アシュラント、第3四半期調整後EBITDAの12％増を受けて2026年の見通しを引き上げ

アシュラント（NYSE: AIZ）は、グローバル・ライフスタイル部門とグローバル・ハウジング部門の両方の成長に支えられ、第3四半期の利益が2桁増となったことを受け、2026年通期の企業全体および部門別の業績見通しを引き上げました。報告対象災害を除く調整後EBITDAは、前年同期の4億3350万ドルから12%増の4億8410万ドルとなり、同ベースの希薄化後1株当たり調整後利益（調整後EPS）も5.76ドルから12%増の6.46ドルに増加しました。

9月30日を末日とする四半期の米国会計基準（GAAP）に基づく純利益は2億7520万ドル（希薄化後1株当たり5.49ドル）となり、前年同期の2億6560万ドル（同5.17ドル）から増加しました。報告対象災害を除く調整後利益は、前年同期の2億9550万ドルから増加し、3億2360万ドルとなりました。

2026年最初の9か月間において、災害を除く調整後EBITDAは12%増の14億4000万ドル、災害を除く調整後EPSは13%増の19.36ドルとなりました。アシュラントは、この業績により10年連続となる収益成長（増益）を達成する好位置につけていると述べました。

コネクテッド・リビングが牽引するライフスタイル部門の成長

第3四半期のグローバル・ライフスタイル部門の調整後EBITDAは15%増の2億3700万ドルとなりました。コネクテッド・リビングは、世界的なモバイル機器のサプライチェーンおよび保護プログラムの成長と、金融サービスからの貢献増に牽引され、23%増の1億5800万ドルを寄与しました。

グローバル・オートモーティブ部門の調整後EBITDAは7900万ドルとほぼ横ばいでした。前年同期に含まれていた600万ドルの一時的利益を除くと、損害実績の改善とグローバルなパートナーシップの継続的な拡大を反映し、利益は9%増加しました。

年初来（第3四半期累計）のグローバル・ライフスタイル部門の調整後EBITDAは18%増の7億1800万ドルとなりました。コネクテッド・リビングの利益は23%増加し、グローバル・オートモーティブは10%の成長を記録しました。アシュラントは、メキシコや英国での国際的なパートナーシップに加え、延長保証契約、金融サービス、商業設備、ならびにリース・ファイナンス車両における新規および拡張された協力関係を強調しました。

準備金の戻し入れ効果減少にもかかわらずハウジング部門は増益

グローバル・ハウジング部門の報告対象災害を除く調整後EBITDAは11%増の2億8800万ドルとなりました。前年同期と比較して過去期間の好ましい準備金変動（戻し入れ）が800万ドル減少した影響を除けば、成長率は16%となっていました。

既経過正味保険料、手数料およびその他の収入は6%増加しました。同部門の非災害損失率は31%（2100万ドルの過去期間の好ましい準備金変動を除くと34%）を報告しました。事業費率は39%で、合算率（コンバインド・レシオ）は71%（同準備金変動を除くと73%）でした。

最初の9か月間において、グローバル・ハウジング部門の災害を除く調整後EBITDAは8%増の8億3600万ドルとなりました。住宅所有者向け保険の収益は、全米トップ10の住宅ローン・サービサーとの新たなパートナーシップを通じた約260万件のローン取り込みなどに支えられ、9%増加しました。賃貸人向け保険では、「Cover360」商品が2桁の保険料成長と不動産管理チャネルでの浸透率上昇を記録しました。

アシュラント、2026年の業績見通しを引き上げ

アシュラントは現在、報告対象災害を除く通期調整後EBITDAが2025年の17億3000万ドルから約10%増加すると見込んでいます。前年度の準備金変動の影響を除いた場合、経営陣は10%台前半から半ばの成長を予想しています。災害を除く調整後EPSは10%台前半のペースで成長すると見込まれており、準備金変動を除くと10%台半ばの成長となります。

見通しでは、グローバル・ライフスタイル部門の調整後EBITDAが10%台半ばから後半の増加、グローバル・ハウジング部門は一桁台半ばの成長を見込んでいます。アシュラントは全社損失を約1億5000万ドルと予想しています。なお、この業績予想には第4四半期における前年度の準備金変動は織り込まれていません。

また経営陣は、買収機会や市場環境などの要因に左右されるものの、2026年の自社株買いを当初レンジの上限である約3億5000万ドルと見込んでいます。アシュラントは第3四半期中に7500万ドルの自社株買いを実施し、10月1日から10月31日までにさらに3000万ドルを実施しました。また、四半期普通株式配当として4400万ドルを支払い、9月末時点での持株会社の手元流動性は9億5400万ドルとなりました。

同社は最初の9か月間に事業部門から5億9900万ドルのキャッシュを創出し、株主に4億1100万ドルを還元しました。計画されている優先投資分野には、人工知能（AI）と自動化、新規クライアントとのパートナーシップ、およびホームワランティ（住宅保証）事業が含まれます。アシュラントは、カスタマーサービス、保険金請求処理、営業、引受（アンダーライティング）、不正検知、および自動化においてAIを展開していると述べました。

業績見通しは、災害および非災害による損失、準備金の十分性、インフレ、経済・金融市場の状況、顧客の維持、競争、国際事業、テクノロジーおよびサイバーセキュリティ上の課題、規制変更による影響を受けるリスクがあります。また、実績は準備金変動の時期や金額（これらは期間ごとの比較に影響を与える可能性があります）によって現在の予想と異なる場合があります。