Chime、第3四半期売上高32%増で2026年見通しを引き上げ

Chime（NASDAQ: CHYM）は、第3四半期の売上高が前年同期比32%増となり、取引採算性の改善が奏功して3四半期連続のGAAPベース最終黒字を達成したことを受け、2026年通期の売上高および調整後EBITDAの見通しを引き上げた。

9月30日に終了した四半期の売上高は前年同期の5億4350万ドルから7億1800万ドルに達した。純損益は前年同期の5470万ドルの純損失に対し、4370万ドルの純利益（純利益率6%）となった。調整後EBITDAは2880万ドルから1億3730万ドルに増加し、調整後EBITDAマージンは14ポイント拡大して19%となった。

同フィンテック企業は、売上高好調の要因として決済関連およびプラットフォーム関連双方の増収ペース加速を挙げた。Chimeの決済関連売上高は自社ブランドのデビットカードやクレジットカードでの取引に伴うインターチェンジ手数料から生じる一方、プラットフォーム関連売上高にはMyPay、SpotMe、ATM利用、高利回り普通預金、現金預け入れ、サードパーティ提携、即時外部送金などの商品・サービスが含まれる。

会員数の増加とエンゲージメントの深化

アクティブ会員数は前年同期比20%増の1090万人に達し、Chimeはこの12か月間で180万人を追加した。アクティブ会員1人当たり年間平均売上高（ARPAM）は、Chime Prime、Chime Card、および流動性商品の後押しを受け、10%増の270ドルに上昇した。

決済取扱高は19%増の385億ドルとなった。即時外部送金の16億ドルを含めた合計取扱高は22%増の400億ドルに達した。決済および即時外部送金による売上高は26%増加し、前年同期の21%増から加速した。

Chimeによると、同社のPrimeサービスは対象会員の所得層を広げるとともに商品利用を深化させている。プレゼンテーション資料によると、Prime会員は預金額や利用額が多く、より多くの商品を利用しているため、アクティブ会員全体の平均の2倍を超えるARPAMを生み出している。年収7万5000ドル以上の層の登録が同サービスにおいて最も急成長している所得区分となっており、同社は年収20万ドルまでの層にも浸透していると述べている。

プラットフォーム全体では、アクティブ会員の17%が月あたり6種類以上の商品を利用し、約600ドルのARPAMを生み出している。Chimeは、全体の顧客生涯価値対顧客獲得コスト比率（LTV/CAC）を、株式公開時の約8倍から10倍近くに達したと試算している。

取引利益と流動性商品

粗利益は36%増の6億4610万ドルとなり、粗利益率は90%に達した。Non-GAAP取引利益は41%増の5億3050万ドルに増加し、取引マージンは5ポイント拡大して74%となった。Chimeは、取引マージン拡大の要因として、独自のプロセッシングプラットフォーム「ChimeCore」と給与振込に基づく与信審査を挙げた。

同社は当四半期、SpotMe、MyPay、Instant Loansを通じて年換算で500億ドルを超える融資を実行した。これらの商品はリスクプロファイルが異なるものの、比較的少額の残高と短い返済期間を特徴としている。

Chimeが限度額を1000ドルに引き上げた後、MyPayの実行額は過去最高の53億ドルに達した。同商品は1億3600万ドルの売上高と8000万ドルの取引利益を生み出し、取引利益は前年同期のほぼ2倍の水準となった。損失率は1.1%、取引マージンは58%であった。

SpotMeの四半期実行額は69億ドル、損失率は0.4%未満を記録した。Instant Loansの実行額は4億ドル、損失率は6.3%となった。Chimeによると、Instant Loansの年換算売上ランレートは1億1500万ドルを超え、アクティブ会員の20%以上が利用しているという。

営業レバレッジが見通し引き上げを後押し

Non-GAAP営業費用は13%増の3億9640万ドルとなり、売上高の伸び率（32%）を大幅に下回った。売上高に対する同費用の比率は10ポイント低下して55%となった。Chimeの当四半期の増分調整後EBITDAマージンは62%となった。

第4四半期について、同社は売上高を27%〜29%増の7億5700万ドル〜7億6700万ドルと予想している。調整後EBITDAは1億6100万ドル〜1億6600万ドル、マージンは21%〜22%と予測されている。経営陣はまた、GAAPベースで4四半期連続となる純利益の達成を見込んでいる。

Chimeは現在、通期の売上高を従来の27億6000万ドル〜27億7000万ドルから27億9200万ドル〜28億200万ドルへと引き上げて予想している。新たなレンジは28%の成長を示唆している。通期の調整後EBITDAは、従来予想の4億8100万ドル〜4億8900万ドルに対し、5億1900万ドル〜5億2400万ドルを見込んでおり、調整後EBITDAマージンは19%となる見通しである。

この見通しには、Chimeが計画しているストライド・バンク（Stride Bank）買収による貢献は含まれていない。

ストライド・バンク買収と商品ロードマップ

Chimeは手元資金を活用し、現金5億9000万ドルでストライド・バンクを買収する見通しで、規制当局の承認を前提に2027年上半期の買収完了を見込んでいる。同社は、本取引が完了時から利益押し上げ効果（アクリーティブ）をもたらし、税引後で年間1億ドル以上のネットシナジーを生み出すと予想しており、完了から12〜18か月後にフル稼働のペースに達する見込みである。また、Chimeは2027年に一時的な統合コストが発生すると見込んでいる。

この買収により、Chimeは国法銀行（ナショナルバンク）免許を取得し、基幹元帳「ChimeCore」から会員体験に至るまでを直接管理できるようになる。同社は、決済主導かつアセットライトな事業モデルを維持する方針であり、9月30日時点のプロフォルマ（試算）資産は約65億ドル、総資産は当面の間100億ドル未満にとどまる見込みであると述べた。

Chimeはまた、自己主導型証券取引サービス、専門家運用型ポートフォリオ、AIコパイロット、Visa Flex、支出動向インサイト、無担保クレジットカードなどの商品を開発中である。最近投入された商品には、Chime Investのベータ版、共同口座、サブスクリプション管理、予算管理ツールなどがある。

同社は、業績見通しや買収計画には依然として大きな不確実性が伴うと警告した。特定されたリスクには、アクティブ会員の獲得および維持能力、提携銀行やその他のサードパーティへの依存、インターチェンジ手数料およびカードネットワーク手数料の変動、信用損失および取引損失、金融規制の動向、商品の展開力、ストライド・バンク買収完了に必要な承認の取得などが含まれる。現在、Chimeは銀行ではなくテクノロジー企業であり、銀行サービスは提携金融機関を通じて提供されている。