エッセンシャル・ユーティリティーズの第3四半期EPSは0.36ドルに上昇、料金改定が寄与

エッセンシャル・ユーティリティーズ（NYSE: WTRG）が発表した2026年第3四半期のGAAPに基づく希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.36ドルとなり、料金値上げや追加料金が他のマイナス要因を相殺したため、前年同期の0.33ドルから増加した。アメリカン・ウォーターとの保留中の合併に関連する費用を除いた調整後希薄化後1株当たり利益は0.38ドルであった。

9月30日までの3ヶ月間（第3四半期）の純利益は1億380万ドルであった。エッセンシャルは合併関連費用として490万ドルを計上し、関連する税効果考慮後の調整後純利益は1億740万ドルとなった。

前年同期比の利益変動要因（ブリッジ）によると、料金値上げと追加料金が1株当たり0.06ドルのプラス要因、ガス販売量が0.01ドルのプラス要因となった。その他の項目は1株当たり0.04ドルの押し下げ要因となった。合併前費用の除外は、調整後業績に対し1株当たり0.02ドルの押し上げ要因となった。

2026年最初の9ヶ月間（第1〜第3四半期累計）のGAAPに基づく希薄化後1株当たり利益は1.53ドルとなり、2025年同期の1.73ドルから減少した。料金値上げと追加料金が1株当たり0.20ドル、水道販売量と水道顧客数の増加がそれぞれ0.02ドルと0.01ドルのプラス寄与となった。しかし、それらの増益分はガス販売量による0.02ドルのマイナス影響、費用による0.11ドルのマイナス影響、およびその他の項目による0.30ドルのマイナス影響によって相殺された。合併関連費用を除外した調整後希薄化後1株当たり利益は1.58ドルとなった。9ヶ月間の純利益は4億3400万ドル、調整後純利益は4億5040万ドルであった。

規制上の費用回収とインフラ投資

エッセンシャルは、2026年中に17億ドルのインフラ改善投資を実施する計画について順調に進展していると述べた。年内に完了した規制手続きおよび追加料金により、年換算で7050万ドルの増収効果がもたらされ、これには水道セグメントでの5360万ドル、ガスセグメントでの1690万ドルが含まれる。

11月初旬の時点で、同社は年換算で合計2億4170万ドルの増収を求める申請を行っている。テキサス州、バージニア州、ニュージャージー州、インディアナ州、イリノイ州における上排水案件が7850万ドル、ペンシルベニア州でのガス料金案件が1億6320万ドルを占めている。

プレゼンテーションではまた、ペンシルベニア州の行政法判事がピープルズ・ガスの案件において1億500万ドルの費用回収を勧告する決定を出したことにも言及した。この勧告は規制プロセスの一環であり、最終的に承認された回収額を示すものではない。

買収および合併プロセス

エッセンシャルは、上排水事業の成長戦略の一環として買収を重視する姿勢を改めて強調した。2015年以降、同社は13万8000件超の水・下水道の換算顧客数と、約5億7000万ドルの総資産ベース（レートベース）を獲得してきた。進行中の主な保留案件は、約20万8000件の換算顧客数とおよそ2億9000万ドルの買収額に相当する。

掲載された最大規模の取引は、推計19万8000件の換算顧客にサービスを提供するペンシルベニア州の下水道システム「DELCORA」を2億7650万ドルで買収する計画であった。他に示された取引には、ペンシルベニア州内の水・下水道システムや民営公益事業体が含まれていた。

経営陣はアメリカン・ウォーターとの合併案に向けて着実に進展していると述べたが、プレゼンテーション内で完了時期や追加の取引マイルストーンは提示しなかった。完了は引き続き規制当局の承認やその他の完了条件に従う。

エッセンシャルはまた、2026年12月1日に支払われる四半期配当を発表したが、プレゼンテーションでは配当金額について特定しなかった。

同社は、アメリカン・ウォーターとの合併の時期や完了に関する不確実性、環境規則およびその他の規制の変更、政府政策の転換、経済やサプライチェーンの混乱、資金調達条件、天候、顧客増、コスト抑制の取り組み、ならびに買収および事業売却を完了する能力などの影響により、実際の業績が予想と異なる可能性があると注意を促した。