ACMリサーチ、第3四半期売上高36.6％増を受け2026年売上高見通しを引き上げ

ACMリサーチ（NASDAQ: ACMR）は、半導体製造装置ポートフォリオ全体の成長に支えられ、第3四半期の売上高が前年同期比36.6%増となったことを受け、2026年の売上高見通しを引き上げた。同社は現在、通期売上高を従来の11億2500万〜11億7500万ドルから、12億4000万〜12億8000万ドルに見込んでいる。

2026年の当四半期の売上高は3億6770万ドルに達し、前年同期の2億6920万ドルから増加した。総出荷額は30.6%増の3億4350万ドルとなった。年初9カ月間の売上高は、前年同期の6億5690万ドルから35.8%増の8億9190万ドルとなった。

GAAPベースの粗利益率は41.5%と、2025年第3四半期の42.0%から低下した。Non-GAAPベースの粗利益率は前年同期の42.1%に対し41.6%となった一方、Non-GAAP粗利益は34.8%増の1億5290万ドルに増加した。

粗利益率は小幅に低下したものの、営業利益の伸びは売上高の伸びを上回った。GAAPベースの営業利益は92.0%増の5550万ドルとなり、売上高の15.1%を占めた。Non-GAAPベースの営業利益は81.5%増の6620万ドルで、売上高の18.0%に達した。

GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は、前年同期の0.52ドルから0.02ドルに減少した。Non-GAAPベースの希薄化後EPSは、0.41ドルから0.55ドルに増加した。ACMのNon-GAAP指標では、株式報酬費用および短期投資の未実現評価損益に加え、2026年第2四半期から非支配株主持分に帰属する当期純利益への関連影響額が除外されている。

収益構成、洗浄装置以外へもシフト

洗浄装置は依然としてACM最大の製品カテゴリーであるものの、他事業の拡大に伴い四半期売上高に占める割合は低下した。第3四半期の売上高に占める洗浄装置の比率は、前年同期の67%から57%に低下した。ECP（電気化学メッキ）、熱処理炉およびその他の技術の売上高比率は22%から30%に上昇し、先端パッケージング、サービス、スペアパーツおよびその他の製品は10%から13%に上昇した。

このシフトは9カ月間の業績にも顕著に現れた。洗浄装置の売上構成比は、2025年同期の71%に対し52%となった。ECP、熱処理炉およびその他の製品は21%から36%に上昇し、先端パッケージングおよびその他の売上高は8%から12%に増加した。

ACMはまた、製品および事業におけるいくつかの重要な節目を発表した。同社は最近、初となる310×310ミリメートルのパネルレベル水平型電気化学メッキ量産装置を出荷したほか、枚葉式高温SPM（硫酸・過酸化水素水混合液）装置に硫酸リサイクル機能を追加して機能を強化した。ACM上海の枚葉式高温SPM装置は、中国国際工業博覧会のイノベーション成果賞を受賞した。

同社は、臨港（Lingang）の製造拠点にある第2棟が第4四半期に稼働を開始する予定であると発表した。またACMは、米国内での研究、開発およびデモンストレーション能力の拡大を目的として、5200平方フィートのクリーンルームを備えたオレゴン州ヒルズボロの3万9500平方フィートの施設であるオレゴン事業拠点の開設準備も進めている。

第4四半期の需要が見通し引き上げを後押し

ACMは、改定された2026年のガイダンスについて、継続する旺盛な顧客需要と第4四半期に見込まれる力強い出荷増を反映したものだと述べた。この見通しには、国際貿易政策に関する経営陣の現在の評価、主要顧客による支出シナリオの可能性、サプライチェーンの制約、ならびに現場評価中である初期装置の顧客による検収時期なども織り込まれている。

第3四半期末時点で、ACMが計上した現金、現金同等物および有利子定期預金は12億7700万ドルとなり、第2四半期末時点の13億5600万ドルから減少した。製品在庫は同期間中に2億8800万ドルから2億6300万ドルに減少した。

長期計画として、ACMは中国本土およびその他の市場全体で40億ドル超の社内売上高目標を設定している。同社は、この目標が社内計画用のものであり、将来の売上高の予測や見積もりではないと強調した。その市場前提は、ACMが独自に検証していない第三者の予測に一部依拠している。

更新された通期見通しは、貿易政策の動向、顧客の設備投資判断、サプライチェーンの制約、装置検収の時期によって変動する可能性がある。またACMは、将来予想に関する記述は2026年11月5日時点の経営陣の予想を反映したものであり、実際の結果は大きく異なる可能性があると注意を促した。