ACIワールドワイド、ARR受注急増を受け2026年EBITDA見通しを上方修正

ACIワールドワイド（ACIW）は、2026年通期の売上高見通しを据え置く一方で、調整後EBITDAガイダンスを引き上げた。年間経常収益（ARR）の力強い新規受注と、契約更新が集中する第4四半期への期待が、第3四半期におけるペイメント・ソフトウェア事業の大幅な減収および利益悪化を補った。

決済テクノロジー企業である同社が発表した第3四半期決算は、売上高が前年同期の4億8240万ドルから4億2680万ドルに減少した。純利益は前年同期の9130万ドル（1株当たり0.88ドル）から3250万ドル（希薄化後1株当たり0.32ドル）に減少した。調整後EBITDAは前年同期の1億7060万ドルから9750万ドルに縮小し、調整後希薄化後EPS（1株当たり利益）は1.09ドルから0.54ドルに低下した。

パススルー方式のインターチェンジ手数料控除後の純売上高は2億8250万ドルとなり、前年同期の3億4710万ドルから減少した。ACIのネット調整後EBITDAマージンは前年同期の49%から35%に縮小した。

リカーリング収益（継続課金収益）は、四半期ベースの減収に対してより安定した支えとなった。リカーリング収益合計は、2億5830万ドルのSaaSおよびPaaS利用料に支えられ、前年同期の2億9830万ドルから3億930万ドルに増加した。新規ARR受注額は86%増の2360万ドルとなり、ペイメント・ソフトウェア部門とビラー部門の双方が伸びを示した。一方、ライセンスおよびサービスの受注額は8140万ドルから6390万ドルに減少した。

ペイメント・ソフトウェア部門の業績は契約更新時期を反映

ペイメント・ソフトウェア部門の売上高は、為替影響調整後ベースで23%減の2億1640万ドルとなった。部門調整後EBITDAは41%減の1億700万ドルに急減し、同部門のネット調整後EBITDAマージンは前年同期の64%から49%に低下した。

ペイメント・ソフトウェア部門のリカーリング収益は為替影響調整後ベースで1%減の9890万ドルとなり、SaaS売上高も同じく1%減の4800万ドルとなった。2026年第1〜第3四半期累計（9カ月間）では、部門売上高が7%減の6億2620万ドル、調整後EBITDAが17%減の3億1400万ドルとなった。なお、9カ月累計のリカーリング収益は2%増、SaaS売上高は4%増（いずれも為替影響調整後ベース）となった。

ACIは、ペイメント・ソフトウェア部門の通期業績について、第4四半期に予定されている契約更新が大幅に集中することに大きく依存すると説明した。経営陣は同部門が2026年通期で1桁台後半の増収を達成すると見込んでおり、通期の新規ARR受注額も増加すると予想している。

同社はまた、「ACI Connetic」の顧客による初の本番稼働が開始されたことや、新たに2件の顧客を獲得したことを発表した。さらに、マルチレール型のカードスイッチング・マイクロサービスを追加するためCranium Venturesを買収したが、説明資料で取引の財務条件は開示されなかった。

ビラー部門は増収を維持

ビラー部門の売上高は、為替影響調整後ベースで6%増の2億1040万ドルとなった。部門調整後EBITDAは4%増の3360万ドルとなった一方、ネット調整後EBITDAマージンは51%を維持した。

インターチェンジ手数料収入は前年同期の1億3530万ドルから1億4430万ドルに増加した。インターチェンジ手数料を除くビラー部門の純売上高は5%増の6600万ドルとなった。ACIは、インターチェンジ手数料最適化の継続的な進展と、当四半期の好調な新規ARR受注が寄与したとしている。

9カ月累計では、ビラー部門の売上高は7%増の6億5680万ドルとなった一方、調整後EBITDAは1億230万ドルとほぼ横ばいにとどまった。ネット調整後EBITDAマージンは前年同期の52%から51%に小幅低下した。経営陣は通期のビラー部門売上高について引き続き1桁台後半の増収を見込んでおり、「Speedpay ONE」が勢いを増していると述べた。

通期の調整後EBITDA見通しを引き上げ

ACIは、2026年通期の売上高ガイダンスを18億9500万ドル〜19億2500万ドルで据え置いた一方、調整後EBITDA見通しを5億5000万ドル〜5億6500万ドルに引き上げた。同社は、ペイメント・ソフトウェアとビラーの両部門が通期で1桁台後半の成長を達成すると見込んでいる。

第4四半期について、ACIは売上高を6億1200万ドル〜6億4200万ドル、調整後EBITDAを2億5700万ドル〜2億7200万ドルと予想している。この見通しは、予定されている契約更新に伴い第4四半期に大規模な事業活動が見込まれることを反映している。

経営陣はまた、2026年の設備投資額を約4500万ドル、現金納税額を約8000万ドル、純支払利息を約3200万ドルと見込んでいる。減価償却費は約9300万ドル、非現金株式報酬費用は7000万ドル〜7500万ドル、実効税率は約24%を予想している。

2026年第1〜第3四半期累計の営業キャッシュフローは26%増の2億5400万ドルとなった。9月30日時点で、ACIの保有現金は2億1900万ドル、有利子負債残高は8億2100万ドルで、純負債レバレッジ比率はEBITDAの1.3倍と報告した。現金および利用可能な融資枠を含む総流動性は5億8700万ドルとなった。

同社は9カ月累計で、約340万株の自社株を1株当たり平均45.69ドル、総額1億5700万ドルで買い戻した。ACIは市場動向を見極めつつ、通期の営業キャッシュフローの50%〜60%を自社株買いに充当する方針で、自社株買い承認枠の残額は2億9900万ドルとなっている。

ACIの業績見通しは、契約更新の時期、顧客のプロジェクト遅延やキャンセル、「ACI Connetic」の導入状況、競争圧力、サイバーセキュリティおよび技術リスク、外部インフラへの依存、為替変動、決済ネットワーク手数料の変更などの影響を受ける可能性がある。また同社は、各四半期末近くに売上発生要因が集中することで業績が循環的な変動を示し、見通しの策定が難しくなる傾向があることにも言及した。