GEOグループの第3四半期売上高は12%増、調整後EBITDAは1億4500万ドルに到達

ジオ・グループ（The GEO Group, Inc.、NYSE: GEO）が発表した2026年第3四半期決算は、セキュリティサービス事業および受託運営事業の成長に支えられ、増収および調整後増益となった。売上高は前年同期比11.5%増の7億6,110万ドル、調整後EBITDAは同21.0%増の1億4,530万ドルとなった。

ジオ事業に帰属する米国会計基準（GAAP）ベースの純利益は、前年同期の1億7,390万ドル（希薄化後1株当たり1.24ドル）から4,920万ドル（同0.37ドル）に減少した。この比較には、2025年第3四半期に計上された資産売却益および減損に伴う税引前利益2億3,240万ドルが反映されている。調整後ベースの純利益は、前年同期の3,500万ドル（希薄化後1株当たり0.25ドル）から5,180万ドル（同0.39ドル）に増加した。

営業利益は前年同期の4,070万ドルから1億240万ドルに増加した。前年同期には3,760万ドルの訴訟関連偶発引当金が含まれていたが、当四半期には同等の引当金は計上されていない。非GAAP指標である純営業利益（NOI）は20.2%増の2億1,390万ドルとなった。

セキュリティサービス事業と運営受託事業が成長を牽引

自社所有および賃貸セキュリティサービス事業の売上高は12.6%増の4億890万ドルとなり、同セグメントの純営業利益は29.1%増の1億1,480万ドルに増加した。ポートフォリオの稼働率は前年同期の88%に対し93%となり、有償収容延べ日数は303万日から312万日に増加した。

運営受託事業の売上高は19.0%増の1億9,580万ドルとなり、純営業利益は26.1%増の3,350万ドルに増加した。稼働率は前年同期の96%に対し97%となり、有償収容延べ日数は191万日から202万日に増加した。

自社所有および賃貸社会復帰支援サービスの売上高は8.5%増の4,420万ドル、純営業利益は前年同期の1,280万ドルから1,590万ドルに増加した。電子監視・監督サービス事業の売上高は前年同期の8,050万ドルから微増の8,180万ドルとなった一方、純営業利益は4,030万ドルとおおむね横ばいとなった。非入所型サービスおよびその他事業の売上高は3,330万ドルから3,030万ドルに減少した。

2026年第1〜第3四半期累計の売上高は、前年同期比14.3%増の22億ドルとなった。調整後EBITDAは前年同期の3億3,850万ドルから4億1,870万ドルに増加し、調整後純利益は前年同期の8,530万ドル（希薄化後1株当たり0.61ドル）から1億3,920万ドル（同1.05ドル）に増加した。

2026年の業績見通しと設備投資

ジオ・グループは、2026年通期の売上高を29億7,500万〜30億2,500万ドル、調整後EBITDAを5億6,800万〜5億7,300万ドルと見込んでいる。また、同社に帰属する純利益を希薄化後1株当たり5.49〜5.53ドル、希薄化後1株当たり調整後純利益を1.40〜1.44ドルと予想している。この業績見通しには、一時的な訴訟和解による潜在的な影響は含まれていない。

通期の設備投資額は合計1億4,000万〜1億5,000万ドルを見込んでおり、その内訳は成長投資が2,350万〜2,500万ドル、テクノロジー関連が3,400万〜3,600万ドル、施設保守が8,250万〜8,900万ドルとなっている。第3四半期の設備投資額は、第2四半期の1,960万ドルに対し2,700万ドルとなった。

9月30日時点の現金および現金同等物は2億1,600万ドルとなり、2025年末時点の6,900万ドルから増加した。長期負債は同期間に16億5,000万ドルから15億3,000万ドルに減少した。10月28日までのその後の取引を反映した調整後ベースで、ジオ・グループの純レバレッジ比率は1.14倍となり、5億5,000万ドルのリボルビング信用枠に基づく借入残高はゼロであったと報告した。

アデラント施設の売却とポートフォリオの再編

10月2日、ジオ・グループはアデラント・ウェストおよびアデラント・イーストICE処理センターならびにデザート・ビュー・アネックス（計2,644床）の9億5,000万ドルでの売却を完了した。同社は9億1,100万ドルの純手取金を受領し、既存の契約に基づきこれらの施設でのサポートサービスの提供を継続する見通しである。

11月5日時点で、ジオ・グループのグローバル・ポートフォリオは稼働中および休止中の収容能力を含め、97施設、約7万5,900床で構成されていた。2施設（2,508床）が稼働開始に向けた準備を進めており、セキュリティサービスおよび社会復帰支援施設全体で2,876床の遊休床を計上していた。

顧客の集中度は引き続き重要な事業上の留意事項となっている。2026年第1〜第3四半期におけるジオ・グループの売上高の52%を米移民・関税執行局（ICE）が占め、州政府顧客が19%、米連邦保安官局（USMS）が15%でこれに続いた。また、同社は今後の業績について、実際の結果が予想と大きく異なる要因となり得るリスクや不確実性に引き続き左右されると注意を促した。