a.k.a. Brandsの第3四半期売上高は9.7％増、売上総利益率が拡大

a.k.a. Brands Holding Corp.（NYSE: AKA）は、米国および海外での成長とストリートウェア事業における定価販売の改善に支えられ、第3四半期の増収ならびに売上総利益率および調整後EBITDAマージンの拡大を発表した。同ファッションブランド運営企業はまた、2026年通期の純売上高ガイダンスを6億2600万〜6億3200万ドル、調整後EBITDAガイダンスを2900万〜3000万ドルと発表した。

9月30日を末日とする四半期の純売上高は、前年同期比9.7%増の1億6130万ドルとなった。米国の売上高が14%増加し、その他の地域が79%増加した一方、オーストラリアおよびニュージーランドの売上高は7%減少した。

売上総利益率は前年同期の59.1%から100ベーシスポイント上昇し、60.1%に達した。同社はこの改善の要因の一部として、ストリートウェア事業において「テスト・アンド・リピート」型の商品企画モデルへの移行を完了したことで、定価販売が強化されたことを挙げている。

調整後EBITDAは17%増の820万ドルとなり、非GAAPベースのマージンは4.8%から5.1%に上昇した。しかし、GAAP基準では770万ドルの純損失を計上し、前年同期の500万ドルの損失から赤字が拡大した。調整項目には、前年同期の85万ドルから増加した物流センター移転費用530万ドルが含まれている。

卸売を除く過去12カ月間のアクティブ顧客数は8.8%増の443万人となった。注文数は12.8%増の212万件に達した。

小売および卸売の拡大

Princess Pollyはオンライン、実店舗、卸売、マーケットプレイスの各チャネルで成長を達成し、同社が過去最強の新学期商戦と位置づける実績を記録した。米国のTikTok Shopでの売上高は前年同期から約3倍に拡大したほか、7月には英国のTikTok Shopでも展開を開始した。

同ブランドは当四半期中にヒューストンとオーランドに出店し、米国での店舗数を15店舗に拡大した。a.k.a. Brandsは、第4四半期にミネソタ州エディナとテキサス州フリスコへの出店を計画しており、Princess Pollyの米国内店舗数は年末までに17店舗になると見込んでいる。同社によると、全店舗の来店客の約30%が同ブランドを初めて利用する新規顧客だという。

Princess Pollyの英国での売上高は前年同期比で約4倍となり、顧客数もほぼ4倍に増加した。今四半期中にはドイツ専用ウェブサイトの立ち上げが予定されている。同ブランドはまた、NordstromおよびASOSを通じた堅調な卸売需要も報告した。

Petal & Pupは卸売販路の拡大を継続した。NordstromおよびMacy’sを通じた売上高は2桁成長を記録し、同ブランドは2四半期で140店以上を展開する100件のブティック取引先を新規に追加した。最近ではBloomingdales.comで展開を開始したほか、第4四半期にはオーストラリアのMyerおよびインドのNykaa Fashionでの展開も計画されている。Dillard’sは2027年に同ブランドの取り扱いを全店舗に拡大する見込みで、Urban OutfittersとScheelsも同年から取り扱いを開始する予定だ。

Culture Kingsは第4四半期にプエルトリコのサンフアンに5,000平方フィートの店舗をオープンする計画だ。同社によると、このストリートウェアブランドの定価販売による「テスト・アンド・リピート」モデルは現在しっかりと定着しており、連結売上総利益率の拡大に大きく貢献したという。また、姉妹ブランドのmnmlはTikTok Shopのメンズブランド上位5位以内を維持した。

在庫、キャッシュフローおよび業績見通し

四半期末の在庫は、売上高が増加したにもかかわらず前年同期比1.3%減の9540万ドルとなった。現金および現金同等物は1560万ドル、負債は前年同期の1億1130万ドルから8.5%減少し1億190万ドルとなった。最初の9カ月間の営業キャッシュフローは1620万ドルとなり、2025年の同期間の1470万ドルから増加した。

第4四半期について、経営陣は純売上高を1億7200万〜1億7800万ドル、調整後EBITDAを700万〜800万ドルと見込んでいる。通期の設備投資額は1600万〜1700万ドルと予想され、希薄化後加重平均株式数は第4四半期および通期のいずれも約1100万株となる見通しだ。

同社の優先事項には、需要主導型マーチャンダイジングの高度化、小売および卸売の販売網拡大、英国におけるPrincess Pollyの規模拡大、業務全般への人工知能（AI）ツールの導入などが含まれる。導入は依然として初期段階にあるものの、経営陣はAI施策が今後数年間の意思決定の迅速化とマージン拡大を支えると見込んでいる。

この見通しには、不安定な消費者需要、中国からの輸入品に対する関税、新規出店や海外展開の実行力、ファッションの好みの変化、在庫管理、輸送・物流コスト、為替変動、ニューヨーク証券取引所（NYSE）の上場維持基準への適合性など、様々なリスク要因が伴う。また、a.k.a. Brandsは、AI導入にはデータ品質、システムの信頼性、規制、期待される効率化の実現に関するリスクが伴うと警告した。