FICOの2026年第4四半期売上高は27%増、スコアとプラットフォームの成長が寄与

FICO（NYSE: FICO）が発表した2026年9月30日を末日とする2026年度第4四半期決算は、法人（B2B）向け住宅ローン「スコア」事業の増収と「FICOプラットフォーム」の導入拡大が主要2部門をともに押し上げ、売上高が前年同期比27%増となった。米国会計基準（GAAP）ベースの純利益は13%増となり、アクセンチュアとの提携に伴うマーケティング費用の先行計上があったものの、非GAAPベースの利益はそれを上回る伸びを示した。

当四半期の売上高は前年同期の5億1,600万ドルから6億5,700万ドルに達した。GAAPベースの純利益は1億7,500万ドル（1株当たり8.12ドル）となり、それぞれ13%増、26%増を記録した。非GAAPベースの純利益は28%増の2億3,900万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は43%増の11.10ドルとなった。FICOは、前四半期に実施した自社株買いが純利益を上回る1株当たり利益の成長に寄与したと述べている。

当四半期にはGAAP業績に反映されたものの、非GAAP純利益からは除外された重要な項目が複数含まれている。具体的には、スコア事業に関連する反トラスト法集団訴訟の和解案に関する引当金6,500万ドル、人員削減に伴う事業構造改革費用2,700万ドル、および少数持分投資の売却による営業外利益4,800万ドルである。

住宅ローン向けスコアが引き続き最大の成長牽引役に

スコア部門の売上高は33%増の4億1,400万ドルとなった。B2B売上高は、住宅ローン新規実行件数の減少による一部相殺はあったものの、住宅ローン実行向けスコアの価格引き上げが主因となり、39%増の3億5,600万ドルに達した。消費者（B2C）向け売上高は、主に間接チャネルパートナーの支援により3%増の5,800万ドルとなった。

第4四半期の住宅ローン実行向けスコア売上高は前年同期比72%増加した。住宅ローン実行活動の低迷を背景に提供件数が1桁台後半のパーセンテージで減少した一方、スコア1件当たりの平均価格は前年同期から上昇した。前四半期比では、第1順位抵当権付き住宅ローンスコアよりも平均価格が低いホームエクイティ・クレジットライン（HELOC）への事業構成比のシフトにより平均価格が低下した。FICOは、競合他社への有意な件数の流出を示す証拠は見られないと述べた。

当四半期におけるB2Bスコア売上高のうち住宅ローン向けが占める割合は67%となり、前四半期の71%から低下した。自動車ローン実行向けスコアの成長は価格と件数の双方が寄与し、クレジットカード発行向けスコアの成長は大手発行会社が牽引した。

FICOは、トライマージリセラーが貸手金融機関に直接FICOスコアを算出して提供できるようにする「Mortgage Direct License Program」の拡大を継続した。契約締結済みのリセラーは米国住宅ローン取扱高の約73%を占め、同社は同市場のほぼ100%を網羅するリセラーと協議を進めていた。

「FICOスコア10T」の導入指標も拡大した。採用プログラムの参加金融機関は84社に達し、対象となる融資実行額は6,840億ドル、対象となるサービシング残高は2兆6,500億ドルに上った。FICOによると、同プログラムは上位50社の住宅ローン実行会社による連邦住宅局（FHA）融資実行高の60%超、および政府公認企業（GSE）が買い取った第1順位抵当権付き住宅ローン件数の50%超を占めている。FHAは、2027年1月1日より承認された貸手向けにFICOスコア10Tの利用が可能になると発表している。

プラットフォームの成長がソフトウェア売上高とリカーリング指標を押し上げ

ソフトウェア売上高は19%増の2億4,300万ドルとなった。FICOプラットフォームの導入と顧客移行に牽引され、プラットフォーム売上高は84%増加した一方、非プラットフォーム売上高は、特定時点認識売上高の増加を顧客移行の影響が上回ったため12%減少した。SaaS売上高は29%増加した。

ソフトウェアの年間経常収益（ARR）は14%増の8億5,100万ドルとなった。プラットフォームARRは72%増の4億5,300万ドルに達し、四半期末時点の総ARRの53%を占めた。移行を除いたプラットフォームARRの成長率は40%台半ばとなった。非プラットフォームARRは18%減の3億9,800万ドルとなり、プレゼンテーション資料では第4四半期に利用の増加が示されたものの、顧客移行、製品提供終了（EOL）、および一部の純利用減少が反映された。

プラットフォームのドルベースの売上維持率は前年同期の112%から156%に達し、ソフトウェア全体の維持率は112%となった。非プラットフォームの維持率は82%にとどまった。

過去12カ月の年間契約価値（ACV）受注額は36%増の1億4,000万ドルとなった。第4四半期のACV受注額は計4,470万ドルで、新規契約、契約更新時の追加取引、および新規ユースケースが含まれている。FICOは、金融サービス企業約350社や自動車、通信、保険などのセクターの顧客150社を含む、特定されたグローバル主要顧客約500社を対象に導入拡大戦略を推進していると述べた。

当四半期中、FICOは次世代FICOプラットフォームの一般提供開始を発表した。同社は同システムについて、リアルタイムの顧客プロファイル、業務部門に対するより高度な制御権限、および意思決定の質を高めるための閉ループ型フィードバックを中心に位置づけている。また、チャネル横断的に顧客と取引の行動を結びつけることを目的とした全社的な不正対策機能も導入した。

キャッシュフローが債務削減と投資を支援

FICOの非GAAPベースの営業利益率は、前年同期の54%に対し61%となった。事業構造改革費用および投資売却益を除いた営業費用は、和解案に関する引当金6,500万ドルを含めて3億6,300万ドルであった。同引当金を除いた営業費用は前四半期比4%減の2億9,800万ドルとなった。同社は費用の動向について、アクセンチュアとの提携を支援する先行費用を含む人件費やマーケティング支出が主因であるとし、研究開発投資はFICOプラットフォーム向けの人員採用の継続を反映したものとした。

過去12カ月のフリーキャッシュフローは40%増の10億3,400万ドルとなった。FICOは第4四半期に自社株買いを一時停止し、第3四半期に実施した加速度的自社株買い（ASR）の原資となったタームローンの返済にフリーキャッシュフローを充当した。同四半期末時点の純有利子負債はEBITDAの3.29倍となった。

経営陣はフリーキャッシュフローの潜在的な使途として債務返済、再投資、自社株買いを挙げたが、プレゼンテーション内では数値による財務見通しを示さなかった。

同社の業績は依然として住宅ローン市場の動向に左右されやすく、第4四半期の新規実行向けスコア件数にはすでに軟調な市況が反映されている。開示されたその他の留意事項としては、顧客のFICOプラットフォームへの移行に伴う非プラットフォーム売上高の減少、成長施策に伴う導入費用およびマーケティング費用、ならびにスコア関連の反トラスト法訴訟の和解案を巡る不確実性が挙げられる。FICOはまた、将来予想に関する記述は規制当局への提出書類に詳述されているリスクの影響を受けると注意を促した。