Remitlyの第3四半期売上高は22％増、調整後EBITDAはほぼ倍増

Remitly（RELY）は、取引高とアクティブ顧客数が拡大を続ける中、ネットワーク経済性の向上と事業規律が収益性の大幅な改善を後押しし、第3四半期の売上高と調整後EBITDAが過去最高を記録したと発表した。このクロスボーダー決済企業はまた、2026年通期の売上高を約19億9,000万ドル、調整後EBITDAマージンを22%と予想した。

9月30日を末日とする四半期の売上高は前年同期比22%増の5億980万ドルとなった。送金額は25%増の244億ドルに達し、四半期アクティブ顧客数は17%増の1,030万人に拡大した。

純利益は前年同期の880万ドルから665%増となる6,760万ドルへと急増した。営業利益は1,180万ドルから6,940万ドルに増加した。非GAAP指標である調整後EBITDAは97%増の1億2,080万ドルとなり、調整後EBITDAマージンは14.6%から23.7%へと拡大した。

当四半期の営業キャッシュフローは9,300万ドル、フリーキャッシュフローは8,780万ドルを創出した。フリーキャッシュフローは前年同期の8,180万ドルから増加したものの、マージンは19.5%から17.2%へと低下した。

取引経済性の向上がマージン拡大を後押し

決算説明資料によると、トランザクションマージン（取引マージン）額は前年同期比27%増の3億4,740万ドルとなった。トランザクションマージン率は、ネットワーク経済性の改善に伴う取引費用の低減や、送金額に対する取引損失率の低下を反映し、312ベーシスポイント上昇して68.1%となった。

Remitlyはまた、マーケティング、カスタマーサポート、テクノロジー・開発、一般管理の各部門において、売上高に対する非GAAP営業費用の比率が低下したと発表した。同社はこの効率化について、規律あるマーケティング支出、非有料（オーガニック）顧客獲得の増加、顧客からの問い合わせ率の低下、自動化やAI活用による生産性の向上、ならびに拠点網の継続的な合理化によるものとしている。

経営陣は、より新しい顧客コホート（顧客層）のアクティブ期間が長期化し、送金額が増加するとともに顧客対応コストが低減しており、生涯を通じてアクティブ顧客1人あたりの送金額およびトランザクションマージン額の増加を支えていると述べた。

個人向け送金が引き続き中核的な成長エンジンに

Remitlyによると、当四半期における送金の約84%が1分未満で完了した。同社はブラジルで初となる送金・受取統合型アプリ体験の提供を開始し、グローバルネットワークを新たに1,100万件のアカウントへと拡大した。

5,000ドル以上の取引と定義される大口送金額は、前年同期比25%増となった。インド向け受取送金を除く送金額は80%増加し、同社はこれを第2四半期からの加速であると説明した。

Remitlyはまた、テキストベースのやり取りを通じて送金や請求を行えるようにし、エコシステムへより多くの受取人を呼び込むことを目的とした「Send and Request with Text」を導入した。同社は過去12か月間で、送金人と受取人の間で5,000万件以上のつながりを支えたと推計している。

法人向け決済およびカード事業が拡大

Remitlyの法人向け決済事業は第3四半期にアクティブ法人顧客数が3万社を突破し、取扱高の伸びは2四半期連続で加速した。同社は「Send with Text」および一括送金（Bulk Send）機能を追加したほか、自社ネットワークをプラットフォームパートナーに開放し、その最初のパートナーとしてEtsyと提携した。

当四半期中には「Remitly Global Card」が米国で一般向けに提供開始された。RemitlyはSmartRate、eSIM、国内送受金機能を追加し、米国のカード保有者が国内で資金移動を行えるようにした。具体的な数値は開示しなかったものの、有料カードは利用率や継続率において従来の提供製品を上回っていると同社は述べた。

経営陣は、法人向け決済およびカード製品について、個人向け送金にとどまらず収益源を多様化できるRemitlyのクロスボーダーネットワークの拡張機能として位置づけた。また、顧客体験や最終的な送金完了に対する責任はRemitlyが担い続ける一方で、ブロックチェーンやステーブルコインが価値移転のための新たな決済手段として機能し得ると言及した。

2026年の見通し

Remitlyは、2026年通期の売上高を前年比22%増の19億8,900万ドル〜19億9,100万ドルと見込んでいる。調整後EBITDAは4億4,100万ドル〜4億4,300万ドルと予測されており、これは22%のマージンに相当する。

第4四半期について、経営陣は売上高を前年同期比20%〜21%増の5億3,100万ドル〜5億3,300万ドルと予想している。調整後EBITDAは1億400万ドル〜1億600万ドル、マージンは約20%となる見込みである。同社はまた、第4四半期および通期の双方で純利益が前年同期比で増加すると見込んでいる。

Remitlyは、法人所得税、株式報酬費用およびそれに関連する給与税などの項目の見通しが立ちにくく、変動する可能性があることを理由に、予想調整後EBITDAと予想GAAP純利益の差異調整を開示しなかった。

今回の見通しには、顧客獲得および定着、価格設定、製品開発、収益性、サードパーティとの関係、海外展開、規制上のライセンス取得などに関するリスクが依然として伴う。また同社は、為替変動、インフレ、地政学的状況、規制の変更、サイバーセキュリティ、サービスの可用性、AIの統合、優秀な人材の獲得および定着を潜在的な不確実性要因として挙げた。