ターサス、第3四半期売上高の64%急増を受け2026年のXDEMVY売上高見通しを引き上げ

タルサス・ファーマシューティカルズ（NASDAQ: TARS）は、眼科治療薬「XDEMVY」の第3四半期売上高が前年同期の1億1,870万ドルから63.9%増の1億9,460万ドルと過去最高を記録したことを受け、2026年の同薬の売上高（純額）予想を引き上げた。同社は現在、XDEMVYの通期売上高（純額）を、従来の6億8,500万〜7億500万ドルの見通しから、7億1,500万〜7億3,000万ドルに引き上げている。

この成長は、再治療の増加や眼科医療従事者の間での導入の広がりを含め、ニキビダニ眼瞼炎に対するXDEMVYの利用拡大を反映している。第3四半期の週平均処方本数のうちリピート（追加処方）が約20%を占めた一方、XDEMVYを週5回以上処方する医療従事者の数は前四半期から20%近く増加した。

タルサスによると、XDEMVYの処方本数は100万本を超え、累計売上高は10億ドルを突破した。同社は、約2,500万人の米国人がニキビダニ眼瞼炎を患っており、そのうち900万人以上が同疾患または他の眼疾患の治療を求めていると推定しており、まだ同薬の投与を受けていない潜在患者層が相当数存在することを示している。

商業投資の拡大

タルサスは、需要増加の一因として、テレビ広告やSNS施策を含む消費者向け直接マーケティング（DTC）キャンペーンを挙げた。オンラインクイズへの回答やチャット機能の使用など、価値の高い消費者の行動は当四半期中に75%増加した。また同社は、ウェブサイト訪問者が受診、診断、処方に至る転換率が前年よりも高くなっていると述べた。

同社は消費者向けマーケティング投資に500万ドルを追加し、通期のDTC支出は約9,500万ドルに達する見込みである。プレゼンテーションによると、XDEMVYの売上高見通しの引き上げ幅は、追加のマーケティング投資額を上回った。

タルサスはまた、ニキビダニ眼瞼炎のスクリーニング、診断、治療を裏付ける新たなエビデンスを提示した。同社が引用したデータによると、調査に応じた臨床医の98%が再治療に「満足」または「非常に満足」と回答し、患者の90%近くが勧められれば再びXDEMVYを使用すると回答した。その他のデータでは、霰粒腫（さんりゅうしゅ）または麦粒腫（ばくりゅうしゅ）の患者の65%にニキビダニ眼瞼炎がみられ、再発例ではその割合が91%に達することが示された。

更新された費用見通し

タルサスは、2026年の売上総利益率の見通しを約93%に維持した。研究開発費については、株式報酬費用の2,000万〜2,500万ドルを含め、従来の1億9,000万〜2億1,000万ドルの予想から、1億4,000万〜1億5,500万ドルに引き下げた。

販売費及び一般管理費（SG&A）は、株式報酬費用の4,500万〜5,000万ドルを含め、6億500万〜6億2,000万ドルとなる見込み。従来のSG&A予想は5億4,500万〜5億6,500万ドルであった。

同社はまた、アルケウス・ファーマシューティカルズ（Alkeus Pharmaceuticals）関連の5億5,100万ドルとアイレニックス・メディカル（iRenix Medical）関連の8,100万ドルで構成される、取得した仕掛研究開発費用約6億3,200万ドルを第3四半期に計上する見込みである。タルサスは、現金及び現金同等物、有価証券として約3億1,000万ドルを保有して当四半期を終えた。

パイプラインのマイルストーン

XDEMVY以外にも、タルサスは網膜疾患、眼科用殺菌・消毒薬、眼酒さ（がんしゅさ）、ライム病予防のプログラムを進めている。アルケウスの買収により獲得したスターガルト病治療候補薬「ALK-001」は第3相治験段階にあり、2029年にトップラインデータ（主要結果）が得られる見込みである。

同社は、アイレニックスを通じて獲得した眼科用殺菌・消毒候補薬「IRX-101」の第3相試験を2027年上半期に開始する計画である。眼酒さを対象とした「TP-04」およびライム病予防を対象とした「TP-05」の第2相トップライン結果も2027年上半期に判明する予定である。XDEMVYは米国で承認されており、中国におけるニキビダニ眼瞼炎の権利はグランドファーマ（GrandPharma）にライセンス供与されている。

見通しは引き続き、XDEMVYの普及継続、保険償還、患者のアクセス性、営業機能の実効性、消費者向け広告の効果など、商業的および臨床的な不確実性に左右される。開発スケジュールも治験結果や規制当局の審査結果に依存するほか、アルケウスおよびアイレニックスの買収による想定シナジー・利益は、各プログラムの開発の成功と承認取得にかかっている。