績が経営陣の予想と乖離する要因になり得ると指摘した。