アイアン・マウンテンの第3四半期売上高は13%増、データセンターとALMの成長が寄与

アイアン・マウンテン（NYSE: IRM）が発表した2026年第3四半期決算は過去最高となった。データセンターおよび資産ライフサイクル管理の急速な拡大が、中核である記録・情報管理事業の継続的な成長を補完した。売上高と調整後EBITDAはいずれも前年同期比で13%増加したほか、ドル高傾向にもかかわらず、主要な財務指標全体で2桁成長を見込む通期業績予想を発表した。

9月30日までの3カ月間の売上高は、前年同期の17億5,000万ドルから19億9,000万ドルに増加した。純利益は49%増の1億2,900万ドルとなり、報告ベースの1株当たり利益（EPS）は46%増の0.41ドルとなった。

非GAAP指標である調整後EBITDAは、前年同期の6億6,000万ドルから7億4,800万ドルに達した。調整後EBITDAマージンは37.6%で横ばいだった。調整後EPSは19%増の0.64ドル、調整後事業キャッシュフロー（AFFO）は17%増の4億5,800万ドルに増加した。1株当たりAFFOは16%増の1.53ドルとなった。

データセンターとALMが成長を牽引

グローバルデータセンターの売上高は34%増の2億7,400万ドルとなった。アイアン・マウンテンは当四半期に102メガワット（MW）の新規リース契約を締結し、9月までの年初来のリース実績は137MWに達した。その合計には、世界的なハイパースケール顧客基盤の拡大に伴うムンバイの51MW、ロンドンの25MW、チェンナイの23MWが含まれる。

契約更新時の価格は、現金ベースで10%、GAAPベースで15%上昇した。アイアン・マウンテンは、既存の受注残高により、追加リース契約を行わなくても、2026年のデータセンター売上高は25%以上の成長が見込まれ、完全に反映された時点で年間売上高は約17億ドルに達するとの見通しを示した。

同社は32カ所のデータセンターを運営しており、現在の稼働ポートフォリオは545MWとなっている。開発可能な総容量は約1.4ギガワット（GW）で、今後24カ月以内に約325MWのリース可能容量に通電される見通しだ。経営陣は、業界の需要が供給を上回り続けていると述べ、AI推論インフラに対するハイパースケール需要の高まりを指摘した。

資産ライフサイクル管理（ALM）の売上高は、企業向けALMチャネルに牽引され、報告ベースで43%増、オーガニックベースで38%増となった。同事業は利益貢献度でも前年同期比で改善を見せた。アイアン・マウンテンは、世界大手のコンサルティングファーム向けに安全なIT資産処分を管理する北米唯一のパートナーとなるクロスセル契約を強調した。ALMの業績は「全社およびその他」区分で計上され、同区分の四半期売上高は34%増の2億8,400万ドルとなった。

中核の情報管理事業は堅調を維持

グローバル記録・情報管理（RIM）の売上高は、報告ベースおよびオーガニックベースのいずれも7%増の14億3,000万ドルとなった。同セグメントは、収益管理の徹底とデジタルソリューション売上高の過去最高更新が寄与した。

アイアン・マウンテンは、当四半期の保管量が過去最高水準に達したと報告した。同社は物理ストレージについて、保管箱が平均約15年間保持される極めて反復性の高い事業であると説明している。また、新たな米連邦政府顧客から2,500万ドルの複数年にわたる記録管理契約を受注した。

グローバルRIMに含まれるデジタルソリューション事業は、直近12カ月間ベースで約6億ドルの規模に達している。アイアン・マウンテンは、AIを活用した「Insight DXP」プラットフォームを利用して中東政府のデジタルトランスフォーメーション施策を主導する複数年契約など、受注済みの政府機関および企業向けプロジェクトのバックログを実行中であると述べた。

通期見通しと資本配分

2026年通期について、アイアン・マウンテンは売上高を79億5,000万〜80億2,000万ドルと予想しており、中間値で約16%の成長を見込む。調整後EBITDAは29億5,000万〜29億8,000万ドル（約15%増）、AFFOは17億8,000万〜18億ドル（中間値で約16%増）を予想している。1株当たりAFFOは5.94〜6.00ドルと予測され、約15%の成長を示している。

第4四半期の見通しは、売上高が約20億3,000万ドル、調整後EBITDAが7億8,000万ドル、AFFOが4億7,300万ドル、1株当たりAFFOが約1.57ドルとなっている。同社によると、引き上げられたガイダンスには前回の決算発表以降のドル高によるマイナス影響が織り込まれているという。なお、アイアン・マウンテンは、過度な負担なしには特定の項目を入手できないため、年間見通しの非GAAP指標に対するGAAP調整表を開示していない。

データセンター、デジタルソリューション、ALMからなる成長事業は、2026年に37%の増収を達成し、売上高全体の34%を占めると予想されている。アイアン・マウンテンは、これらの事業が連結全体の成長率のうち11パーセントポイントを牽引し、残りの事業ポートフォリオが5パーセントポイント寄与すると見込んでいる。

当四半期末時点の長期純リース調整後レバレッジ倍率は4.8倍となり、目標範囲の4.5〜5.5倍の範囲内に収まった。また、アイアン・マウンテンは2027年1月から15%の増配を実施すると発表した。これは過去4年間で5回目の増配となる。経営陣は、年間の営業キャッシュフローが20億ドルに迫っており、継続的な設備投資と配当を十分にカバーした上で、余剰キャッシュフローを成長投資に充当できると説明した。

この見通しには、データセンター開発への資金調達能力、買収の完了および統合、グローバル事業の管理、目標レバレッジの維持など、事業遂行および資金調達上のリスクが依然として伴う。アイアン・マウンテンが挙げたその他の不確実性には、物理ストレージ需要の変化、サイバーセキュリティ事案、データプライバシーおよび規制上の要件、データセンターの電力コストやサービス中断、競争、地政学的な混乱、為替の変動、米国の不動産投資信託（REIT）としての適格性の維持などが含まれる。