ブリリアント・アース、第3四半期は黒字を計上、粗利益率が拡大

ファインジュエリー小売りのブリリアント・アース・グループ（NASDAQ: BRLT）が発表した第3四半期決算は、注文数の増加と売上総利益率の改善が業績を支え、黒字を計上した。併せて、同社は2026年度通期の売上高の伸び率を2.75%〜4%と予想した。四半期の売上高および調整後EBITDAは会社予想を上回ったという。

9月30日までの3カ月間の売上高は、前年同期の1億1,030万ドルから2.3%増の1億1,280万ドルとなった。平均注文単価は3.1%減の2,140ドルとなったものの、総注文数が5.6%増の5万2,720件に達したことでその減少分を補った。

売上総利益（粗利益）が前年同期の6,350万ドルから6,740万ドルに増加したことで、売上総利益率は210ベーシスポイント拡大して59.7%となった。売上高に対するマーケティング費用の比率は前年同期から約40ベーシスポイント改善した。

ブリリアント・アースのGAAPベースの純利益は240万ドル（売上高比2.1%）となり、前年同期の純損失67万2,000ドル（同0.6%）から黒字転換した。調整後EBITDAは前年同期の360万ドルから510万ドルに増加し、調整後EBITDAマージンは3.2%から4.5%に上昇した。

ファインジュエリーと予約なしの来店需要が受注を後押し

四半期の総受注額のうちファインジュエリーの受注が約16%を占め、結婚指輪およびアニバーサリーリングの受注は四半期として過去最高を記録した。ショールームにおける事前予約なしの顧客からの受注は前年同期比で約50%増加し、予約なしで来店した顧客によるファインジュエリーの受注も約37%増加した。

同社によると、新設されたサンアントニオのショールームは、オープン後最初の13週間において、同社の全ショールームの中で予約なし来店による受注額が最も高かったという。ブリリアント・アースは当四半期時点で、デジタルプラットフォームに加え、全米で43のショールームを展開している。

2026年度最初の9カ月間の売上高は、前年同期比4.6%増の3億2,740万ドルとなった。総注文数は1.9%増の15万854件となり、平均注文単価は2.6%上昇して2,170ドルとなった。売上総利益率は70ベーシスポイント低下して57.4%となった。

9カ月累計の調整後EBITDAは620万ドル（利益率1.9%）となり、2025年同期の780万ドル（同2.5%）から減少した。GAAPベースの純損失は前年同期の510万ドルから520万ドルへと小幅に拡大した。2026年度の調整後業績からは、IT（情報技術）プロジェクトの評価損180万ドルや慈善寄付金60万ドルなどが除外されている。

ブリリアント・アースは第3四半期末時点で7,620万ドルの現金を保有し、負債ゼロで終えた。受注生産品や、天然およびラボグロウン（人工）ダイヤモンドの大規模な仮想在庫を含む同社のアセットライト（資産軽量型）モデルにより、当四半期時点の在庫回転率は約4回を記録した。

2026年の見通し

経営陣は、2026年度通期の売上高が前年比で2.75%〜4%増加し、調整後EBITDAは1,300万ドル〜1,500万ドルになると予想している。この見通しは、2026年11月3日時点の関税水準および貴金属価格を前提としている。

同社の事業上の重点施策には、独自コレクションの開発、パーソナライズされたオムニチャネル体験の拡充、そして効率化と長期的な成長を支えるためのデータ、テクノロジー、従業員、業務プロセスへの投資が含まれる。

ブリリアント・アースは、コモディティコスト、関税、広範な個人消費環境の動向を、業績見通しに影響を与える不確実要素として挙げた。その他に開示されたリスク要因には、ダイヤモンド、宝石、貴金属の供給および価格の変動、新規顧客の獲得と維持、ショールームの拡大展開、在庫管理、サプライチェーンの混乱、ファインジュエリー小売り市場における競争などが含まれる。