グローバルファウンドリーズの2026年第3四半期売上高は13%増、マージンが拡大

グローバルファウンドリーズ（Nasdaq: GFS）が発表した2026年第3四半期決算は、通信インフラ、データセンター、IoT分野の急速な成長がスマートモバイル機器の減収を十分に相殺し、売上高が前年同期比13%増、非IFRSベースの粗利益率が過去最高を記録した。同半導体受託製造企業はまた、第4四半期の売上高を約20億ドルと予想しており、前四半期比でさらなる成長が見込まれるとしている。

9月30日を末日とする当四半期の売上高は、前年同期の16億8,800万ドルから18億9,900万ドルに増加し、第2四半期比で6%増加した。グローバルファウンドリーズによると、売上高および非IFRSベースの収益性は業績予想（ガイダンス）の中央値を上回った。

非IFRS粗利益率は前年同期比で540ベーシスポイント上昇して31.4%となり、同社はこの理由を事業構成の継続的な構造的シフトによるものとした。非IFRS営業利益率は250ベーシスポイント上昇の17.9%となり、非IFRS純利益は28%増の2億9,800万ドルとなった。非IFRS希薄化後1株当たり利益（EPS）は29%増の0.53ドルに達した。

IFRSベースでは、粗利益率が前年同期の24.8%から30.1%に拡大し、営業利益は18%増の2億3,000万ドルとなった。しかし、前年同期の純利益2億4,900万ドル（希薄化後1株当たり0.44ドル）に対し、当四半期は2億7,000万ドルの純損失（希薄化後1株当たり0.49ドル）を計上した。当四半期には、米国政府への株式発行に関連する4億4,100万ドルの非現金費用が含まれており、その他費用に反映され、グローバルファウンドリーズの非IFRS業績からは除外されている。

非IFRS調整後EBITDAは13%増の6億4,700万ドルとなり、EBITDAマージンは34.1%に達した。ウエハー出荷量は300ミリメートル換算で7%増の64万7,000枚となった。

データセンターとIoTの成長が売上構成を再編

通信インフラおよびデータセンター部門の売上高は81%急増して3億1,600万ドルとなり、同部門として8四半期連続の2桁増収を記録した。グローバルファウンドリーズによると、光ネットワーク需要を反映し、シリコンフォトニクスおよびシリコンゲルマニウム（SiGe）製品がこの拡大を後押しした。同社はまた、ハイパースケール需要に対応する新規の光トランシーバー顧客から、シリコンフォトニクスおよびSiGeのデザインウィン（採択）を獲得した。

ホームおよび産業用IoT部門の売上高は、コネクティビティ、トラッキング、センシング用途の強さに支えられ、49%増の3億8,400万ドルとなった。グローバルファウンドリーズは、エッジAIワークロードや、Bluetooth、ワイヤレス、セルラー、電源管理コンポーネントに対する高い性能要件に関連する顧客活動が活発であると報告した。

車載部門の売上高は前年同期比20%増、前四半期比11%増の3億6,800万ドルとなり、四半期売上高全体の約19%を占めた。経営陣は、同事業が2026年に10%台前半の成長率を達成する軌道に乗っていると述べた。

これらの増収は、売上高が前年同期比19%減、前四半期比5%減の6億1,100万ドルとなったスマートモバイル機器部門の継続的な伸び悩みを補った。同部門は全売上高の32%を占め、同社史上最低の比率となった。それにもかかわらず、グローバルファウンドリーズは、スマートフォンおよびスマートグラスにおける新規デザインウィンを報告しており、これには追加の電源コンテンツや、ハイエンド携帯端末向けの初のバッテリー残量計ICのデザインウィンが含まれる。

テクノロジーサービス部門の売上高は12%増の2億2,000万ドルとなった。

製造協定によりAI、光技術、電力需要に対応

グローバルファウンドリーズは、複数の長期製造イニシアチブを強調した。同社は、TSMCのCoWoS先進パッケージングエコシステム向けに米国ベースのシリコンインターポーザ供給体制を確立するため、台湾積体電路製造（TSMC）との数年間、20億ドル規模の協定を発表した。ニューヨーク州マルタにあるグローバルファウンドリーズの施設に生産能力が追加され、初期5年間の契約に基づき2028年上半期に量産が開始される予定である。

同社はまた、マーベル・テクノロジー（Marvell Technology）との協定を拡大し、次世代光接続向けにバーモント州バーリントンでSiGeの生産能力を追加する。これとは別に、モノリシック・パワー・システムズ（Monolithic Power Systems）との長期製造契約に基づき、シンガポールにあるグローバルファウンドリーズの300ミリメートル施設にMPSのプロセス技術を導入し、2027年初頭に電源管理能力が拡大される見込みである。

グローバルファウンドリーズはまた、日米両国政府が所有する特別目的会社（SPV）を通じて、マルタ施設での拡張計画を支援している。プレゼンテーションによると、日米貿易協定に基づき最大210億ドルが2つのフェーズに資金提供される可能性があり、フル稼働時には各フェーズで300ミリメートル換算で年間約90万枚のウエハー生産能力が提供される見込みである。第1フェーズの建設は進行中であり、第2フェーズは承認待ちとなっている。

第4四半期の見通しと資金配分

第4四半期について、経営陣は売上高を20億ドル（±2,500万ドル）と見込んでいる。同社はIFRS粗利益率を30.7%（±100ベーシスポイント）、非IFRS粗利益率を同じレンジで31.5%と予測している。IFRS希薄化後EPSは0.47ドル（±0.05ドル）、非IFRS希薄化後EPSは0.59ドル（±0.05ドル）と見込まれている。

グローバルファウンドリーズは、2026年通期の非IFRS調整後フリーキャッシュフロー・マージンを引き続き約10%と見込んでいる。年初来の営業キャッシュフローは計12億8,800万ドル、非IFRS調整後フリーキャッシュフローは3億6,600万ドルで、売上高の7%に相当する。四半期末時点の現金、現金同等物および有価証券は32億ドルとなった。

同社は当四半期中に1億ドルの普通株式を買い戻した。取締役会はまた、1株当たり0.12ドルの四半期配当を承認しており、2026年12月22日時点の株主名簿に記載された株主に対し、2027年1月14日に支払われる。

業績見通しは、地政学的および貿易上の緊張、関税および輸出規制、不透明な市場回復、生産能力拡大や提携に伴う実行リスク、政府資金調達のタイミングや利用可能性に引き続き左右される。グローバルファウンドリーズはまた、潜在的な操業の変動性、経済の減速、サイバーセキュリティインシデント、技術的混乱を重要な不確実要因として挙げている。