IonQ、第3四半期売上高が336％急増、2026年ガイダンスを引き上げ

IonQ Inc.（NYSE: IONQ）は、中核である量子プラットフォームの拡大と最近買収したSkyWater事業の初の業績寄与により、2026年第3四半期のGAAP売上高が前年同期の3,990万ドルから336%増となる過去最高の1億7,380万ドルに達したと発表した。同社は通期の売上高ガイダンスを、9月のインベスター・デイで提示していた4億5,000万〜4億6,000万ドルの範囲から、5億500万〜5億1,500万ドルへと引き上げた。

当四半期はIonQにとって6四半期連続の最高売上高更新となった。IonQ Platformの売上高は前年同期比127%増の9,030万ドルに達し、SkyWater Foundry Servicesは7月31日の買収完了から9月30日までの期間で8,350万ドルの外部売上高をもたらした。

残存履行義務（RPO）は過去最高の12億ドルに達した。このうちIonQ Platformが6億8,900万ドルを占め、当四半期中に量子コンピューティング関連の約1億8,000万ドルを含む約2億9,000万ドルの新規契約を計上した。SkyWaterは1年未満の契約を含め、4億7,900万ドルのRPOを報告した。

プラットフォーム需要の拡大

IonQによると、世界的な量子コンピューターの導入、量子セキュリティ、量子センシングがプラットフォーム部門の成長を牽引した。同部門の売上高のうち、海外市場が約35%、商業顧客が約65%を占め、40%超が複数製品を購入する顧客によるものだった。

Superion 256システムに対する需要には、エヌビディア、フロリダ国際大学、韓国のSDT、ケンブリッジ大学、Horizon Quantumに関わる導入計画や契約が含まれている。IonQは2027年にエヌビディアのAccelerated Quantum Research CenterにSuperion 256を設置し、NVQLinkおよびCUDA-Qを介してエヌビディアのGB200 NVL72インフラと連携させる予定だ。

また、発表資料によると、IonQは米国国防高等研究計画局（DARPA）の量子ベンチマーク・イニシアチブ（Quantum Benchmarking Initiative）でステージCに進出し、最終ステージに進んだ唯一のイオントラップ方式企業となった。Superionの複数世代が評価される予定である。プログラムの潜在的価値は最大3億ドルに達するが、初期義務を超える資金拠出は議会の歳出予算割り当て次第となる。

同社は世界全体で125社を超える量子セキュリティ顧客を抱えていると報告した。当四半期で注目された契約には、耐量子暗号（PQC）および量子鍵配送（QKD）に関するCongruity360との820万ドルの合意が含まれる。IonQによると、プラットフォームに追加されたセキュリティ事業のElisityにより、資産の可視化、ゼロトラスト・セグメンテーション、耐量子機能の導入優先順位付けに用いられるセキュリティ分析へと提供領域が拡大するという。

量子センシング分野では、7月から10月にかけて9件の新規契約を獲得した。最大25台の光原子時計を対象とするDARPAとの契約額は2,800万ドルで、さらに100台を追加する3,000万ドルのオプションが付帯している。なお、未行使のオプションは残存履行義務（RPO）には含まれていない。

SkyWaterが製造事業を拡大

IonQ傘下として初めて報告されたSkyWaterの四半期業績では、IonQ自身を除く量子関連顧客からの売上高が30%超増加した。同事業はSC250超伝導プラットフォームの顧客としてQolabを新たに獲得し、D-Waveとの複数年にわたる協業を延長した。

IonQは、SkyWaterの統合によってチップ開発のペースが加速しており、従来のイオントラップ製造施設と比較して6か月間に納入されたウェハーロット数が12倍になったと述べた。同社はまた、256量子ビットチップのサイクルタイムが従来の9か月から2か月に短縮されたことにも言及した。長期的な製造ロードマップでは、第2世代のAriaシステムから今後投入される第7世代のSuperion 10Kまでの間に、量子ビットあたりのコストを330分の1に削減することを目指している。

GAAP基準で黒字も損失は依然として多額

IonQが発表した同社株主に帰属するGAAP純利益は、前年同期の10億5,000万ドルの損失に対し、5億6,400万ドルの利益となった。GAAPベースの基本的1株当たり利益は1.42ドルだった。四半期利益は営業収益力を反映したものではなく、主に新株予約権負債の公正価値変動に伴う8億9,620万ドルの利益と1億4,170万ドルの法人税等調整益を反映したものである。

GAAP営業損失は4億3,310万ドルとなり、前年同期の1億7,800万ドルから赤字幅が拡大した。調整後EBITDAは前年同期の4,890万ドルの損失に対し1億3,360万ドルの損失となり、調整後1株当たり損失は前年同期の0.17ドルに対し0.29ドルだった。

Non-GAAPベースでは、減価償却費および償却費を除く調整後売上原価は1億2,160万ドルだった。調整後研究開発費は9,680万ドル、調整後販売マーケティング費は2,490万ドル、調整後一般管理費は6,330万ドルとなった。調整後EBITDAには、IonQとSkyWaterの商業関係に関連する2,370万ドルの研究開発費が含まれている。

IonQは、10月16日に完了した株式発行による手取額純額19億9,000万ドルを含め、9月30日時点でのプロフォルマベースの現金・現金同等物および投資有価証券が37億ドルに達したと報告した。経営陣は、この資金が量子コンピューティング、ネットワーキング、センシング、セキュリティ、ファウンドリ事業全般への投資を支えることになると述べた。

2026年について、同社は売上高を5億500万〜5億1,500万ドルと予想しており、中間値で2025年の1億3,000万ドルから292%の増収を意味する。またIonQは、受注残とターゲットとする営業パイプラインに支えられ、年間の量子コンピューティング売上高で110%の増収達成に向け順調に推移していると述べた。

この見通しは、技術開発スケジュール、システムの納入および設置、履行義務の売上高への転換、買収統合、政府からの資金提供を巡る実行リスクの影響を受け続ける。IonQはまた、政府契約の想定価値が完全には実現しない可能性や、将来の技術目標およびコスト目標が実際の結果と大きく異なる可能性があると警告した。