Allientの2026年第3四半期売上高と利益率が過去最高を記録、受注残高は3億5,150万ドルに達する

Allient Inc.（Nasdaq: ALNT）は、販売数量の増加や良好な事業構成、生産性向上施策が営業レバレッジを牽引したことで、第3四半期の売上高と利益率がともに過去最高を記録したと発表した。また、過去最高の受注高と受注残高により、2027年初頭にかけての同社の業績見通し（ビジビリティ）が一段と向上した。

2026年9月30日を末日とする当四半期の売上高は、前年同期比18%増の1億6,440万ドルとなった。為替変動による90万ドルのマイナス影響があったものの、為替影響を除くオーガニック売上高は19.1%増加した。航空宇宙・防衛、車両、産業向けの需要増加が牽引した一方、医療向けの売上高は小幅に減少した。

粗利益は6,020万ドルに達し、粗利益率は330ベーシスポイント上昇して過去最高の36.6%となった。同社はこの改善の要因として、販売数量の増加、有利な製品ミックス、業務効率化プログラム「Simplify to Accelerate NOW（STAN）」、ならびにリーンオペレーションツールの導入を挙げている。

営業利益は前年同期の1,220万ドルから2,230万ドルに増加した。成長関連の投資があったものの、売上高に対する営業費用の比率が150ベーシスポイント低下して23.0%となったことで、営業利益率は480ベーシスポイント上昇し、過去最高の13.6%に達した。

GAAPベースの純利益は、前年同期の650万ドル（希薄化後1株当たり0.39ドル）から2倍以上の1,530万ドル（希薄化後1株当たり0.91ドル）へと大幅に増加した。調整後純利益は82%増の1,800万ドルとなり、調整後希薄化後1株当たり利益は0.59ドルから1.07ドルに増加した。

調整後EBITDAは46%増の2,970万ドルとなり、調整後EBITDAマージンは14.6%から18.0%に上昇した。支払利息は有利子負債の平均残高減少に伴い27%減の250万ドルとなった。同社は2026年通期の税率を約21%〜23%と見込んでいる。

航空宇宙、車両、産業市場が成長を牽引

航空宇宙・防衛向けの売上高は、防衛関連需要やプログラムの実施時期が追い風となり、前年同期比で36%増加した。車両向け売上高は商用車需要と出荷加速により27%増加し、産業向け売上高はデータセンター、インフラ、産業オートメーション関連の需要が寄与して15%増加した。

医療向け売上高は2%減少した。手術用アプリケーション向けの好調な需要が、医療用モビリティ分野の低迷によって相殺された。

データセンターおよびインフラ関連の売上高は2,110万ドルとなり、当四半期の売上高の12.9%を占めた。直近12カ月（TTM）ベースでは、これらの売上高は6,320万ドルに達し、総売上高の10.5%を占めている。第3四半期の売上高の57%を米国顧客が占めた。

過去最高の受注高で業績見通しが一段と向上

受注高は、産業向けおよび航空宇宙・防衛向けの需要に牽引され、前年同期比64%増、前四半期比8%増となる過去最高の2億1,810万ドルに達した。当四半期のBBレシオ（受注出荷比率）は1.33倍となった。

受注残高は前年同期比52%増、第2四半期比18%増の過去最高となる3億5,150万ドルに増加した。同社は受注残高の大半が6〜12カ月以内に売上高に変換されると見込んでおり、第4四半期から2027年初頭にかけて良好な見通しをもたらしている。

経営陣は、データセンターおよびインフラ、航空宇宙・防衛、ならびにより高付加価値なモーション、制御、電力ソリューションを重点成長分野として挙げた。当面の優先事項には、受注残の売上化、社内の成長機会の支援、投資規律の維持が含まれる。

キャッシュフローは利益の伸びに追いつかず

利益の改善にもかかわらず、キャッシュ創出力は弱含んだ。売掛金の回収時期や過去最高の需要に対応するための戦略的な在庫購入を反映し、第3四半期の営業キャッシュフローは前年同期の470万ドルから200万ドルに減少した。360万ドルの設備投資を行った後のフリーキャッシュフローは、前年同期のプラス280万ドルに対し、マイナス160万ドルとなった。

2026年度の第3四半期累計（最初の9カ月間）において、営業キャッシュフローは前年同期の4,310万ドルから2,210万ドルに減少し、フリーキャッシュフローは3,800万ドルから1,140万ドルに減少した。同社は通期の設備投資額を1,200万ドル〜1,500万ドルと予想している。財務面での優先事項は、在庫の削減、運転資本管理の強化、コスト削減、および債務の返済である。

9月30日時点の総有利子負債は1億7,340万ドルとなり、2025年末から700万ドル減少した。純有利子負債は1億3,370万ドルに減少し、Non-GAAPベースのレバレッジ比率は1.82倍から1.49倍に改善した。同社の現金および現金同等物は3,960万ドル、未使用のリボルビング信用枠は1億6,200万ドルであった。

同社は2026年度の事業再編費用を約200万ドルと見込んでおり、そのうち第3四半期累計（最初の9カ月間）ですでに150万ドルが発生している。第3四半期の事業再編費用は、ドーサン拠点の移管費用の減少やその他STAN施策の実施時期を反映し、前年同期の80万ドルから1万5,000ドルに減少した。

同社は、今後の見通しについて、景気や業界の状況、顧客やサプライヤーの動向、世界的なサプライチェーンの進展、出荷に対する受注のペース、市場の受容性、競合他社の対応、ならびに受注残を売上に転換する能力などに左右される可能性があると警告した。また、第3四半期のキャッシュフローの重荷となった需要拡大に伴う運転資本需要も、引き続き重要な要素となっている。