インスレットの第3四半期売上高は19%増、海外でのOmnipodの成長が牽引

インスレット（PODD）が発表した2026年第3四半期の売上高は、インスリン投与プラットフォーム「オムニポッド」の海外市場における継続的な採用拡大が牽引し、前年同期比19.2%増となった。一方、調整後営業利益率は490ベーシスポイント拡大した。同社はまた、通期の売上高成長見通しの下限を引き上げ、10億ドルの自社株買いプログラムを承認した。

第3四半期の売上高は8億4,200万ドルに達し、為替変動の影響を除く為替固定ベースで19.6%の増加となった。オムニポッドの売上高は8億3,660万ドルで、報告ベースで19.7%増、為替固定ベースで20.0%増となった。

米国におけるオムニポッドの売上高は14.7%増の5億7,040万ドルとなった。海外におけるオムニポッドの売上高は31.7%増（為替固定ベースで33.0%増）の2億6,620万ドルとなり、海外市場が同社ビジネスの中でより高い成長率を示す地域となった。

収益性が向上

調整後売上総利益は前年同期の5億1,010万ドルから6億2,490万ドルに増加し、調整後売上総利益率は72.2%から74.2%に上昇した。調整後営業利益は1億2,070万ドルから1億8,520万ドルに増加し、調整後営業利益率は17.1%から22.0%に拡大した。

GAAP（米国会計基準）営業利益は1億8,980万ドル（営業利益率22.5%）となり、前年同期の1億1,770万ドル（同16.7%）から増加した。GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）は1.24ドルから2.03ドルに上昇した。調整後希薄化後EPSは前年同期比59.9%増の1.99ドルとなった。

インスレットのNon-GAAP業績には、自主的な医療機器の回収・改修に関連する費用や、該当する場合には訴訟費用および経営陣の移行費用など、期間比較可能性に影響を与える特定の項目が含まれていない。

顧客拡大と事業の成長

インスレットの推計によると、当四半期中に世界での顧客基盤は20%拡大した。「オムニポッド5」が海外顧客基盤の75%以上を占めたほか、米国の新規顧客の85%以上は、従来頻回インスリン注射を行っていた患者であった。

同社は米国の営業人員の増員を完了し、現場でのカバー範囲を約25%拡大した。米国の処方者数は20%増加し、オムニポッドを処方する医療従事者は3万4,000人近くに達した。

インスレットはまた、エンゲージメントおよび意思決定支援プラットフォーム「オムニポッド・ディスカバー」の全米市場での完全リリースを完了した。11月2日時点で、同プラットフォームは提供地域全体で3万5,000人以上のユーザーと5,000人以上の医療従事者に導入されている。同社は10の市場でアボットの「フリースタイルリブレ3プラス」との互換性を追加し、「オムニポッド5」のセンサーエコシステムを拡大した。

臨床開発面では、「オムニポッド6」をサポートするSTRIVE試験の1型糖尿病コホート、および2型糖尿病成人患者を対象とした完全クローズドループ型自動インスリン投与に関するEVOLVE試験での症例登録を完了した。

通期見通しと資本配分

インスレットは現在、為替固定ベースでの2026年通期の総売上高伸び率を、従来予想の20%〜22%から21%〜22%に修正した。GAAPベースでは、推計1ポイントの為替プラス効果を含め、総売上高伸び率は22%〜23%と見込んでいる。

米国におけるオムニポッド売上高は17.5%〜18.5%増と予想され、前回の17%〜19%から範囲が縮小された。海外におけるオムニポッドの為替固定ベースでの伸び率は前回の30%〜32%に対し32%〜33%と予想されている。オムニポッド全体の為替固定ベースでの伸び率は、前回の21%〜23%に対し21.5%〜22.5%となる見込み。

同社は、調整後営業利益率が前年比で約150ベーシスポイント拡大すると見込んでおり、前回の約100ベーシスポイント拡大という予想から引き上げた。調整後EPSの伸び率は引き続き30%超と予想されている。

この見通しは、「オムニポッド5」の継続的な導入と、新規顧客獲得の対前年比での増加を前提としている。米国における前提条件には、安定した価格設定、使用率、現在の離脱率水準を維持しつつ、顧客基盤を拡大することが含まれている。海外における前提条件には、顧客の増加、好適な価格および製品ミックス、安定した使用率、ならびに継続率の緩やかな改善が含まれている。

インスレットの取締役会は10億ドルの自社株買いプログラムを承認し、同社は第4四半期中に4億ドルを自社株買いに割り当てる予定である。

プレゼンテーションでは、オムニポッド・プラットフォームへの依存、競合および技術変化、海外の規制および物流リスク、関税、保険償還条件、製造集中とスケールアップの課題、サプライヤーの不全、製品改修および安全性問題、サイバーセキュリティの脅威、ならびに広範なマクロ経済および地政学的不確実性などの潜在的リスクが挙げられた。また、実際の業績は規制当局の決定、臨床試験の結果、および同社が将来の製品を開発・商用化する能力によっても影響を受ける可能性がある。